геополитика

Фактор геополитики по-прежнему доминирует на рынке, и сегодня все с нетерпением ждут переговоров президентов России и США. Однако на этой неделе в фокусе ещё и заседание Банка России. Возможное смягчение риторики регулятора подтвердит разворот цикла ужесточения ДКП и поддержит восходящий тренд на рынке. Рассказываем, какие возможности это открывает для инвесторов.

Гранд-идея марта 2025: ЦБ смягчит риторику

Перед заседанием 21 марта интриги вокруг уровня ключевой ставки (КС) нет: все ждут её сохранения на отметке 21%. «Ставку оставят без изменений единогласно, её повышения даже не будет на столе», — эта фраза из дискуссии наших аналитиков показывает степень их уверенности.

В чём же тогда Гранд-идея, чего ждать? «На заседании в пятницу сигнал поменяется с умеренно-жёсткого на нейтральный. Рынок укрепится в мысли, что пик ставки пройден и впереди смягчение риторики, а затем снижение “ключа”», — предсказывает аналитик А-Клуба.

В пользу такого сценария говорят многие факторы:

( Читать дальше )

Российский рынок продолжает отыгрывать позитивные заявления Трампа, что России и США удастся достичь договорённости о мирном урегулировании военного конфликта. Индекс Мосбиржи по итогу основной торговой сессии закрылся в “зеленой зоне”, поднявшись на 1,57% — до 3245,19 пункта.

Урегулирование украинского вопроса станет главной темой сегодняшнего разговора Трампа и Путина. Ключевыми темами обсуждения станут территориальные уступки со стороны Киева и контроль над Запорожской АЭС. Трамп же в свою очередь, попытается убедить российскую сторону согласиться на 30-дневное перемирие в обмен на уступки.

По технике наблюдаем ту же картину, что и ранее. Сильным уровнем сопротивления выступает район 3260-80 пунктов, пройти его вчера не удалось. Покупать по текущим значениям желающих мало. Российский рынок застыл в шаге от эйфории или разочарования, скоро мы все узнаем.

Волатильности рынку на этой недели добавят экспирация квартальных фьючерсов (четверг) и заседание ЦБ (пятница).

Доходность десятилетних ОФЗ составляет около 14,72% годовых, что подчеркивает ожидания смягчения денежно-кредитной политики. Однако большинство аналитиков ожидают сохранения ключевой ставки ЦБ на уровне 21%. В риторике регулятора на ближайшем заседании может появиться больше пояснений о критериях для начала снижения ключевой ставки.

( Читать дальше )

Согласно мнению экспертов, курс доллара к рублю может временно снизиться до уровня 80 рублей, однако это укрепление рубля, скорее всего, будет краткосрочным. На фоне новостей о возможной деэскалации украинского конфликта и возможных переговорах между президентами РФ и США рубль укрепился, что вызвало приток иностранных инвестиций в российские активы. Однако это укрепление валюты не будет долгосрочным, так как есть несколько факторов, которые могут ослабить рубль в будущем.

Сейчас рубль получает поддержку за счет сокращения импорта и роста экспортных доходов от продажи нефти, но эти тенденции вряд ли будут устойчивыми в долгосрочной перспективе. Эксперты предсказывают, что укрепление рубля прекратится, когда курс доллара достигнет отметки 80-82 рубля.

Также аналитики отмечают, что стабильность рубля зависит от внешнеэкономической ситуации и новостного фона, который может быстро измениться. Несмотря на привлекательные ставки по рублевым депозитам и высокие доходности, существует вероятность, что в будущем, с учетом снижения мировых цен на нефть и сокращения внешней торговли, рубль начнёт ослабевать и снова перейдет к уровню 90 рублей за доллар.

( Читать дальше )

17 марта 2025 года курс юаня на Московской бирже впервые с июня 2024 года опустился ниже 11,5 руб./CNY, достигнув минимума в 11,32 руб./CNY. Подобное движение наблюдается и по доллару, который на внебиржевом рынке опустился ниже 83,5 руб./$, составив 83,45 руб./$. Основными факторами укрепления рубля являются улучшение геополитической ситуации и приближающийся налоговый период.

