депозитарные расписки

При участии Банка России подготовлены поправки в федеральный закон о прекращении программ депозитарных расписок.

Эти поправки предусматривают специальный порядок конвертации депозитарных расписок в российские акции для владельцев, которые не смогли воспользоваться механизмами депозитарного договора

ЦБ РФ заявил, что конвертировать DR можно будет без помощи зарубежной инфраструктуры (interfax.ru)

Макроэкономика

Годовая инфляция в Турции по итогам мая ускорилась до 73,5% с 69,97% в апреле, сообщил на прошедшей неделе Институт статистики страны. Центробанк Турции в мае повысил прогноз по инфляции на конец 2022 года с 46,44% до 57,92%. Несмотря на растущую инфляцию, Президент Турции Реджеп Эрдоган заявил, что власти страны не будут повышать учетную ставку, а наоборот нацелены на ее снижение. Учетную ставку в этом году регулятор держит неизменной на уровне 14%.

При этом большинство Центральных Банков продолжают противостоять разгоняющейся инфляции с помощью ужесточения монетарной политики. Центральный банк Австралии во вторник повысил ключевую ставку на 50 базисных пунктов до 0,85% с 0,35%. По мнению регулятора, для борьбы с растущей инфляцией потребуется и дальше ужесточать денежно-кредитную политику. Председатель ЕЦБ Кристин Лагард на заседании, прошедшем на прошлой неделе, отметила, что инфляционные риски главным образом смещены на повышательную сторону.

Европейский депозитарий Clearstream приостановил конвертацию депозитарных расписок российских эмитентов в акции. Причина – санкции против Национального расчетного депозитария (НРД). 10 июня Clearstream на своем сайте официально проинформировал своих клиентов о том, что «в связи с шестым пакетом санкций ЕС, который опубликован 3 июня и включает ограничения против Национального расчетного депозитария, программа конвертации депозитарных расписок с российскими базовыми ценными бумагами приостановлена».

Брокеры рассказали о проблеме с конвертацией расписок из-за санкций против НРД — Ведомости (vedomosti.ru)

Из поступивших обращений 19-ти компаний подкомиссией Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации рассмотрены все обращения.

Положительное решение о продолжении обращения депозитарных расписок за пределами Российской Федерации принято по обращениям 15 эмитентов. В том числе в отношении депозитарных программ 9 эмитентов вынесено решение о возможности продолжения программ без ограничения срока их действия с рекомендацией перевода депозитарных программ в юрисдикции стран, не входящих в перечень иностранных государств и территорий, совершающих в отношении Российской Федерации, российских юридических и физических лиц недружественные действия.

По обращениям 4 эмитентов вынесено решение об отказе в продолжении обращения депозитарных расписок за пределами Российской Федерации.

Минфин России :: Пресс-центр :: Об итогах рассмотрения обращений эмитентов по делистингу депозитарных расписок, размещенных на иностранных торговых площадках (minfin.gov.ru)

Разрешение на сохранение программ депозитарных расписок получили 17 российских компаний из 19 обратившихся 

Большинство компаний, планирующих сохранить программы депозитарных расписок, хотят перевести эти программы в другие юрисдикции

— Минфин РФ

У нас на подкомиссию за разрешениями обратилось примерно 19 из 36 депозитарных программ и примерно, получается, по 17 были выданы положительные решения о том, чтобы программу продолжить. Есть программы, которые было решено продолжить бессрочно, есть программы, по которым были решения с определенной срочностью, в большинстве случаев это один год
Для некоторых нужны возможности привлечения инвестиций от иностранных инвесторов, но все понимают, что рынки, на которых иностранные инвестиции можно привлекать, смещаются на восток, и те юрисдикции, в которых сейчас размещены расписки, там привлечение денег будет чрезвычайно сложным
— директор департамента финансовой политики Минфина РФ Иван Чебесков.

Разрешение на продление DR-программ получили 17 компаний РФ из 19 обратившихся (interfax.ru)
Уже 17 российских компаний получили разрешение на листинг за рубежом — ПРАЙМ, 18.05.2022 (1prime.ru)

Депозитарные расписки первого уровня листинга быстро вернулись к торгам на московской бирже. Некоторые счастливчики, у которых завершился перевод от санкционных брокеров даже смогли их продать и вывести дс. Что же это за бумаги и почему они не заблокированы? Это список ГДР/АДР осуществляющих экономическую деятельность на территории России. Озон, ВК, Русагро, Глобалтранс, х5 и другие(всего 17 компаний). В добавок акции Полиметалл и Яндекс, которые имеют имеют первый уровень листинга на бирже. 

Особенность расписок в том, что это производный инструмент от акций, который дает право владения на долю в компании, получение дивидендов и получение корпоративной информации(за исключением права голоса),  но юридически держатель расписок не обладает долей в компании. Схема обычно такая:

-банк кастодиан (он же депозитарий) выпускает депозитарные расписки на право владение определенным количеством акций в некой оговоренной пропорции (1:1, 1:5 и тп)

-компания эмитент обращается на биржу с целью листинга ДР

Реестр владельцев расписок Сбербанка закрылся 27 апреля 2022 года (дата вступления в силу федерального закона о делистинге расписок российских компаний с иностранных бирж).

Книга заявок на конвертацию расписок Сбербанка в акции депозитарием JPMorgan Chase открыта.

Держатели расписок Сбербанка, хранящие ценные бумаги в Национальном расчетном депозитарии (НРД), подают своему брокеру заявку на конвертацию с указанием счета депо в российском банке-депозитарии. После обработки заявки брокером и совершения всех необходимых корпоративных действий обыкновенные акции будут зачислены на счет, указанный в заявке.

Сбербанк отмечает, что сейчас исполнение поручений на конвертацию депозитарных расписок на счет в НРД ограничено европейскими клиринговыми системами Euroclear и Clearstream до получения разъяснений от европейских регуляторов в отношении введенных санкций. Для владельцев расписок, держащих ценные бумаги на счетах в Euroclear, Clearstream или американской DTC, процесс конвертации аналогичен описанному выше (без каких-либо ограничений со стороны Euroclear или Clearstream)

Для владельцев депозитарных расписок, не являющихся резидентами РФ, обыкновенные акции Сбербанка будут переведены на счет типа С, указанный в заявлении о конвертации. Нерезиденты из стран, не совершающих недружественных действия в отношении России, вправе впоследствии перевести обыкновенные акции банка на обычный счет в любом российском депозитарии.