Постов с тегом "анализ": 4230

анализ


Комментарий по рынку

    • 03 апреля 2025, 17:06
    • |
    • DINEM
  • Еще
IMOEX
С начала года индекс мосбиржи вырос на (+1,69%)
янв: +2,26%
фев: +8,56%
мар: (-5,85%)
апр: (-3,36%) за 3 дня.

конъюнктура с начала года для рынка складывается не в пользу роста, в связи с тем что большая часть компаний входящая в индекс это экспортеры, для них важен слабый рубль, с начала года пара рубль/доллар укрепилась (-29,6%) с 113,5 руб за доллар до 82,9 руб/дол 
янв: (-13,15%)
фев: (-9,33%)
мар: (-7,13%)

плюс негатива котировкам прибавила новость о решении ОПЕК+ увеличить добычу нефти начиная с мая на (+411 тыс. бар. сут.) что сразу вызвалоснижение стоимости нефти (-6,58%) за день (03.04.25) Россия по новым квотам будет добывать (9 007 тыс бар сут (было 8 954 т.б.с)) двойной удар по нефтеэкспортерам (сильный рубль и дешевая нефть)

Также негатива добавило решение США о введении пошлин на весь импорт в страну, в частности введение тарифов против Китая (крупный покупатель нашей нефти, товарооборот между странами в 2024 году составил 245 млрд $) 34% + раннее введенные 20% итого 54% !!! это окажет сильный негатив на и так проблемную (дефляционную) экономику Китая. Напомню что товарооборот между Китаем и США в 2024 г составил 688,28 млрд $ (в 3 раза больше чем с Россией). Китай является одним из основных торговых партнеров США.

( Читать дальше )

Стратегия на II квартал и 2025 год. Рынок акций

Инвестиционная Стратегия на II квартал и 2025 год предлагает ориентиры для управления портфелем. Ведущие аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы ключевых рынков и сделали прогнозы для российской экономики, отдельных отраслей и популярных инструментов. В этом материале — наш взгляд на рынок акций во II квартале.

Основные прогнозы и тезисы

  • Индекс МосБиржи в I квартале достиг целей, которые мы выделяли в стратегии на 2025 год — 3350 пунктов. Это стало возможным благодаря улучшению геополитической ситуации и надеждам на смягчение ограничений, а также более раннему появлению предпосылок для перехода к смягчению ДКП. Но к концу марта акции упали.
  • Во II квартале на рынке акций сохранится высокая волатильность из-за труднопредсказуемого фактора геополитики. Поддержку окажет потенциальное замедление инфляции, которое даст основания для смягчения риторики регулятора и затем — снижения ключевой ставки (КС).
  • Средняя оценка акций Индекса МосБиржи по мультипликатору P/E на конец I квартала находилась на уровне 5,3 — это всё ещё ниже среднего значения последних лет. Потенциал роста сохраняется.


( Читать дальше )

Позитивный обзор. Диасофт

📈 2024 год стал для Диасофт годом уверенного роста и стратегических изменений. Компания за 9 месяцев финансового года увеличила выручку на 20% до 8,1 млрд рублей, а законтрактованная выручка достигла 21,5 млрд рублей. Однако давление со стороны растущих затрат на персонал и разработку привело к сохранению EBITDA на уровне прошлого года – 3,1 млрд рублей, что соответствует рентабельности 38,7%.

💯 Основными драйверами роста стали проекты по импортозамещению, запуск новых продуктов и освоение перспективных рынков. Инвестиции в R&D увеличились на 40% и составили 972 млн рублей, что позволило компании активно развивать свои технологии. Расширение штата сотрудников на 24,4% стало важным шагом для выполнения контрактных обязательств, но привело к росту затрат и оказало давление на прибыльность.

🔍 Чистая прибыль за 9 месяцев составила 2,8 млрд рублей. Компания сохраняет сильную денежную позицию и не имеет долговой нагрузки, что подчеркивает ее устойчивость. Кроме того, менеджмент Диасофт планирует выплатить дивиденды в размере 80% EBITDA, что составляет 53,30 рубля на акцию по итогам третьего квартала.



