диверсификация

Компании банкротятся, кидают акционеров, заканчивают свою публичную деятельность, как это сделал Детский Мир. Отдельные отрасли тоже сталкиваются с проблемами.

👆Именно поэтому диверсифицировать свои вложения необходимо. Надеюсь, все это понимают.

И это должен быть не только фондовый рынок. Недвижка, физические металлы и тд. Стандартных и нестандартных видов активов много.

Если говорить конкретно о фондовом рынке, то я для себя всего выделил 3 основных вида диверсификации:

1) По компаниям. Список тут.

2) По отраслям.

3) По валютам (рубль и юань).

👉Многие инвесторы диверсифицируют свои портфели по странам, но я не вижу смысла покупать Американские и Европейские деп. расписки, которые могут в очередной раз заморозить.

( Читать дальше )

Президент поздравил россиян с Новым Годом на фоне военных в форме. Это определенный сигнал обществу и бизнесу о направлении государственного фокуса. Об особенностях инвестиций в период военного времени со всеми сопутствующими рисками мы писали полгода назад. Рекомендуем прочитать ту статью, потому что изучение текущего рыночного консенсуса показывает, что аналитики явно недооценивают вероятности рискованного сценария.

На днях я дочитал отличную книгу Бартона Биггса «История инвестиционных стратегий», — историческая книга, которая рассказывает о ходе Второй Мировой войны, и о том, как чувствовали себя рынки и сбережения в этот период. 

Я бы хотел поделиться основными выводами этой книги относительно сбережений, а также поделиться своими идеями, о том, как книга по-новому заставила меня смотреть на свое благосостояние. Возможно, внимательно прочитав эту запись, вы также пересмотрите свой взгляд на свои сбережения. 


( Читать дальше )

Часто вижу в сети мнение инвесторов о том, что диверсификация снижает риски.

Давайте посмотрим, так ли это на самом деле.

 

У инвестора Коли в портфеле только одна идеальная компания. Риск её банкротства и обнуления стоимости составляет 10%. Риск снижения котировок и потери половины капитала – 20%

Инвестор Вася держит две акции:

1) идеальную(ту же, что и у Коли), с тем же 10% риском потери капитала и 20% риском потери половины капитала.

2) вторую с риском потери капитала 12% и с риском уполовинивания котировок – 24%. Риски 2-й компании выше, поэтому она и не попала в портфель Коли.

 

А теперь посмотрим вероятность наступления 2-х событий у Коли и Васи:

Потеря всего капитала:

Коля потеряет все деньги в 10% случаев (уровень риски акций компании №1)

Вася потеряет всё в 1,2% случаев (10%*12%=1,2%) (вероятности умножаются т.к. для потери всего портфеля должны произойти оба негативных сценария одновременно)

 

Потеря половины капитала:

Коля потеряет ½ денег в 20% случаев

( Читать дальше )

1)Недвижка. 🏡
В первую очередь — это недвижимость. Если коротко, то коммерческая недвижимость приносит больше денег, а жилая – стабильнее. Сейчас многие эксперты по недвижимости кричат, что рынок будет ниже. Я считаю, что на данный момент мы близко ко дну. Все, кто хотел свалить, уже свалили и продали свою недвижку, тем самым задемпинговав цену.

2) Драг. металлы. 🌟
В условиях гиперинфляции, которой способствует печатный станок ФРС и санкции против России – это неплохая инвестиция. Эпоха золота проходит, а вот серебро используется в промышленности, поэтому будет востребовано всегда.

Деривативов (фьючерсов, опционов и тд) на серебро в мире сейчас больше, чем добывается серебра, поэтому имеет смысл покупать серебро в физическом виде.

3) Частный бизнес. 🚗🎫
Это направление для себя я только открываю, еще не начал инвестировать. Очень рискованно, сложно, но здесь вас не кинут на дивиденды, и, зачастую, доходность высокая.

( Читать дальше )

Поговорим о диверсификации. Что это такое, зачем оно инвестору и когда может помочь? Ответим на все эти вопросы: диверсификация — распределение денежных средств по разным активам, желательно с отрицательной корреляцией, с целью их сохранения в кризис и преумножения в периоды роста экономики(причем сохранение стоит в приоритете). 

Диверсифицировать активы можно по разным уровням: компаниям в отрасли, отраслям, странам и даже типам активов. В наше время инвестиции в иностранные ценные бумаги доступны не везде и не всем, поэтому ориентироваться будем только на рынок РФ. На МосБирже представлено несколько отраслей экономики: горнодобывающая, металлургическая, банковская, электросетевая и т.д. Хорошо бы выбрать 2-3 перспективных сектора для начала. 

Когда сектора выбраны, можно приступать к выбору конкретных компаний. Здесь обычно поступают 2 способами: равномерно вложить деньги в 3-4 крупнейших компаний отрасли или выбрать самую привлекательную. Как поступать? Решать вам. Так или иначе,

( Читать дальше )

День добрый, 

Я давно сделал небольшую градацию компаний и % соотношения в портфеле по странам и типам. 
Хочу её показать. Но главный вопрос, который я хочу задать сообществу -  как и кто, что видит и думает про стопы. Я с ними почти не работаю, так как, именно инвестирую. Но история с Китаем явно дает повод пересмотреть подход.

