Мы не видим изменений по сравнению с последней презентацией обновленных данных — в феврале в рамках «дня инвестора». В отсутствие существенных комментариев по продаже Рефтинской ГРЭС мы считаем, что публикация результатов, вероятно, будет более или менее нейтральным событием для акций компании на данный момент.Рябушко Алексей
«Энел Россия» в 2018 сократила выручку на 1.5%, чистую прибыль на 10.2%, но также выплатит солидные дивиденды – примерно 13.9 коп. на акцию, доходность порядка 13.6%. Исходя из чистой прибыли и свободного денежного потока, акции недооценены, однако сектор традиционно не пользуется спросом в силу ряда структурных причин.Кравчук Вадим
Энел Россия предлагает самую высокую дивидендную доходность в секторе электроэнергетики по итогам 2018 — 14% против 4-9% у других компаний. При этом акции оценены довольно дешево — EV/EBITDA 2019П 3.5x (на 10% ниже среднего значения за 2 года). Тем не менее эти преимущества перевешивает сохраняющаяся неопределенность в отношении продажи Рефтинской ГРЭС (вчера не было представлено никакой новой информации) — по нашим оценкам, она добавляет до 40% к EBITDA Энел Россия, и хотя ее продажа могла бы помочь профинансировать капзатраты на ветровые проекты (30.0 млрд руб. в 2019-21) и облегчить долговую нагрузку (на дне инвестора она прогнозировалась на уровне 3.6x в 2021), она бы также существенно подорвала финансовые результаты (а значит и дивиденды) в среднесрочной перспективе. В связи с этим мы сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по Энел Россия.АТОН
Мы считаем, что конференц-звонок не принес значимой информации, а отчетность вышла ожидаемо слабой. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ и целевую цену 1,21 руб.Адонин Алексей
Сегодня «Энел Россия» предоставила годовой отчёт за 2018 год. Для наглядности основные показатели сведены в таблицу:
Показатель |
2018 |
2017 |
изм. г/г |
Выручка, млрд руб |
73,3 |
74,4 |
-1,5% |
EBITDA, млрд руб |
17,2 |
17,7 |
-2,9% |
Прибыль на собственников, млрд руб |
7,7 |
8,6 |
-10% |
Руководство «Энел Россия» рекомендует направить на дивиденды за 2018 г. 65% от чистой прибыли компании по МСФО. Об этом сообщил генеральный директор компании Карло Палашано.
Ранее компания заявляла, чтоне исключает возможность пересмотра дивидендной стратегии с 2019 г. на фоне роста капитальных затрат.Незначительное снижение выручки обусловлено, в основном, следующими факторами:
Москва, 5 марта, 2019 – ПАО «Энел Россия» и ПАО «Сбербанк» завершили подписание документации по финансированию проекта строительства ветропарка мощностью 201 МВт в Мурманской области. Кредитная линия финансовой организации на сумму до 22,5 млрд. рублей.
“Мы рады сотрудничать с компанией «Энел Россия» в реализации одной из стратегических задач – развитии направления возобновляемой энергетики. Сбербанк, как один из крупнейших государственных финансовых институтов, считает важным участвовать в программах развития энергетики, которые поддерживаются Правительством России. Этот проект станет одним из крупнейших в области ветроэнергетики на российском рынке” – Анатолий Попов, заместитель Председателя Правления Сбербанка.
www.enelrussia.ru/ru/media/news/d201903-enel-russia-and-sberbank-reached-agreement.html