бИРЖА

       25.10.13  на Walltra  мне довелось поспорить (ник Crisparkl) c  Иваном Чуриловым о том, где будет Сбербанк и Газпром, а, следовательно, и рынок к концу года на две бутылки Наири 20 лет (по одной на акцию).


( Читать дальше )

Как и прошлые записи, эта является продолжением предыдущей. Поэтому, для более ясного понимания содержания и терминологии рекомендую прочесть прошлые записи по порядку:
1. Немного о маркетмейкерах.
2. Моделирование рынка.
3. Биржевой алгоритм.

Итак, теперь пару слов о лимитных ордерах на бирже.

Корректный биржевой алгоритм не допускает в ценообразовании публичной ситуации Bid >= Ask. В самом алгоритме по мере приема заявок на начальном этапе формируется стакан, в котором частенько бывают ситуации Bid >= Ask. В такой ситуации включается исполнительная часть биржевого алгоритма, задача которой разрулить эту ситуацию до состояния Ask > Bid. И только после разруливания уже сформированный стакан с соответственно сформированными Last-данными становится публичным — доступным всем.

( Читать дальше )

В прошлом топе я говорил про фигуры и т д.  А что написать больше даже и не знаю. Мне запомнилась фраза Джесси Ливермора дословно ( Те спекулянты которые думают что могут зарабатывать каждый день, делают фундамент на своих ошибках для вашей будущей успешной спекуляции. ) К чему я это сказал так к тому что если здесь не будет проигравших то и выигравших тоже не будет. Биржа это машина на бирже отнимают деньги. Нужно ждать когда обманут. Если ты не ждешь а входишь сразу то заранее подписываешься на проигрышь. Вот как то так. 

Биржа взяла производные
Начинаются торги стандартизированными производными финансовыми инструментами

Фото: Дмитрий Духанин / Коммерсантъ

На Московской бирже сегодня начинаются торги стандартизированными производными финансовыми инструментами. Подобные контракты давно используются для минимизации рисков, но проведение сделок через биржевые структуры даст дополнительные гарантии участникам рынка.

Суть всех четырех видов контрактов, расчеты по которым запускаются сегодня, одна: они позволяют участникам рынка застраховаться от рисков изменения ценовых параметров долгосрочных базовых контрактов с помощью других контрактов, производных. Например, банк выдал компании кредит под 8% годовых сроком на пять лет и опасается, что за это время стоимость денег на российском рынке вырастет. В этом случае банк может заключить с другим банком договор процентного свопа, например, на трехмесячную ставку Mosprime. По этому договору свопа первый банк регулярно перечисляет второму фиксированный платеж 8% годовых, а взамен получает платеж по плавающей ставке Mosprime. По такому же принципу работают и другие стандартизированные производные финансовые инструменты, торги которыми запущены сегодня на бирже: валютный и валютно-процентный свопы, а также своп на индекс overnight — с той разницей, что в этих случаях участники рынка хеджируются от повышения валютных курсов, плавающих валютных ставок (например, LIBOR) или цены предоставления заемных средств на один день.




( Читать дальше )

Правительство намерено придать второе дыхание фондовому рынку и согласовало поправки, повышающие налоги на депозиты и уменьшающие — на акции.
 
Они, как сообщают СМИ, должны заработать с 1 января. Предлагается облагать налогом проценты по вкладам, если ставка по ним превышает ставку рефинансирования Банка России на 3 п.п. для рублевых депозитов и на 7 п.п. для валютных, в то время как сейчас этот порог установлен на уровне 5 и 9 п.п. соответственно. Длительные инвестиции планируется стимулировать через создание индивидуального инвестиционного счета, или ИИС.
 
Инвестор, открывший его минимум на три года, может получать ежегодный инвестиционный налоговый вычет в размере до 400 тыс. руб. внесенных средств либо до 3 млн руб. дохода от операций на ИИС. 

Читать полностью: quote.rbc.ru/comments/2013/10/28/34050925.html

Куда пойдем ? Хочу обвала !

После теоретических записей здесь и здесь о ММ алгоритмах настало врея перейти к практическому описанию.

Текста хватает, но написано все максимально сжато, читаться должно легко.

Думаю, вам стало понятно, что все держится в наше автоматизированное время на алгоритмах. Их много типов. Попробуем рассмотреть сугубо технических алгоритм создания торговой площадки. Самый простой алгоритм из этого типа — биржевой. О нем и поговорим.
Итак, есть какой-то символ, который будет торговаться только на нашей бирже. И есть много желающих его торговать. А это значит, есть уже готовые ММ-алгоритмы и мясо, без которого все вообще бессмысленно (беспрофитно).

Биржевой алгоритм сугубо технический, т.е. приносит прибыль его владельцу тем, что его результатами все пользуются, платя комиссию. При этом в алгоритм может быть вложена даже отрицательная комиссия, например, для ММ-алгоритмов. Комиссионная сетка — это опять же некая несложная мат. модель.

( Читать дальше )

Всем привет, мои суетливые друзья.

Ползал по сайту нашей биржи, нашел в тарифах по адресу http://moex.com/s93#fees, внизу около трех звездочек:

--------------------------------------------
*** Расчет биржевого сбора за заключение опционов/маржируемых опционов на фьючерсные контракты осуществляется по следующей формуле:
FeeRate = min [FixFeeRate; max (MinFeeRate; Premium*10%)]
где:
FixFeeRate – базовая ставка биржевого сбора за заключение опциона/маржируемого опциона на фьючерсный контракт,
MinFeeRate – минимальная ставка биржевого сбора за заключение опциона/маржируемого опциона на фьючерсный контракт, равная 0.01 (одной сотой) рубля,
Premium – величина премии по опциону/маржируемому опциону на фьючерсный контракт, равная теоретической цене опциона, которая определена по итогам последнего вечернего Расчетного периода, предшествующего Торговому дню, за который осуществляется расчет биржевого сбора, выраженная в рублях.
---------------------------------

Собственно, данное формуло показывает, что все, что дешевле 100 пунктов в случае фьюча РТС при текущей стоимости шага цены облагается комиссией меньше привычных 4 рублей и данное счастье нас постигло аж с 1 января 2013 года :)

( Читать дальше )

В дополнение к своей прошлой записи.

Попробуем пошагово смоделировать биржевой (самый простой вариант) замкнутый рынок (из одного ФИ).

Исходные данные:
— тысячи роботов-трейдеров.
— у каждого робота одинаковый начальный капиталл.
— нет цены и, соответственно, ее истории.
— нет торговых издержек (комиссий и т.д.).

Как запустить тысячи роботов, чтобы они начали между собой торговать?

Зададим начальный уровень (не цену) средней цены — единица. Запустим сначала роботов, которые выставляют сразу лимитные заявки. Начнется формирование истории цен Bid и Ask. Какое-то время не будет никаких сделок, но цены при этом будут двигаться по любой траектории.

Если траекториями (две) будут горизонтальные линии, это будет обозначать, что рынок мертв полностью. Чтобы оживить его, запустим роботов, которые выведут траектории из горизонтальности. Тут мы можем столкнуться с тем, что траектории бесконечно устремляются в одну из сторон. Значит надо задать (не обязательно явно) какие-то границы траекторий. Теперь имеем более-менее сносную историю. При этом ни одной сделки еще совершено не было.

( Читать дальше )