американские акции

«Вы платите высокую цену за входной билет, чтобы только переступить порог. Но когда вы уже оказались внутри, на вас проливается золотой дождь. И чем дольше вы остаетесь там, тем обильнее будет этот дождь». (Уоррен Баффет – «американский Шадрин»)

дивиденды от американских акций" title="Первые дивиденды от американских акций" />

Зима уходит. Пришли первые дивиденды от Verizon Communications Inc. и AT&T Inc. Теплее на душе :)

Данные акции я приобрел на Санкт-Петербургской бирже. Акции реально есть на моем брокерском счете в российском депозитарии через цепочку депозитариев. Регулярно в комментариях мне задают такой вопрос. Акции есть – по ним я получаю дивы, могут переводить в другой депозитарий, могу даже голосовать на ГОСА.

Мир стал глобальным, можно инвестировать по всему миру, и довольно с низкими транзакционными расходами. На СПб мне нравится. В другом месте инвестировав по $500 в месяц в американские акции — я бы тратил на комиссии на порядок больше.

Уведомления от брокера!

Информация по налогообложению на СПБ:

По получаемым дивидендам российский брокер не является налоговым агентом: налоги уплачиваются в США (взимаются на уровне американского депозитария) и поступают на счет инвестора без налогов. Ставка: 30 %.

Налог на дивиденды пока 30% в связи с тем, что депозитарий не обладает статусом QI – биржа над этим работаем. Как только получит этот статус, будет 10%.

С чем это связано? С тем, что американские депозитарии любого клиента неквалифицированного депозитария по умолчанию считают резидентом США и взимают с него налог 30%.

Я недавно уже раскрывал, смысл фразы «когда вы уже оказались внутри, на вас проливается золотой дождь». Рекомендую подробности читать тут:

Модель Гордона
U.S. Dividend Champions
Дивидендные аристократы
Собаки Доу

В этом вся прелесть дивидендных аристократов — дивиденды растут год от года, и мы получаем по факту «акцию-облигацию», у которой постоянно растет размер купона.

Пример, те же Verizon Communications Inc. и AT&T Inc.

Это графики квартальных дивидендов за 15 лет. За 15 лет!

Мне нравится, что из года в год дивиденды растут – и это происходит больше 10 лет, больше 20 лет…

И еще момент, из-за больших налогов американские компании еще любят делать выплаты своим акционерам — в виде обратного выкупа акций.

Пример, AT&T Inc. (совсем скоро новые годовые данные, пока только до 2014 года)

Там думают о кармане акционера… очень хорошо думают.

Даже с убытками по году – компания может продолжать платить дивиденды, в зависимости от ситуации направляет на бай-бек или на дивы.

Смотришь на размер прибыли и размер дивидендов и бай-беков – поражаешься, что делают дешевые деньги. Самый оптимальный план действия в этой ситуации – замена акционерного капитала на долговой. Там умеют считать деньги акционеров. И деньги акционеров – тоже имеют цену, акционерный капитал – не бесплатный!

В России зачастую считают, что акционерный капитал бесплатный, и вообще акционер в конце очереди должен стоять по распределению прибыли, в США – всё наоборот!

Я читал недавно книгу про BlackRock и сделки LBO, советую – «Король капитала». Очень интересно для понимания работы компаний в плане модели управления акционерным капиталом (МУАК).

МУАК – там работает идеально!

По существу можно сказать, что сейчас сами компании стали действовать, как инвестфирмы, которые применяли LBO. Это выгодно акционерам и они это делают.

И еще момент, теперь я стал участвовать не в выводе капиталов из России, а, наоборот, в возврате. Теперь дивиденды от американских компаний моего портфеля будут течь в Россию :)

Я — настоящий Патриот России! :)

Правда, налоги приходится платить в американский бюджет.

Оценил на ближайший квартал размер дивидендов по своему текущему портфелю:

Подавляющее количество американских компаний платят ежеквартальные дивиденды, почти по всем акциям уже прошли отсечки, скоро придут дивы.

