дивиденды

Совет директоров рекомендовал внеочередному Общему собранию акционеров ПАО «Детский мир» распределить оставшуюся часть нераспределенной прибыли за четвертый квартал 2019 года. Объем рекомендованных к выплате дивидендов составил 1 847 500 000 рублей, что соответствует 2,5 рублям на одну обыкновенную акцию.

Общий объем выплаченных дивидендов по результатам за 2019 год может составить 7 803 840 000 рублей (100% чистой прибыли по РСБУ), что соответствует 10,6 рублям на одну обыкновенную акцию.

Совет директоров рекомендовал внеочередному Общему собранию акционеров установить 29 сентября 2020 года в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

ВОСА — 18 сент

закр реестра ВОСА — 25 августа

сообщение

  

 

13 августа СМИ радостно сообщили всем нам, что золотовалютные резервы РФ впервые в истории превысили $600 млрд.

 

( Читать дальше )

«АЛРОСА» представила слабые результаты по МСФО за 2-й квартал 2020 г. Выручка снизилась на 82% г/г до 10,4 млрд руб. (консенсус 10,3 млрд руб.) вследствие сокращения объемов продаж на 92% г/г. EBITDA упала на 100% до 0,1 млрд руб., рентабельность опустилась до 44%. Во 2-м квартале 2020 г. свободный денежный поток перешел в отрицательную зону и составил -30,2 млрд руб. в результате падения продаж и роста запасов. Менеджмент подтвердил прогноз производства и CAPEX на 2020 г. в размере 28-31 млн карат и 20 млрд руб. соответственно.

Долговая нагрузка. Во 2-м квартале 2020 г. компания осуществила ряд заимствований: были выпущены рублёвые облигации на сумму 25 млрд. и еврооблигации на сумму 500 млн долл., а также привлечены два банковских кредита в размере 75 млн долл. и 6 млрд руб. соответственно. В результате чистый долг вырос на 30% к/к до 100 млрд руб., соотношение чистый долг/EBITDA достигло 1,2х. Наращивание долговой нагрузки происходит в рамках мер по наращиванию ликвидности в условиях неопределенности перспектив алмазной отрасли.

( Читать дальше )

Совет директоров «Татнефти» 17 августа рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 1П20. Мы полагаем, что базой для расчета промежуточных дивидендов станут опубликованные результаты по РСБУ, и прогнозируем дивиденды за 1П20 на уровне 9,94 руб. на акцию (текущая дивидендная доходность – 1,6%), исходя из коэффициента выплаты в размере 100% чистой прибыли.

Прогнозируемые дивиденды за 1П20 составят только 38% от ожидаемого размера СДП по МСФО за отчетный период, что существенно ниже ориентира компании, который подразумевал распределение всего СДП в виде дивидендов. Чтобы компенсировать низкие выплаты за 1П20 и следовать своему ориентиру по дивидендам, «Татнефть», по нашим ожиданиям, увеличит их размер в 2П20.

Бахтин Кирилл
«Газпромбанк»
           
Мы не меняем наш прогноз по дивидендам компании за весь 2020 г. (33,4 руб., дивидендная доходность – 5,9%), ожидая выплаты акционерам 100% суммы СДП. Отметим, что, согласно недавно обновленному ориентиру компании, дивиденды будут составлять 100% от СДП или 50% чистой прибыли – в зависимости от того, что окажется больше. Мы сохраняем позитивный взгляд на фундаментальные показатели компании, оценивая потенциал роста котировок обоих классов бумаг в 37%.

( Читать дальше )

Данные отчетности за второй квартал «Роснефти» и «АЛРОСА», как представляется, не разочаровали рынок. Продемонстрированные ими результаты свидетельствуют в пользу некоторого улучшения рынком среднесрочных оценок справедливой стоимости бумаг «Роснефти» при сохранении этих оценок неизменными для акций «АЛРОСА». «Роснефть», продемонстрировав по итогам второго квартала прибыль в 43 млрд руб при рыночном диапазоне прогнозов её чистого финансового результата, составлявшего в среднем от -25 млрд руб до 35 млрд руб, подтвердила свою ставшую уже традиционной, в последние годы способность демонстрировать результаты лучше рыночных оценочных уровней. При этом, эффект на показатели прибыли от снижения выручки компания в значительной мере нивелирует сокращением CAPEX на 200 млрд руб.

Для «АЛРОСА» ключевым фактором оценки потенциала бумаг в августе-сентябре станет информация о сделке с Гохраном. Заместитель генерального директора «АЛРОСА» Евгений Агуреев заявил в интервью Rapaport News, что «АЛРОСА» рассчитывает завершить продажу алмазного сырья Гохрану в течение следующих двух месяцев.

( Читать дальше )

ОГК-2 — крупнейшая компания тепловой генерации, контролирующая 11 электростанций с общей установленной мощностью 18,83 ГВт.

Мы сохраняем рекомендацию «Держать», но повышаем целевую цену на 9 мес. с 0,65 до 0,73 руб. на фоне снижения процентных ставок. По итогам полугодия прибыль выросла на 7%, до 10,3 млрд руб., благодаря отражению прибыли 3,7 млрд руб. от продажи Красноярской ГРЭС-2. Чистый долг с учетом аренды сократился с начала года на 33%, до 36 млрд руб., или 1,1х EBITDA.

