банк Санкт-Петербург

Банки отчитались за 2024 год

В декабре рассматривали с вами фаворитов и аутсайдеров из торгующихся банков. И говорили, что банки бенефициары! 

Напомню (пост оригинал здесь),

1 место БСП банк
2 место Сбер и Т-банк
3 место Совкомбанк
и замыкающие ВТБ и МТС банк

Было абсолютно верным, выбрать банки в качестве фаворитов. С тех пор Индекс Мосбиржи +24%

БСП банк +25%
Сбер +38%
Т-банк +51,5%
Совкомбанк +45%
ВТБ +31%
МТС банк +35%


Это рост акций с 2 декабря 2024 года

Пока многие боялись блокировки вкладов и развала банковской системы, мы покупали и заработали!

По итогам 2024 года основные банковские показатели выглядят так:

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 19 марта 2025г....

( Читать дальше )

🤔 Многие аналитики считали, что Банк Санкт-Петербург (БСПБ) в 2024 году не сможет повторить успех 2023 года. Однако, банк его не просто повторил, а даже превзошел! Но так ли все гладко у БСПБ?

❓ Стоит ли ждать нового рекорда в этом году? Попробуем сегодня разобраться

✔️ Итак, прежде чем отвечать на вопрос, нужно изучить причины хороших результатов. Начнем с чистого процентного дохода, который вырос на 38,8% г/г! На самом деле, это самая главная строчка отчета для любого банка, так как она отражает успехи непосредственно в основной деятельности. И здесь все прекрасно!

💼 В чем секрет успеха? Дело в том, что основная часть портфеля БСПБ (около 78%) приходится на корпоративные кредиты, ставки по которым выше, чем по потребительским (где большую часть составляет ипотека). На конец года, средняя ставка по портфелю юрлиц достигла 20%, а портфеля физлиц — всего 14,6%.

❗️Еще один важный момент -растущая вместе с ключевой ставкой дельта между прибылью от активов (кредитов) и расходов на пассивы (депозиты). В то время, как средняя ставка портфеля юрлиц за год выросла с 13,1% до 20% (на 6,9 п.п), по депозитам юрлиц прирост произошел с 9,6% до 15,8% (на 6,2 п.п). Вот эта, небольшая на первый взгляд разница, и дает возможность банку зарабатывать на растущей ставке!

( Читать дальше )

Банк Санкт-Петербург представил операционную отчетность за 2М25. В феврале кредитный портфель вырос на 2,4% м/м (1,6% с начала года), в то время как средства клиентов прибавили 0,8% м/м (-0,2% с начала года). Чистый процентный доход в феврале снизился по отношению к январю, что может свидетельствовать о сужении чистой процентной маржи, которая, тем не менее, остается очень высокой. Рост операционных расходов по отношению к предыдущему месяцу компенсировался расформированием части резервов. При этом операционная эффективность (C/I – 21%) и стоимость риска (СoR – 0,0%) в январе-феврале дополнительно улучшились по отношению к 2024 году (27% и 0,7% соответственно).

Чистая прибыль в феврале составила 5,1 млрд руб., что подразумевает 10,2 млрд руб. по итогам 2М25 (RoE – 31%). При этом прибыль до налогообложения, на которую сам банк рекомендует ориентироваться при оценке финансовых результатов, за 2М25 выросла на 18% г/г до 12,3 млрд руб.

( Читать дальше )

— В феврале чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» выросла на 37,9% г/г до 5,1 млрд рублей при рентабельности капитала (RoE) на уровне 32%.
— Чистый процентный доход увеличился на 14,2% г/г до 6,2 млрд рублей за счет роста доходности работающих активов и увеличения кредитного портфеля.
— Комиссионный доход сократился на 2,6% до 0,8 млрд рублей.
— Операционные расходы снизились на 19,7% до 1,9 млрд рублей при отношении расходов к доходам (CiR) на уровне 23,7% (за первые два месяца 2025 — 21,3%), расходы на формирование резервов составили 0,2 млрд рублей (0,03 млрд рублей за январь-февраль 2025) при стоимости риска (CoR) на уровне 0,4% (0,03% в январе-феврале 2025). За первые два месяца 2025 чистая прибыль увеличилась на 9,9% до 10,2 млрд рублей при RoE на уровне 30,9%.
— Чистый процентный доход увеличился на 12,9% до 12,8 млрд рублей, а комиссионный доход составил 1,6 млрд рублей, не изменившись в годовом сравнении.
— Объем кредитов юридическим лицам увеличился на 1,2% год к году и достиг 583,9 млрд рублей, объем кредитов физлицам — на 2,8% до 166,6 млрд рублей. По сравнению с предыдущим месяцем объем корпоративных кредитов в феврале вырос на 2,4%, розничных — на 2,2%. Достаточность капитала по нормативу H1.0 в феврале 2025 года составила 22,3%.