Ожидаю около $8.86 чистыми ($1.46 уже пришли) в квартал на вложения в $1500. Годовой уровень дивидендной доходности получается – около 2,4% годовых. Это кстати, почти равно доходности 10Т (2,3%). Но дивиденды будут расти год от года. Круто!

Время работает на инвестора. Тот же график Кока-колы, который я привожу, как пример, можно вспомнить. Сейчас исходные данные более выгодные. Акции уже дают доходность 10Т.

Показательно растет год от года размер дивиденда от первоначальной инвестиции. И это доход инвестора без учета переоценки акции (так сказать «тела облигации»). А когда растет дивиденд, тогда и цена акции тоже растет.

Вот Вам и золотой дождь!

Успешных инвестиций!

P.S. Когда понимаешь всё это – приходит эйфория и радость за американские компании, и непонимание, почему нельзя сделать тоже самое в России?

 «Лучше купить удивительную компанию по достойной цене, чем достойную компанию по удивительной цене» (Уоррен Баффет)

Отлично, когда выходные. Особенно если они длинные. В Питере всё также сонно и пасмурно. Хороший момент для изучения аналитики и прочих приятных дел.

На днях вышел очередной - Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2016

Рекомендую скачать. Отличное чтиво для долгосрочных инвесторов.

Последние пару дней на рынке не особо много интересных акций. Интересен сам рынок и фьюч с нефтью.

Сегодня был шорт TVIX. Завтра продолжу смотреть.

TVIX

GLUU — на перешорт желательно ускорение.

Закрыл овер AMDA с утра так как был бай ин. Завтра на перешорт если будет шортовый.

С конца прошлого месяца началось самое, пожалуй, увлекательное время для тех, кто торгует акции — сезон квартальных отчетов.

На прошлой неделе я торговал отчет компании Амазон — тогда гэп был огромен и на премаркете достигал 14%, однако вскоре после открытия меня выпустили в небольшую прибыль и я закрылся.

Вчера были открыты позиции по Чипотле и Яху. Открыли буквально за пару минут закрытия рынка. Цель — эксплуатация IV Crush, резкого падения ожидаемой волатильности через 5-10 минут после открытия рынка на следующий день. Оба эмитента торговал через конструкцию с ограниченным риском (железный кондор и железная бабочка). По обоим вышел гэп, но на Чипотле с железным кондором получилось особенно хорошо. На Яху торговал через стредл с купленными крыльями просто потому, что иначе кредит получался слишком малым по отношению к риску.

Прибыль по Чипотле составила 76% от полученной изначально премии, по Яху получилось немного — 31%.
Относительно использованного капитала (как ГО) прибыль получается примерно +21% и +12%.  ГО составляло примерно 500 долларов на 1 контракт. Максимальный риск — 500 долларов но учитывая возможность роллирования в следующий месяц и премию за противоположную половину — не более 200. Вероятность получения прибыли составляла около 76%.

Рекомендую скачать интересное исследование от The Boston Consulting Group (BCG) — https://media-publications.bcg.com/MIC/BCG-Most-Innovative-Companies-2015.pdf  

The Boston Consulting Group — ведущая международная компания, специализирующаяся на управленческом консалтинге. Основатель компании Брюс Д. Хендерсон (1915—1992), автор маркетинговой модели оценки ассортимента Матрица БКГ.

Уже в десятый раз начиная с 2004 г. BCG опрашивает более 1,500 тыс. топ-менеджеров по инновациям из разных стран и отраслей промышленности, чтобы получить представление о состоянии инноваций в бизнесе.

В основе успеха лидеров рейтинга, как отмечает BCG, лежат научные исследования и технологии, которые приобретают все большее значение в качестве факторов развития инноваций, поскольку способствуют разработке новых продуктовых предложений и дают возможность дестабилизировать существующий рынок.

EYEG — тонкий стак, фаворит на шорт, но чутка рискованный.

HNSN — желательно ускорение с обьемом.

Решил посмотреть отраслевую структуру своего американского портфеля на Санкт-Петербургской бирже.