денежная база

Наличных в конце июля стало чуть меньше.

Узкая денежная база по дневным

(сегодня на сайте ЦБ РФ опубликовали на 28 07 2023г.):


Денежная база в узком определении включает наличные деньги в обращении (вне Банка России) и
средства кредитных организаций на счетах по учету обязательных резервов
по привлеченным кредитными организациями средствам в валюте Российской Федерации.
Более 90% — узкой денежной базы — это нал. 

Обычно количество нала увеличивается на страхе.
Видимо, страха стало меньше.

Конечно, важнее динамика денежной массы М2  США за год падение 4%:
(это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты): 
в России за год рост 25%

Узкая денежная база (УДБ) на 14 июля установила очередной исторический рекорд: 18,4 трлн рублей.

Это на 27,5% больше, чем год назад.

На 1 июля (= по итогам июня) денежная база выросла до 24,9 трлн рублей (+30% за год).

Это исторический рекорд.

В реальном выражении (с поправкой на инфляцию) рекорда нет.

Денежная база в широком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций), остатки на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в ЦБ, средства на корреспондентских счетах кредитных организаций и депозиты банков, размещенные в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России, а также иные обязательства ЦБ по операциям с кредитными организациями в национальной валюте.

Денежная база в узком определении включает:

• выпущенные Банком России в обращение наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций),
• остатки обязательных резервов по привлеченным банками средствам в национальной валюте, депонируемым на счетах в Банке России.

Денежная база в узком понимании включает в себя денежный агрегат М0 (наличные), но не совпадает с ним.
Более 90% узкой денежной базы — это М0 (наличные).

Узкая денежная база резко выросла в феврале 2022г. (начало СВО), но к лету 2022г. вернулась к норме.
В сентябре 2022г. узкая денежная база резко выросла в связи с объявлением частичной мобилизации.
И с сентября был стабильный рост.
Рост налички — это денежная эмиссия и страх.


В конце мая денежная база немного упала.
Думаю, что это, как говорится, «рыночный шум».

Ваше мнение, что произошло: 
просто «рыночный шум» или новая тенденция ?

Пишите Ваше мнение в комментариях.

С уважением,
Олег.

Денежная база в узком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги
(с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций — резидентов Российской Федерации)
без учета наличных денег в кассах Банка России,
в банкоматах Банка России и в пути, а также
выпущенных в обращение монет из драгоценных металлов и 
остатки средств на счетах обязательных резервов,
депонируемых кредитными организациями — резидентами Российской Федерации в Банке России
по привлеченным средствам в валюте Российской Федерации.

90% узкой денежной базы — это нал. на руках у физических и юридических лиц.
Темп роста наличной денежной массы примерно 25% годовых.



В феврале, когда началась СВО, резко увеличилось количество нала.
Но за 2 месяца количество нала привели к норме.
С сентября (мобилизация) стало расти количество нала — пока безостановочный рост.

Рост нала возможен на страхе, а возможен, когда включён печатный станок.

Денежная база в узком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги
(с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и
остатки на счетах обязательных резервов
по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте,
депонируемых в Банке России.
Более 90% денежной базы в узком определении — это нал.

Резко выросла потребность в нале в феврале 2022г., когда началась СВО.
Но всплеск был краткосрочным.
С сентября 2022г. нал стабильно растёт.
В мае рост нала 0,5% в неделю и около 30% годовых.


Стабильный рост денежной базы — это поддержка фондовому рынку.


С уважением,

Олег.

Информация об объёме денежной базы — на сайте ЦБ РФ в открытом доступе.

Нал. нужен, когда страшно.
Посчитал средний % годовых (недельный рост в 52 степень) и скользящая средняя по 12 последним значениям.
Темп роста нала за последний месяц около 30% годовых.

Нал. нужен, когда страшно (скачки были в феврале и в сентябре 2022г., т.е. начало СВО и объявление частичной мобилизации).
Сейчас — стабильный рост нала.
> 90% узкой денежной базы — это нал.



М2 — это собственные, доступные для платежа средства плюс депозиты.
См. на наклон кривой.

М2 в США падает в темпе 4% годовых:

Денежная масса М2 при ней ещё никогда так не росла. Это признал даже её заместитель Алексей Заботкин на пресс-конференции, где Набиуллина тоже присутствовала.

«Рост денежной массы в прошлом (2022) году действительно был на многолетних максимумах»,

— сказал он.

(видео 2 мин. см. здесь: https://youtu.be/L6vQ8qWw2S8)

Рост М2 темпами выше 20% продолжается и в этом году, добавим мы.

Такой «небывалый» рост М2 уже привёл к тому, что в 2022 году экономика России не провалилась, как ожидали МВФ и Всемирный банк, а сократилась всего на 2,1%.

И это же приведёт к быстрому росту ВВП в этом, 2023 году (по нашим оценкам ВВП вырастет на 6,4%).

Но высокими такие темпы роста денежной массы выглядят только для правления Набиуллиной (руководит Центробанком с 2013 года).

Если посмотреть 1999-2008 годы, когда экономика бурно росла, то нынешние «рекордные» и «небывалые» темпы (до 26%) тогда показались бы смешными:

• Денежная масса росла темпами 30-73%;