( Читать дальше )

Стратегия на II квартал и 2025 год. Экономика

Инвестиционная Стратегия на II квартал и 2025 год предлагает ориентиры для управления портфелем. Ведущие аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы ключевых рынков и сделали прогнозы для российской экономики, отдельных отраслей и популярных инструментов. В этом материале наш взгляд на экономику и прогноз основных показателей.

Тренд экономики

Экономика движется по траектории мягкой посадки без резких колебаний: промышленное производство снижается, уменьшается и кредитование. Композитный индекс PMI, который отражает активность в обрабатывающих отраслях и сфере услуг РФ, упал до 50,4 пункта в феврале с 54,7 п. в январе. В марте темпы снижения производства оказались максимальными с июля 2022 года и PMI обрабатывающих отраслей скатился до 48,2.

Основные причины — резкое сокращение притока новых заказов (впервые с октября 2024 года), падение внутреннего и внешнего спроса. На рынке труда уменьшается дефицит кадров: растёт количество резюме на одну вакансию.

Прогноз

Мы ожидаем, что под влиянием жёсткой денежно-кредитной политики (ДКП) Банка России «положительный разрыв выпуска» (ситуация, при которой спрос растёт быстрее предложения) будет постепенно сокращаться. По итогам года ВВП увеличится лишь на 1–2%. Больше остальных просядет строительный сектор.



( Читать дальше )

Позитивный обзор. МТС Банк

⚡️ 2024 год стал успешным для МТС Банк, который продемонстрировал уверенные финансовые результаты на фоне сложных макроэкономических условий. Основные достижения включают рост скорректированной чистой прибыли на 26,6%, до 15,8 млрд рублей, а также увеличение капитала на 47,4%, что позволило банку укрепить свои позиции в банковском секторе России.

🛍 Чистые процентные доходы банка выросли на 15,8%, достигнув 41,6 млрд рублей. Это было обеспечено увеличением розничного кредитного портфеля на 12,1%, до 336,5 млрд рублей. Особенно яркий рост наблюдался в сегменте кредитных карт (+23%) и ипотечных займов (+14,7%). Однако маржинальность снизилась до 8%, что связано с увеличением стоимости фондирования на фоне жесткой денежно-кредитной политики.

📈 Чистые комиссионные доходы увеличились на 11,1%, достигнув 31,7 млрд рублей. Рост обеспечили высокие темпы развития эквайринга, телекоммуникационных платформ и программ лояльности, что подчеркивает успешность стратегии диверсификации доходов. Банк также продемонстрировал уверенный рост операционных доходов до 73,3 млрд рублей (+13,7%).



( Читать дальше )

Гранд-идея. Откуда ждать позитив

Рынок акций вернулся к уровням, предшествовавшим ралли после телефонного разговора президентов РФ и США. Инвесторы начали сомневаться в скором ослаблении напряжённости вокруг Украины. Одновременно ЦБ сохраняет умеренно-жёсткую риторику, исключая снижение ключевой ставки (КС) на ближайшем заседании. На что сейчас ориентироваться?

Разберёмся, стоит ли покупать бумаги на этой коррекции или ждать дальнейшего снижения их стоимости.

Гранд-идея на II квартал 2025 года: подтверждение тренда для снижения ставки

Потенциальное снижение ключевой ставки — мощный драйвер для роста российского фондового рынка. Это понятно всем инвесторам, поэтому ожидания скорого разворота цикла ДКП усиливали волну роста Индекса МосБиржи, связанную с появившимися в феврале-марте надеждами на прогресс в геополитике.

Однако ЦБ пока не торопится. Чтобы убедиться в устойчивости снижения кредитования и инфляционных ожиданий, регулятор хочет дождаться данных апреля-мая. Поэтому снижение КС будет обсуждаться лишь на заседании в июне.



