волатильность S&P

Интересную тему поднял на моем блоге Вячеслав. Он считает, что индекс страха ($VIX) сейчас слишком низкий, и это может быть сигналом начала коррекции. В частности, он провел параллель с низким $VIX в ​январе и последовавшим за этим февральским падением рынка. Схожи ли ситуации на рынке тогда и сейчас? И стоит ли нам ждать коррекции? Давайте смотреть. 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Да вот и настало время неизвестности и волатильности. Как в добрые 2008-2009 гг. Помню купил я акций ростел ап на всю котлету а СиПа пошла вниз. Всю ночь не спал думал какой же будет у меня убыток. А на утро чудо Азия в плюсе, а бумаги ростел ап принесли 12% дохода к депо.

 Что за хрень последние 2 месяца с сиплым происходит? Рэндж по индексу от хая до лоу = 1%.  Почти такая же хрень была с конца июля по конец ноября. Тогда говорили, что одна бабушка Йеллен держит рынок, чтоб другая бабушка Клинтон избралась президентом. Бабушка проиграла, но рынок на это отреагировал быстрым и взрывным ростом и опять впал в спячку. Сейчас уже никто и не выдвигает никаких версий, насчет нынешнего анабиоза. Волатильность просто умерла. Разве можно поверить, что это такой консенсус у инвесторов, что рынок зажат в диапозоне 1% 2 месяца? Не смешите мои пятки! Вопрос в том, зачем это нужно куклачу? Как он извлекает из этого прибыль?

“за последние 30 дней волатильность находилась на самом низком уровне за последние более, чем 20 лет.”Фактически, как указывает издание, индекс S&P 500 двигался более, чем на 0,5% только в течение 5 из последних 30 дней, и это самые низкие колебания индекса с 1995 года.

Отсутствие волатильности озадачивает трейдеров, но как говорит Главный кредитный стратег Citigroup Мэтт Кинг, вы не можете победить Федрезерв:

“Все выглядит искаженным и не натуральным, и вы знаете, что источник всего этого –центробанки, но ничто не может остановить их от продолжения текущей политики.”

Однако, как указывает Wall Street Journal, опасность не в безмятежности рынков, а безмятежном отношении к центральным банкам.

Если Федрезерв предлагает бесплатную страховку, то нет нужды покупать ее за собственные деньги. Именно это обстоятельство позволяет удерживать стоимость путов– которая и определяют реализованную волатильность – на низком уровне.

( Читать дальше )

В своем самом первом посте здесь на сильно изменившемся смартлабе, я затрагивал тему недооцененности волатильности. Там же приводились примеры, когда реальная вола оказывалась выше вмененной. Как правило, в эти моменты индекс S&P показывал прекрасный пример тихой гавани для инвесторов. Поступающие денежки потихоньку толкали его вверх и достаточно было просто дождаться прорыва«плато» на кривой исторической волы, которые также весьма стабильно приходятся на эти периоды роста. 
Хочу показать вам тот же самый чарт с теми же инструментами, но уже по состоянию на сегодняшний день


Зелеными прямоугольниками отмечены интересующие области.