девальвация

Друзья,

в этом выпуске – про рубль,
почему девальвация выгодна ЦБ РФ и правительству.

Для стабилизации рубля эффективно

— экстренно поднимать ставку,

— увеличить нормы резервирования,

— возобновить обязательную продажу валютной выручки экспортёрами,

— ограничение вывода капитала,

— увеличение интервенций (хоть бы и в юанях).

Ближайшее заседание ЦБ РФ 21 июля (не скоро).

Экстренных мер нет.

ВЫВОДЫ.

Ослабление рубля выгодно бюджету и устраивает руководство,

бегство от рубля логично.

19  -20 июня вышел в деньги
(около 20% основного портфеля и 55% ИИС вывел в деньги),
Потому что рынок смотрел вниз, считал, что намечается коррекция.

А в понедельник, 26 июня, купил,
примерно на 2,5% дешевле, чем продал
(мятеж Пригожина закончился мирно, негатива не было).

Причины покупки:
— рост денежной массы,
— ослабление рубля,
— решение вопроса, связанного с Пригожиным,
— дивиденды (остались МТС, Роснефть, Совкомфлот, ГПнефть и др.):

В этом посте хотелось бы осветить, насколько события 90х убили рубль, также сделать небольшой исторический экскурс в контексте текущих событий, все это имеет важное значение для любого инвестора.

Историю новой России можно начинать с 90х годов, после поражения нашей страны в холодной войне рубль фактически убил свою ценность:

1989 — 1993 год девальвация рубля составила 100 раз + частичная конфискация депозитов, и это всего за 5 лет.

В дальнейшем девальвация была, но не такая сильная:
С 1993 — 1998 — 6x
1998 — 2023 — 13x

Теперь давайте переместимся ещё дальше назад в период первой мировой. Германия проиграла и должна была выплатить огромные репарации.

С 1918 по 1923 год девальвация составила 1 000 000 000 000 раз

Поэтому если вы инвестируете в рублях, старайтесь также иметь подушку в валюте + других юрисдикциях + компаниях экспортеров, чтобы хоть как-то иметь возможность защитить свой капитал на случай неблагоприятной ситуации.

В РФ всегда преобладали именно геополитические риски в последнее время, сейчас они ещё больше усиливаются.

Существует ряд показателей, которые часто путают между собой: инфляция, девальвация и деноминация. Сегодня разбираемся в сущности этих трех показателей.

Инфляция — это устойчивый рост цен на товары и услуги в экономике.

У инфляции существуют три выраженные причины:

• Нарушение баланса спроса и предложения — товара на рынке становится меньше, а спрос на него остается неизменным то цена начинает расти.
• Издержки — повышение расходов на изготовление, транспортировку товара. Удорожание энергоресурсов, материалов производства, логистика, повышение заработной платы сотрудников — все это ведет к повышению окончательной стоимости товара.
• Ошибка построения экономической системы — неправильная денежно-кредитная политика. Когда ЦБ начинает печатать все больше денег они начинают обесцениваться. Стоимость единицы валюты становится всё меньше (падает покупательская способность), соответственно наступает момент, когда за одну и ту же единицу продукции нам необходимо заплатить больше, чем например месяц назад.

При таких ценах на российскую нефть, в декабре 2014 рубль ослаб на 60%, а в начале 2020 ещё на 25%. Только тогда ограничений на поставки и таких санкций не было. А сейчас ещё и СВО в придачу…

Кстати, примечательно, что нефть падает, а золото растёт, хотя долгие годы и даже десятилетия считалось, что цены на эти товары ходят вместе. DXY торгуется в коридоре 103,25-104,50.

Бакс закончил неделю выше 70 прибавив более 8% на фоне сильной волатильности. В пошлом подобные движения продолжались три-четыре недели: в феврале 2022, феврале 2020, декабре 2015, декабре 2016 и приводило к серьёзной девальвации. Не исключено, что впереди ещё 2-3 недели сильного ослабления рубля. Внешний фон и цены на нефть способствуют развитию такого сценария.

На следующей неделе возможен тест уровня 80 и год может завершиться выше 75 — там же, где курс был в начале года.

Левченки поспорили на РБК по валютному курсу🤣🤣🤣
Интересный получился спор. Они предполагают перехай?

Если посчитать темпы прироста валютного курса в 2008-09, 2014-2016,2018-2020 то можно увидеть, что темп одинаковый:

23+50%=34,5+50%=

51,75+50%=77,62+50%=116,43 — это расчётный стабилизированный курс на 2023 год. Но, в период волатильности: 

116,43+50%=174,64 — это возможный перехай.