Налоговые платежи в марте составят 3,6 трлн руб., что на 15% больше, чем в феврале. Это способствует увеличению предложения валюты. Вдобавок, растущий интерес иностранных инвесторов к рублевым активам, включая покупки ОФЗ на 43 млрд руб. в феврале, также поддерживает курс.

Прогнозы по укреплению рубля варьируются. По мнению экспертов, при сохранении позитивного новостного фона курс юаня может закрепиться в диапазоне 11–11,5 руб./CNY, а доллар — в пределах 80–84 руб./$. Однако дальнейшее укрепление рубля остается под вопросом из-за неопределенности в геополитике.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7585571?from=doc_lk

Рубль значительно укрепился с начала 2025 года, что привело к снижению курса доллара на 16%. На 17 марта курс доллара составил 85,57 руб. (-1,05 руб. к 14 марта), евро – 93,61 руб. (-0,65 руб.), а юань – 12,24 руб. (-0,05 руб.). Однако эксперты считают, что укрепление рубля временное, и в ближайшее время курс доллара вернется к уровню около 100 руб.

 

Основные причины укрепления рубля включают:

• Геополитический оптимизм: Позитивные новости из внешней политики временно поддержали валюту, однако такая динамика может быть нестабильной, зависимой от внешних факторов.
• Высокие процентные ставки: Ключевая ставка России с октября 2024 года составляет 21%, что делает рублевые активы привлекательными для инвесторов. Это также снижает спрос на валюту.
• Приток капитала: Вложение средств в российские рублевые облигации, в том числе со стороны зарубежных инвесторов, поддерживает курс рубля. Важным фактором стало увеличение валютной выручки экспортеров.

 

Однако укрепление рубля имеет и побочные эффекты. Это снижает доходы экспортеров, что отрицательно сказывается на экспортно ориентированном российском фондовом рынке. Преимущество от укрепления получают импортеры и граждане, которые могут покупать товары по более низким ценам.

( Читать дальше )

Прошлая неделя для российского рынка акций оказалась растущей. Позитива добавляют оптимистичные оценки переговоров по российско-украинскому конфликту, состоявшихся между президентом РФ Владимиром Путиным и спецпредставителем президента США Стивом Уиткоффом.

На торгах выходного дня инвесторы отреагировали покупками на слова советника по национальной безопасности Майка Уолтца: «Мирное урегулирование конфликта на Украине будет предусматривать отказ Киева от части территорий в обмен на будущие гарантии безопасности». Это очень большой сдвиг, раньше о территориальных уступках не могло быть и речи.

Ожидается, что сегодня, станет известно больше информации о прекращении огня на выступлении Трампа, который в свою очередь, должен был за последние дни ознакомиться с предложением России по прекращению огня на 30 дней. Также ожидается, что на этой неделе пройдут телефонные переговоры между лидерами США и России.

Рынок долга: последние несколько недель преисполнен оптимизма. Это отмечается абсолютно по всем бумагам, даже самые длинные облигации с погашением через 15 лет находятся в зоне активного роста. Доходности снижаются, потому что бумаги растут.

( Читать дальше )

И все на слухах, без проверенных фактов!
США и Украина 11 марта провели переговоры в Саудовской Аравии и Украина согласилась на 30-дневное перемирие с Россией, но условия не уточнила.... 
Путин планировал озвучить свою позицию 13 марта. Рынок в напряжении упал на 2% к концу основной сессии. И тут ВВП  заявил, что Россия в целом поддерживает идею о перемирии, но нужно обсудить ряд вопросов. Оптимизм — наступила эйфория - рынок вечером отыграл все потери.
В пятницу президент США Дональд Трамп  заявил:«обсуждения были «очень хорошими и продуктивными»...
На рынке преобладали оптимисты: основную сессию пятницы индекс МосБиржи завершил на отметке 3195,08 пункта против 3166,88 неделей ранее.
Впечатление, что на санкционную чехарду никто не обращал внимание!
В течение недели появлялись сигналы о возможности как смягчения, так и ужесточения санкций США против России. 
А на сообщение о том, что США не продлили генеральную лицензию, позволявшую иностранным компаниям проводить транзакции за энергоресурсы через российские подсанкционные банки вообще не отреагировали.

