аэрофлот

Обзор рынка за 8 июня 2020г.
Рынки в режиме ожидания.
Кого и чего ждут фондовые рынки?
Нефть пошла в коррекцию после нескольких недель роста, что послужило поводом?
Акции Аэрофлота бьют все рекорды и тянут портфель вверх.
Чего ждать от доллара.
Об этом и не только в данном видео.

( Читать дальше )

✈️Разорвало шорты #AFLT Аэрофлота 

Написано в TELEGRAM 22 апреля.

Еще не вечер.

Число акций ао 1 111 млн штук

Капитализация 83,5 млрд рублей.

Из годового отчета компании 2018 года – 40,9 % доля акций в свободном обращении (454 млн штук).

Капитализация free float – 34 млрд рублей.

Оборот по акциям в марте 2020 – 993,3 млн акций, средняя берем примерно 70 рублей.

Итого в районе 70 миллиардов рублей в марте!

А еще была часть февраля 262 млн акций ( 18 млрд рублей) и апрель ( 385 млн акций или ~28 млрд. рублей).

Оборот за 3 месяца минимум 116 млрд. рублей или 3,5 раза полного free float.😳

По данным сайта Morningstar только фонды, которые там указаны, владеют 12% ВСЕХ акций,
что составляет ТРЕТЬ от всего free float.

Даже если учесть, что половина акций в свободном обращении продавались-покупались полных 2 раза,
то все акции уже обернулись 3,5 раза минимум.

На самом деле, я думаю, что в реальности скупить даже более 100 млн акций

( Читать дальше )

Как обычно, начнем с комментария руководства. Андрей Чиханчин, зам гендиректора:
«… беспрецедентное влияние коронавирусной инфекции на авиацию привело к практически полной остановке международных полетов, а также к значительному снижению пассажиропотока на внутренних авиалиниях, что нивелировало положительную динамику начала года и значительно ухудшило финансовый результат в марте»

Cамая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

Действительно, влияние кризисных настроений, вызванных пандемией, затронули все сектора бизнеса. Авиа-отрасль была бенефициаром ограничений, введенных руководством стран. С середины февраля пассажиропоток начал снижаться. В марте сократился более значительно. Пострадали как международные рейсы, так и внутренние. За первый квартал снижение составило 12,3%. А вот во втором квартале дела будут обстоять еще хуже. Комментируя прогноз на второй квартал Чиханчин отметил:

( Читать дальше )

Предложение Росавиации возобновить полёты из РФ за рубеж с 15 июля, возможно, является основным драйвером роста акций ряда отечественных авиаперевозчиков. Помощь, оказанная сектору, была хоть и важной для него, но участники отрасли, безусловно, рассчитывали на возобновление перелётов в полном объёме, пусть и постепенно. Намерение регулятора совместно с Роспотребнадзором определить конкретные страны, куда авиакомпании смогут совершать полёты, поможет им составить сеть маршрутов, определить свои расходы, вообще может сделать их деятельность после карантина эффективнее.

Поможет им и то обстоятельство, что Росавиация смягчила санитарные требования к отрасли, в частности, отказалась от «шахматной рассадки» в салонах самолёта. После определения списков стран и городов, куда компании смогут совершать полёты, важным будет вопрос о стоимости билетов. Ухудшение ситуации с доходами у большей части населения, а также потеря работы, станут важным фактором для ценовой политики перевозчиков. Вряд ли они пойдут на повышение стоимости билетов, хотя и значительного их снижения ждать также не стоит, ведь расходы авиакомпаний никуда не делись, им нужно платить за топливо, аэропортовые сборы, аэронавигационное обслуживание и так далее. Поэтому пример авиакомпании «Победа», возобновившей полёты с 1 июня и снизившей цены на билеты в несколько раз по сравнению с прошлым годом, скорее всего, останется единичным, вряд ли остальные перевозчики пойдут на столь кардинальное уменьшение стоимости своих услуг.

( Читать дальше )

Росавиация может предложить Роспотребнадзору выборочно возобновить международное пассажирское авиасообщение сообщение с 15 июля 2020 г., согласно сообщению РБК без указания источников.

Полеты могут быть возобновлены в 15 стран, включая Турцию, Китай, Южную Корею. Ранее «Аэрофлот» сообщил о частичном возобновлении внутренних перелетов с 1 июня. Россия закрыла регулярное международное сообщение 27 марта.

Эффект на компанию/акции. Несмотря на то, что предложения по возобновлению международного сообщения пока не утверждены, их обсуждение является позитивным для восприятия «Аэрофлота» инвесторами.

В то же время темпы восстановления объемов пассажирских авиационных перелетов (как внутренних так и международных), которые являются основным драйвером инвестиционной истории компании, остаются неопределенными, даже несмотря на частичное возобновление «Аэрофлотом» внутренних перелетов в 1 июня 2020 г.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

Премьер-министр РФ Михаил Мишустин поручил Росавиации и Роспотребнадзору к 8 июня проанализировать возможные варианты возобновления международного авиасообщения.