( Читать дальше )

На прошлой неделе вышла новая порция отчетов, поэтому я собрал их вместе и сделал свой очередной экспресс-обзор.

Как и в предыдущих частях тут будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки почти все эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)

✅ Совкомфлот — «троечка». Компанию просто придушили санкциями — часть танкеров простаивает, что ведет к снижению выручки и росту издержек. Поэтому операционная прибыль рухнула с 97 до 44 млрд. рублей, причем почти все эти деньги были заработаны в 1 полугодии.

Условия сейчас очень тяжелые — по факту компанию спасает лишь небольшая кубышка, которая дает ей процентные доходы. Даже в таких условиях заказываются новые суда, но высокой прибыли и дивидендов ждать не приходится..

✅ Совкомбанк — «четверочка». У него много направлений бизнеса, часть из которых страдает от высокой ставки — отсюда и снижение прибыли (-19%), и не самая высокая рентабельность (25,5%). Хотя признаюсь, я ожидал худшего результата.

( Читать дальше )

Сегодня у меня на столе отчетность компании, обыкновенные акции которой c 2021 года показали рост на момент написания статьи в 560% (без учета дивидендов). Поди еще поищи на нашем рынке такие идеи. Так сколько может продолжаться бычий тренд и есть ли вообще фундаментал у этого феномена? Давайте смотреть свежую отчетность.

Итак, выручка банка за полный 2024 год увеличилась на 26,5% до 94,4 млрд руб. Чистый процентный доход вырос до 38,8% до 70,6 млрд. Комиссионный доход снизился на 7% и составил 11,6 млрд. Чистая прибыль вышла на уровень в 50,8 млрд, увеличившись на 7,3% к прошлому году.

Как можем заметить, основные деньги банк делает на процентных доходах. Высокая ставка ЦБ позволила увеличить чистую процентную маржу до 7%. Стоит отметить, что в прошлом году была высокая база по чистой прибыли из-за роспуска 6 млрд резервов. Тем не менее мультипликатор P/E равен 3,5. Даже для российского рынка это значение ниже среднего, поэтому несмотря на кратный рост последних лет, банк все еще остается недооцененным.

( Читать дальше )

Банк Санкт-Петербург подвёл итоги деятельности за февраль 2025 года по РСБУ. Данные рассчитаны по внутренней методике Банка на момент публикации релиза, в будущем методика и показатели могут быть скорректированы.

Сильные результаты не являются сюрпризом. Банк остаётся на треке очень высокой конъюнктурной рентабельности капитала, зарабатывая по 5 млрд в месяц.

( Читать дальше )

Банки сейчас публикуют отчетность ежемесячно, так что помесячные результаты можно узнавать несколькими днями быстрее обычного. Так то под конец месяца Банк России публикует 101-е формы для всех банков.
Итак, БСПб опубликовал данные за февраль. В принципе, кардинально ничего не изменилось с январских данных.

👉 Отчетливо виден курс на 60+ млрд годовой прибыли. Второй месяц подряд чистая прибыль стабильна — 5.1 млрд.
👉 Капитал уже превысил 470р/акцию. Уже отмечал, что с такой рентабельностью разумная цена банка — это 1.1-1.5 BV, но никак не 0.86 капитала
👉 В феврале кредитный портфель банка перешел к росту — увеличили его на ~2%. Довольно много. 
👉 Средства клиентов тоже слегка увеличились. Примерно на 1% за месяц.

Соотношение LTD стало 1.056. В принципе, при таких ставках, чем выше соотношение — тем лучше.

$BSPB Акции Банк Санкт-Петербург: динамика и перспективы 📊🔥💰 👉 #прогноз_smart_investor_BSPB если говорить о долгосрочной инвестии в акции компании, то это 🧨 пороховая 💣 бочка.
было много прогнозов на коррекцию, которые не отработались. ❗️учтите, прогнозы не отрабатываются, не потому, что на рынке не работают паттерны, а потому, что рынок удумал что то своё. если на протяжении года я вижу, что есть сигналы на коррекцию, но цена их игнорирует, это значит, что в один прекрасный день, ребятишки с акциями Банк Санкт-Петербург проснутся с красивым минусовым портфелем, как это случилось и с $BELU
(а прогнозы на коррекцию цены по Белуге кстати тоже были).
❗️запомните, если цена не скорректировалась в нужный момент, то корректироваться она будет долго (2-3 года) и счастливо.❗️


моё дело предупредить, ваше дело не прислушаться.






( Читать дальше )