Ювелит

Уже на следующей неделе лидер российского ювелирного рынка холдинг SOKOLOV — открывает книгу заявок на размещение дебютных облигаций. Объем размещения — 3 млрд рублей, ориентир купона от аналитиков Газпромбанка (они кстати выкатили по компании интересную аналитику для клиентов) — 15-15,5% годовых с ежеквартальным купоном (премия к ОФЗ 550 б.п.). 

Рейтинг АКРА ВВВ+ первый рейтинг как для компании, так и для всей индустрии. Очень неплохо для дебютанта. Компания в своей презентации на МОЕХ рассказала, что обладает достаточным запасом прочности и сохраняет устойчивое финансовое положение даже в условиях высокой внешней волатильности. 

Немного цифр из отчета Газпромбанка — компания находится в фазе роста, при этом прибыльная и с положительным денежным потоком. 400-450 млн рублей на обслуживание выпущенных облигаций в ежегодном формате найдут с лихвой — операционный денежный поток только за 1 полугодие составил 1,4 млрд рублей.

Декабрь продолжает радовать новыми выпусками облигаций. И теперь можно присмотреться к Соколову. Один из лидеров ювелирного рынка России с двух ног выходит на рынок облигаций, вот только есть несколько нюансов.

Кстати, Домодедово ФФ из прошлого поста про размещения пересмотрел доходность, повысив ее. А теперь — к золоту-бриллиантам.

Объем выпуска — 3 млрд рублей, доходность аж до 14%, срок 3 года, без оферты и амортизации. Идеальные условия, если бы не одна маленькая деталь — рейтинг BBB+.