«Проанализируйте возможные варианты восстановления авиасообщения с иностранными государствами. Подготовьте и представьте в правительство Российской Федерации несколько сценариев развития отрасли, а также меры поддержки авиакомпаний исходя из каждого сценария»

( Читать дальше )

Финансовый блог

Условные обозначения:

+ это восходящий канал с целью

+3% это восходящий канал с целью 3%

— это нисходящий канал с целью

-3% это нисходящий канал с целью -3%

 

Аэрофлот (AF) +3%

АлРоса (AL) -

Брент Brent (BR) +5%

СеверСталь (CH) 0

Валютная пара Euro|USD (ED) +1,5%

ФСК ЕЭС (FS) +

ГазПром (GP) ?

 

ГМК «Норникель» (GM) ?

Золото Gold (GD) -

РусГидро (HY) +3%

ЛУКОйл (LK) ?

МосБиржа (ME) +

Магнит (MN) ?

МТС (MT) -

 

НоваТЭК (NO) +

НЛМК (NM) ?

Индекс РТС (RI) 0

РосНефть (RN) +3%

РосТелеком (RT) +

СургутНефтеГаз СНГ привилегированные (SG) 0

СургутНефтеГаз СНГ обыкновенные (SN) ?

( Читать дальше )

Финансовый блог

За неделю цена портфеля изменилась на 11% (или на 3 п.п. от исходной цены портфеля). Гарантийное обеспечение изменилось со 124% до 114% средств, размещённых на рынке в начале года.

 

При этом зафиксирована прибыль:

ГазПром    83
ЛУКОйл    218
Платина    500,05
Серебро    2822,2
Сумма     3623,25

 

Вариационная маржа в % средств на рынке на начало года:

Валютная пара USD|RUR    -4,5
Палладий    -0,82
ГазПром    -0,82
СеверСталь    -0,72
МосБиржа    -0,7
ЛУКОйл    -0,59
НЛМК    -0,34
СургутНефтеГаз    -0,21
СберБанк привилегированные    -0,15
МТС    -0,1
АлРоса    -0,1
Валютная пара USD|CHF    -0,01
ФСК ЕЭС    0,01
Платина    0,07
Валютная пара AuD|USD    0,11
ОФЗ    0,34
РосНефть    0,41
СберБанк    0,45
ВТБ    0,48
Серебро    1,11
Магнит     1,27
Валютная пара Euro|USD    1,75
Нефть Brent    1,89
РусГидро    2,07
Золото    3,34
АэроФлот    5,68
ГМК «Норникель»    7,53
 

( Читать дальше )

Физики набились в Аэрофлот, он сейчас занимает 5,6% в структуре их российского портфеля акций по данным Мосбиржи. Акции авиакомпаний росли в США, рос и AFLT в России. Рынок сейчас играет на снятие карантина, денег много, авиалинии кажутся дешевыми тем, кто их вообще не анализирует, а только смотрит на график.

У Аэрофлота 600 ярдов расходов в год, из них примерно треть — неснижаемые, то есть около 200 млрд.
40% выручки аэрофлота (270 из 680 млрд) приходится на международные рейсы.
Их нет и вероятно не будет до конца года. Только это дает снижение выручки на 200 млрд руб до конца года.
Во 2 квартале выручка аэрофлота будет где-то 20-30 млрд. vs 173 млрд в прошлом году, при расходах 60-70 млрд. То есть убыток 2 квартала составит 40-50 млрд. За год убыток вероятно составит около 80-100 млрд. рублей.
Этот убыток составляет 72-90 рублей на акцию😀 которая стоит сейчас 90 рублей.

Чтобы вы понимали, Аэрофлот за последние 9 лет выплатил дивидендов на 42.5 млрд руб.😀
Чистый долг Аэрофлота 709 млрд — третий среди компаний на ММВБ после Газпрома и Роснефти (шок), а будет еще больше.

( Читать дальше )

​​Индекс Мосбиржи, вопреки здравому смыслу, продолжает свое восстановление. От исторических максимумов индекс отделяет чуть больше 12%. За неделю в копилку добавились еще +2,2%.

Позитивное влияние оказывают цены на нефть, которые растут последние 6 недель подряд. До закрытия мартовского гэпа осталось около 9%. По итогам этой недели черное золото прибавляет +11,2%.

Доллар идет опережающими темпами вниз и уже закрыл мартовский разрыв. В прошлых итогах недели, я упоминал про это. 68 рублей за доллар может служить хорошим уровнем поддержки, на котором цены могут постоять какое-то время.

Золото продолжает корректироваться от своих локальных максимумов. Перегретые золотодобытчики опережают бенчмарк. Полюс за неделю падает на -12,5%, Полиметал -13,3%.

В лидерах роста за неделю оказались бумаги Аэрофлота, которые растут на

( Читать дальше )