( Читать дальше )

Российский рынок на вечерних торгах продемонстрировал заметный рост после заявлений Владимира Путина о готовности обсуждать прекращение боевых действий на территории Украины.

Индекс МосБиржи, который в течение основной сессии опускался до отметки 3100 пунктов, на вечерних торгах превысил 3200 пунктов.

Вместе с тем рекордной отметки достигла стоимость золота – этот металл стоит до 2986,7 доллара за тройскую унцию. Как считают эксперты Macquarie Group, к третьему кварталу стоимость золота вырастет до 3,5 тысячи долларов.

Владимир Путин заявил, что согласен с предложением прекратить боевые действия на Украине на 30 суток, однако, по его словам, в этом вопросе есть некоторые нюансы.

Как отметил российский президент, Киев может использовать временное перемирие для получения оружия или принудительной мобилизации. Также глава государства задался вопросом, как Россия должна будет поступить с военными ВСУ, которые сейчас заблокированы в Курской области.

Путин допустил возможность телефонного разговора с президентом США Трампом, чтобы обсудить идею перемирия на Украине.

( Читать дальше )

Вроде только начали появляться первые намеки на деэскалацию конфликта, как вышла пока еще неподтвержденная новость о том, что США вводят новые санкции против нефтяного и газового секторов, а также банков РФ.

🧐 Надеюсь, что утром, когда пост выйдет, будет чуть больше информации, но сам факт таких «качелей» сейчас заземлит многих инвесторов, которые верят в скорый положительный результат переговоров.

🏦 В банковской секторе Сбер #SBER и Совкомбанк #SVCB торгуются так, как будто санкций уже нет и ставка медленно, но верно ползет вниз. Акции Сбера с начала года выросли на 12%, а Совкомбанка и вовсе на21%. Рынок закладывает слишком много оптимизма, на мой взгляд.

⛽️ В газовом секторе тоже случился небольшой, но «туземун». Новатэк #NVTK с начала января вырос на 25%, а Газпром #GAZP на 26%. Также не забываем, что Газпром получает доходы в том числе от дочерней Газпромнефти, а цена на нефть марки BRENT вернулась к минимумам с 2022 года — в район 70 долларов за баррель. И в условиях восстановления добычи в рамках ОПЕК+ с апреля есть шансы, что уйдем и ниже.

( Читать дальше )

🔥 Друзья, еще недавно Европа кричала: «Мы больше не зависим от российского газа!». А теперь? Цены на газ снова лезут вверх, промышленность буксует, а на биржах паника.

🎙 И вот самая интригующая новость: в западных СМИ заговорили о тайных переговорах по «Северному потоку – 2». Правда ли это? Готова ли Европа вернуться к российскому газу? И что это значит для курса рубля и мировых энергорынков? Давайте разбираться.

🔍 Почему Европа снова страдает от дорогого газа?

🚫 После отказа от российского газа в Европе надеялись, что СПГ (сжиженный природный газ) из США и Катара спасет ситуацию. Но что-то пошло не так:

⚡️ Цена на газ растет. В феврале стоимость тысячи кубов поднималась выше 600 долларов – максимальный уровень с 2023 года.
⚡️ Украинский транзит остановлен. Европа потеряла часть поставок, и рынок начал нервничать.
⚡️ Спрос на СПГ в Азии растет. Китай и Япония перехватывают грузы, а европейцам приходится платить больше.

❗️ А теперь внимание: есть способ решить проблему – вернуть российский газ. Но готовы ли к этому в Брюсселе?

( Читать дальше )