Начну с градации и страновой разбивкой.

Градация компаний.

Существуют 4 типа компаний.
A,B,C,D

A — крупняк и лидеры. Это компании с капитализацией от 100 миллиардов. Рост выручки и прибыли не высокий, но хороший баланс и невероятно крепкое положение на рынке. Возможно, платят дивиденды, хотя это не главное. Б — стабильные и прибыльные компании. По капитализации от 100 до 20 миллиардов. Рост выручки, прибыли.Стабильны. Шустрее чем компании типа А. Хороший баланс.
В — растущий бизнес. Относительно небольшие. Не более 20 миллиардов. Растущая выручка, но прибыль желательна, но не обязательна. Очень быстро растут. Баланс — активы/пассивы>1.33.

( Читать дальше )

2022-й еще не закончился, но уже сейчас можно сделать определенные выводы о том, как инвесторы его пережили. Что было с рынком в 2022? Чего ждать в ближайшем будущем? Будет ли мировой кризис? И как инвестировать, чтобы никакой кризис не мог навредить вашему портфелю?
Об этом мы поговорили с портфельным управляющим компании Live Investing Евгением Домрачевым. 

— Евгений, мы уже знаем, что для инвесторов 2022 — тяжелый год. Как думаете, самое страшное позади? Или ждать еще сюрпризов?

— Я думаю, дно ММВБ уже позади. Чисто с технической точки зрения есть несколько очень сильных сигналов, что по большинству основных российских компаний дно мы уже показали. Индекс, думаю, дно уже отрисовал.

— А инвестирование вообще живо? Потому что волной этого года с биржи унесло очень многих инвесторов. Что думаете на этот счет?

( Читать дальше )

Диверсификация — наше все. Именно она нужна для того, чтобы снизить риски, и я не устану это повторять. Она бывает по видам активам, по странам, по отраслям, по валютам, по брокерам, да даже по цветам логотипов эмитентов — вай нот?

Но бывает так, когда чрезмерная диверсификация начинает вредить. И здесь важно понимать, какие могут быть риски у диверсификации — инструменте снижения рисков!

Если класть яйца не в одну корзину, то в какое количество?

А тут есть нюансы. Например, мало кому приходит в голову каждый месяц открывать новый брокерский счет у нового брокера. 3-4, ну даже 5 брокеров — этого достаточно для большинства. А ведь дальше появляются разные инвестиционные платформы (ЗПИФЫ, краудлендинги, например). И в них тоже можно и зачастую нужно диверсифицироваться. 

( Читать дальше )

Дело в том, что мы часто говорим, вот у меня портфель, например 3 млн рублей и при этом подразумеваем бабки, которые у нас только крутятся на бирже в виде инвестиций.

Но кроме портфеля акций, у вас может быть, например, реальный бизнес. Бизнес может приносить доход и иметь некоторую стоимость. Ну, например 15 млн рублей. У вас также может быть рентная недвижимость, которая приносит доход...

По сути, свой собственный бизнес или свою работу, или доходную недвижку необходимо также рассматривать как часть вашего портфеля активов.

Смысл в том, что если у вас бизнес/недвига рублёвые, то покупка рублевых акций создает излишнюю концентрацию риска в рублевых активах.

Например, если я распродал сейчас портфель акций до 0, это не значит что я распродал все активы, если при этом у меня остается рентная недвига и российский бизнес. Например, если в экономике жопа, и доходы по бизнесу пойдут вниз, мне потребуется кэш (элементарно на жизнь например). Поэтому инвестировать весь кэш в акции тоже неправильно, особенно если в экономике жопа и акции на рынке не генерят кэш.

Хотя с другой стороны нет ничего лучше, чем кэш, когда везде жопа и все хотят выйти в кэш. Потому что этот момент рождает лучшие цены на активы. 

О диверсификации в инвестиционной среде принято судить только в хорошем ключе, однако диверсификация — это далеко не панацея.

Дело в том, что диверсификация очень обманчива и может усыпить вашу бдительность.

Основная проблема состоит в том, что во время финансового коллапса корреляции между различными классами активов очень резко возрастают, т.е. эффект диверсификации слабнет именно тогда, когда он больше всего нужен.

В диверсификацию верят те, кто еще не пережил настоящего коллапса рынка.

Когда произойдёт коллапс, даже самая продуманная диверсификация вас не спасёт. Вы будете думать: «У меня же диверсифицированный портфель! Мне ничего не страшно.» Но кризис уронит почти все до единого активы в вашем портфеле. 

В 2008 г. у многих был диверсифицированный портфель, но российский рынок упал в 5 раз. Не имело значение, диверсифицированный портфель у вас или нет.

Диверсификация теряет свою прелесть именно тогда, когда вы больше всего в ней нуждаетесь. 

В 2007-2009 гг. все думали, что их спасут облигации. Однако произошло так, что корреляция индексов облигаций с индексом S&P 500 резко возросла. То же самое было и в 2020 г… Многие модели сломались. Выросла корреляция между всеми классами активов. 

( Читать дальше )