банк россии

«Введение ипотечного стандарта пока на рынок никак не повлияло. Все инструменты и механики 2024 года по-прежнему работают без изменений. Например, как и раньше, сегодня можно воспользоваться программами с низким первоначальным взносом или купить пониженную ставку по ипотеке», — рассказывает директор направления «Новостройки» «Инком-Недвижимости» Валерий Кочетков.

Антихайп мнение. Ставку оставят на уровне 21 %? часть 6.

📄Выводы. Рост корпоративного кредитного портфеля банковского сектора с 2022 года был основным драйвером роста денежных агрегатов и повышения инфляции. В этом отчете мы оценили характер роста корпоративных кредитов по секторам и пришли к выводу, что значительный рост корпоративного кредитования был связан с деятельностью экспортеров и не оказал существенного влияния на показатели экономического роста. Ослабление рубля предоставляет дополнительные преимущества экспортерам и игрокам в секторах с возможностью импортозамещения, где негативное влияние текущих уровней ставок может быть уменьшено, и кредитный портфель может и дальше нарастать хотя бы в результате валютной переоценки. В остальных секторах при текущих ставках вероятно значительное замедление кредитования. Если Банк России найдет способы регулирования кредитования в экспортном секторе без применения механизма повышения ставки, возможно, на заседании 20 декабря ставка не изменится.

Антихайп мнение. Ставку оставят на уровне 21 %? часть 3.

🏧С другой стороны, значительное расширение балансов российских банков повлияло на рост денежных агрегатов и привело к значительному росту цен. Банк России был вынужден реагировать повышением ключевой ставки, влияя на сокращение прибылей торгового финансирования и формируя возможные значительные риски в финансовой системе.

🛢Доходы экспортеров и их владельцев в основном зависят от объемов добычи, цен на экспортируемые товары на международных рынках и уровней валютного курса, который увеличивает или уменьшает рентабельность экспортеров. Если валютный курс растет и рубль обесценивается, а цены на международных рынках на товары не меняются, то экспортеры получают большую прибыль в рублях, их затраты остаются фиксированными в рублях, а выручка растет с ростом обменного курса. То же самое происходит и с капитальными вложениями, которые остаются фиксированными в рублях, когда чистый денежный поток и дивиденды увеличиваются по мере повышения валютного курса. Инфляция или укрепление локальной валюты в таких странах вносят свои корректировки в эти уравнения.

Согласно опросу 14,8 тыс. нефинансовых предприятий, проведенному Банком России с 1 по 20 января 2025 года, деловая активность в стране продолжает замедляться. Индикатор бизнес-климата снизился до 3,8 пункта в конце 2024 года, что на 0,5 пункта ниже ноября, и это уже третий месяц подряд снижение.

Несмотря на ухудшение краткосрочных ожиданий, текущие оценки бизнес-условий улучшились, что связано с локальным всплеском активности в конце прошлого года, особенно в малом и крупном бизнесе. Наибольшее улучшение наблюдается в оптовой торговле, в то время как в автотранспортной торговле оценки достигли минимума с сентября 2022 года.

Снижение ожиданий наблюдается в добывающих отраслях, что связано с усилением санкционных ограничений, в то время как в АПК и обрабатывающих производствах компании сохранили позитивные прогнозы. Однако в январе впервые за долгое время оценки состояния дел в обрабатывающей промышленности ушли в минус из-за снижения продаж.

Ценовые ожидания предприятий остаются на высоких уровнях, а рост инвестиционной активности замедлился в четвертом квартале 2024 года. В первом квартале 2025 года ожидается продолжение роста инвестиций, хотя в меньших объемах. Наибольшими препятствиями для роста остаются проблемы с обеспеченностью кадрами, что сказывается на планах по найму в 2025 году.

Годовой рост цен в декабре по сравнению с ноябрем ускорился в 70 регионах, в остальных — не изменился или замедлился.

Продукты питания, непродовольственные товары и услуги в декабре в годовом выражении дорожали быстрее, чем в ноябре.

В текущей ситуации высокая ключевая ставка увеличивает привлекательность сбережений и охлаждает избыточный спрос. В результате рост цен будет замедляться. По прогнозу Банка России, в 2026 году годовая инфляция в целом по стране вернется к 4%.

Более подробно об инфляции в каждом регионе читайте в информационно-аналитических материалах, опубликованных на сайте Банка России.

cbr.ru/press/event/?id=23311

Курсы валют ЦБ на 23 января:

💵 USD — ↘️ 98,2804
💶 EUR — ↘️ 103,2419
💴 CNY — ↘️ 13,5443

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 1,29%, составив 2 972,62 пункта.

▫️ Минфин информирует о результатах проведения аукциона по размещению ОФЗ. ОФЗ-ПД №26247 (погашение 2039.05.11), размещённый объем: 32,951 млрд руб. (при спросе 55,251 млрд руб.), выручка: 26,159 млрд руб., средневзв.цена: 77,4751%, средневзв.доходность: 17,03% годовых.

▫️ Владимир Путин провел совещание по экономическим вопросам, по данным Президента, в декабре корпоративное кредитование замедлилось, в январе динамика портфеля складывается ниже целевых ориентиров. Дефицит бюджета, составивший в 2024 г. 1,7% ВВП, приемлем, «тем более на фоне положения дел в государственных финансах так называемых развитых экономик».

▫️ Московская биржа напомнила о возобновлении утренних торгов с 27 января, уточнив ряд деталей, так, например, «для снижения рисков волатильности и обеспечения ликвидности в ходе утренней торговой сессии будет сужен диапазон ценовых границ: максимально допустимое изменение цены бумаги составит 10% от цены закрытия предыдущего торгового дня для акций и 5% для ОФЗ».

Банк России предлагает эмитентам, чьи акции обращаются на бирже, и будущим кандидатам на IPO разработать стратегии повышения акционерной стоимости в средне- и долгосрочной перспективе. Это позволит сформировать у инвесторов и акционеров ожидания по цене акций и дивидендным выплатам. Рекомендации содержат единый подход к разработке, структуре, содержанию, утверждению и раскрытию такого документа.

Стратегия должна быть краткой и изложена понятным языком. В документ необходимо включать информацию об основных видах деятельности компании, продуктах и услугах, ключевые показатели финансовой отчетности и операционной деятельности, сведения о рыночной капитализации, об объявленных и выплаченных дивидендах за последние 3–5 лет, а также о размещенных и находящихся в обращении ценных бумагах.В качестве ключевого целевого индикатора стратегии может использоваться «совокупная доходность для акционеров» (total shareholder return). Показатель объединяет дивидендную доходность и доходность, полученную инвесторами от положительной переоценки акций.

«Введение процедуры банкротства [Euroclear] поставит под сомнение и под угрозу возможность исполнения требований указа № 665», — предупредил представитель НРД.