( Читать дальше )

Позитивный обзор. МТС

☄️ 2024 год стал для МТС годом больших перемен и амбициозных проектов. Компания завершила год с рекордной выручкой в 702,5 млрд рублей, что на 13,8% больше по сравнению с 2023 годом. Рост наблюдался во всех бизнес-направлениях, включая телеком-услуги, AdTech, финтех и экосистемные сервисы. Однако снижение чистой прибыли из-за увеличения процентных расходов стало одним из главных вызовов года.

📈 Выручка МТС в IV квартале составила 191,2 млрд рублей, поддержанная ростом доходов в сегментах связи (+6%), рекламы (+54%), продажи устройств (+20%) и банковских услуг (+22%). Показатель OIBDA вырос на 6,6% до 60,4 млрд рублей, но рентабельность сократилась до 31,6%, что связано с вложениями в новые бизнесы и развитие экосистемы. Чистая прибыль за квартал упала на 91%, составив всего 1,4 млрд рублей, что обусловлено ростом процентных расходов.

💯 На протяжении года МТС продолжала развивать экосистему, увеличив клиентскую базу на 16%, до 17,5 млн пользователей. Внедрение отечественных технологий стало важной вехой: компания запустила 200 базовых станций LTE собственного производства и планирует увеличить их число до 1 000 в 2025 году. Переход на стандарт 4G/LTE, сопровождаемый постепенным отключением 3G, подчеркивает стремление МТС к технологическому лидерству.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МТС

Стратегия на II квартал 2025 год. Надежды на разворот оправдываются

Инвестиционная Стратегия на II квартал и 2025 год предлагает ориентиры для управления портфелями. Ведущие аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы ключевых рынков и сделали прогнозы для российской экономики, отдельных отраслей и популярных инструментов. Вот главные выводы.

Cтратегию на 2025 год мы назвали «Ждём перемен», и итоги I квартала уже оправдали это название.

Российские акции с конца декабря выросли. Произошло ралли на рынке облигаций, наконец взлетели популярные среди инвесторов длинные ОФЗ. Инфляция начала замедляться, что даёт предпосылки для будущего снижения ключевой ставки. Кроме того, произошли тектонические сдвиги на геополитической арене.

Инфляция замедляется, все ждут снижение ставки

Согласно прогнозу ЦБ РФ, средняя ключевая ставка (КС) в 2025 году составит 19–22%. Этот коридор допускает как её подъём, так и снижение с нынешнего уровня 21%. Мы же полагаем, что это пик ставки и роста не ждём. При благоприятном фоне цикл снижения может начаться уже на заседании Банка России в июне, и это позитивно для акций и облигаций.



( Читать дальше )

МТС или Ростелеком? Кто же лучше

Всем привет, друзья! В этой статье я хочу сравнить две довольно таки крупные компании в своем секторе. Итак, давайте начнём.
Фин.отчет:
МТС
выручка каждый год растёт, но вот чистая прибыль по сравнению с 2023 сильно сократилась.❗️Денежный поток по сравнению с 2022 тоже сократился.Долг у компании постоянно растет, уже есть проблемы, но все же ещё не является излишне закредитованной компанией😉.Наличность — имеется.
Ростелеком
Выручка каждый год растёт, но вот чистая прибыль по сравнению с 2023 сократилась.Долг у компании каждый год растёт, но все же, у нее меньше проблем с долгами🤩.Наличность имеется, но запас истощается
Итог:
Пока что сказать трудно🧐. У обоих компаний растет долги и чистая прибыль — сокращается.Тем не менее, скоро будет вторая часть, там и подведем итоги‼️

Что делать с долларом (USD)? Покупать или продавать? Видео-обзор рынка🎬

Показал в данном видео-ролике что ожидаю по доллару (USD) в ближайшее время. Приятного просмотра😉

Вконтакте: 
https://vkvideo.ru/video-108850821_456239048



Youtube: https://youtu.be/w3uPaZUxABA?si=lEADptM95BsmnnGH


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн