акции РФ

Думаю вверх, по примеру понедельника.

             Почему-то существует часто встречаемое мнение, что каждая акция торгуется сама по себе, а существенной связи между ними нет. Понятно, что это не так и я решил проверить наличие связи простым количественным методом.     

             Для анализа был взят интервал времени с 01.08.2007 по 29.10.2021 и цены дневного закрытия 16 ликвидных акций от 16 разных эмитентов. Которые более-менее регулярно торговались весь этот период. Приращение в момент времени t на акции j   Рtj =ln(c(t,j)/c(t-1,j)), где С – цена закрытия.

            Не вычитая никаких средних, сформируем ковариационную матрицу COV размером 16 на 16 по всему полученному массиву данных. Матрица симметричная по построению, её след равен, с одной стороны, сумме собственных значений, а с другой – сумме квадратов приращений Ptj и по времени, и по акциям. По физической аналогии назовем след совокупной мощностью наших приращений.

                Если бы между отдельными акциями не было зависимости, матрица была бы близка к диагональной, собственные вектора имели по одному близкому к 1 значению, с каждой акцией был бы ассоциирован один вектор. А собственные значения были бы близки к диагональным значениям, каждый к своему.

( Читать дальше )

Всем добрый вечер!

Отчет по Мосэнерго, включая 3Q 2021г. 
Подсчитаны мультипликаторы, коэффициенты.
Всем приятного просмотра

( Читать дальше )

Динамика котировок акций ПАО Татнефть в 2021 г выглядит удручающе, и это все на фоне высоких цен на нефть, отсутствия по аналогии с 2020 г. фактора отрицательного демпфера в нефтепереработке, восстановления нефтедобычи (по 2021 г. вероятно добыча вырастет до 28 млн тонн (за 10 мес – 23 млн тонн) против 26 млн тонн в 2020 г.).

Источник: Финам

Почему же так происходит? Вероятно, причины в следующем:

• повышение налоговой нагрузки по СВН, которую CEO Татнефти оценивал в 80 млрд руб. в год, с учетом последующего смягчения Минфина РФ (12 млрд руб. в год) и налогового фактора негативный эффект на прибыль может составить 60 млрд руб.;
• инвесторы были разочарованы возвратом к 50% pay out от чистой прибыли, тогда как компания ранее на протяжении нескольких лет платила 100% чистой прибыли. Объективно в силу заявлений Путина В.В. и Минфина РФ, разрабатывающего механизм дифференцированной ставки по налогу на прибыль в зависимости от размера дивидендов, рассчитывать на выплаты дивидендов в 100% от прибыли как минимум крайне опрометчиво;

( Читать дальше )

Всем добрый день!

Отчет по Fix Price за 3Q2021 и ранними периодами
Всем приятного просмотра

( Читать дальше )

Всем привет!

Произошли изменения в фонде «Индекс акций роста» от УК ДоходЪ.

Я уже как-то писал про него, на момент начала торгов состав фонда выглядел вот так:

   Состав фонда на дату начала торгов (июнь 2021 г.)

Со временем веса немного изменились и когда я его покупал там Тинька за счет бурного роста составляла более 10%, но это не суть — в целом состав фонда вполне адекватный и откровенного шлака нет (Киви, Лента и Петропавловск, конечно вызывают вопросы, но это в сумме меньше 3% от общего объема фонда).

( Читать дальше )

Всем доброе утро!

Отчет Сургутнефтегаз за 5 лет и 2 квартала 2021г.
Всем приятного просмотра

( Читать дальше )

Пора покупать РТС. Это желание я долго выращиваю. Вся проблема в страхе от короновирусов. Акции растут, а я всё остаюсь тем же долбаком.
Настанет время. В этом я почти уверен, что я поборю страх и влажусь на всю катлету! И вложусь я тогда, когда кончится страх короновирусов. 
График РТС примет практически вертикальную стойку. Стояк будет обеспечен! В этом я почти уверен. Осталось побороть страх и вложиться...

Добрый день!



( Читать дальше )

Фундаментальный анализ показал, что ЯТЭК — это локальная компания с большими запасами газа, и несоразмерно низкой для них добычей. Ранее обеспечивая энергией только Якутию, ЯТЭК захотела стать через несколько лет крупным игроком на СПГ-рынке.

Ветка газопровода, завод СПГ и моторных топлив, продуктопровод, увеличение запасов и добычи газа — все это цели стратегии компании, которые предстоит решить в две очереди: к 2025г и позже. Честно говоря, мы скептически относимся ко всему намеченному, хотя и видно, что в компании наблюдаются позитивные изменения.

Слишком высокий мультипликатор P/Bv при экстремально низкой ликвидности говорит о том, что ни самому рынку, ни нам почти невозможно определить справедливую цену бумаги. Как бы привлекательно стратегия не выглядела, до SPO покупать акции очень рискованно. Если вы готовы брать на себя риск — ваше право, но мы остаемся в стороне от этой истории.

Финансовый анализ показал хорошую динамику многих показателей, однако чёткой тенденции мы всё же не смогли выделить. Видно, что все силы уходят на наращивание деятельности, при этом заемные средства

( Читать дальше )