По итогам года прибыль может составить 12,4 млрд руб. (+3% г/г). ОГК-2 будет легче пройти через экономический спад благодаря высокой доле мощности в общей выручке. Мы также отмечаем восстановление цен на РСВ и рост загрузки ТЭС.

По итогам 2019 года компания впервые выплатила акционерам дивиденды в размере 50% прибыли по МСФО. Устойчивая финансовая картина, низкая потребность в капвложениях позволят сохранить коэффициент выплат. Дивиденд, по нашим оценкам, может составить 0,056 руб. на акцию, что на 3% выше DPS 2019 и предлагает инвесторам привлекательную доходность 7,5%.

ОГК-2 продала угольную Красноярскую ГРЭС-2 в начале года за 10 млрд руб. с прибылью около 4 млрд руб., что позволит снизить долг и улучшить экологический профиль компании.

Малых Наталия
ГК «Финам»

«РУСАЛ» опубликовал результаты по МСФО за 1П20, которые в целом соответствуют нашим ожиданиям и консенсус-прогнозу Интерфакса. Выручка снизилась почти на 20% п/п до 4,0 млрд руб. из-за падения цен на алюминий и сокращения объема продаж. EBITDA уменьшилась на 50% п/п до 219 млн долл., что отражает более слабую рентабельность по EBITDA – 5,5% (-3,3 п.п. п/п). Как и ожидалось, СДП за вычетом процентных платежей оказался отрицательным (-472 млн долл.), тогда как СДП с учетом дивидендов «Норникеля» составил 318 млн долл. против 1 267 млн долл. в 2П19. Чистый долг снизился на 8% п/п до 6,0 млрд долл., но нескорректированная чистая долговая нагрузка подскочила с 6,7х на конец 2019 г. до 9,1х на конец 1П20.

В целом мы считаем результаты нейтральными для акций «РУСАЛа».

Шевелева Наталья
Мартынова Мария
«Газпромбанк»

Снижение выручки на фоне падения цен и сокращения объема продаж. Выручка уменьшилась на 19% п/п до 4,0 млрд долл. из-за падения цен реализации алюминия (-7% п/п) и снижения объемов продаж (-14% п/п), но в целом совпала с нашими ожиданиями и консенсус-прогнозом Интерфакса.

( Читать дальше )

«Норникель» опубликовал результаты по МСФО за 1П20. Выручка снизилась на 8% п/п до 6,7 млрд долл., что соответствует нашим оценкам и консенсус-прогнозу Интерфакса. EBITDA составила 1,8 млрд долл., как и ожидалось, вследствие создания неденежного экологического резерва в 2,1 млрд долл. Скорректированная на сумму резерва EBITDA повторила динамику выручки и снизилась до 4,0 млрд долл., что совпадает с нашим прогнозом и рыночным консенсусом. СДП почти не изменился в сравнении с 2П19 и составил 2,4 млрд долл. Коэффициент «чистый долг/EBITDA» вырос с 0,9х на конец 2019 г. до 1,2х на конец 1П20. Чистая долговая нагрузка, скорректированная на экологический резерв, не изменилась относительно 2П19. В ходе конференц-звонка руководство компании подтвердило, что экологический резерв будет включен в EBITDA при расчете дивидендов. С учетом этого и исходя из текущей формулы дивидендов, мы ожидаем дивидендную доходность за 2020 г. 8,7% – это все еще высокий уровень. Мы сохраняем рекомендацию «лучше рынка» по акциям «Норникеля».

( Читать дальше )

Русал обсудит дивиденды Норникеля после расследования аварии на ТЭЦ

Русал согласился на предложение главы Норникеля В. Потанина отложить обсуждение выплаты промежуточных дивидендов Норникеля до конца расследования причин аварии на ТЭЦ-3. Об этом заявил заместитель гендиректора Русала М. Полетаев. Русал также не отвергает приглашение Норникеля обсудить размер промежуточных дивидендов, однако уточняется также, что размер дивидендов описывается дивидендной формулой, которая учитывает в т.ч. возможные последствия от ущерба. М. Полетаев добавил, что Норникель имеет большой запас средств и способен инвестировать больше в экологическую программу.

Предложение Русала по обсуждению промежуточных дивидендов Норникеля после завершения независимого расследования причин аварии (завершится в конце октября) несколько снижает градус напряженности отношений между компаниями, но принципиально ситуацию не меняет. Финансовые результаты Русала показывают высокую степень зависимости от Норникеля, потенциальное снижение выплат окажет негативное влияние на способность компании обслуживать свой долг. Норникель со своей стороны продолжает транслировать необходимость взвешенного подхода и не считает обеспечение высоких дивидендов в текущей ситуации ответственным шагом. Высокая дивидендная доходность — важный элемент инвестиционной привлекательности Норникеля, но кампанию также поддерживают долгосрочные фундаментальные факторы. Текущие же условия на рынке алюминия негативно отражаются на бизнесе Русала.

Промсвязьбанк

Замгендиректора "Алросы" Алексей Филипповский:

25 июня акционеры «Алросы» приняли решение выплатить дивиденды по итогам второго полугодия 2019 года по верхней границе допустимого дивидендной политикой диапазона в размере 100% свободного денежного потока за период – 19,4 миллиарда рублей.

«Что касается дивидендов за первое полугодие 2020 года, то с учетом отрицательного результата по показателю „свободный денежный поток“ в размере 8,3 миллиарда рублей условия для выплаты промежуточных дивидендов, согласно дивидендной политике, отсутствуют»

источник