дивиденды

«ЛУКОЙЛ» объявил вчера новую программу выкупа объемом $3 млрд (эквивалент примерно 5% акционерного капитала по состоянию на закрытие 30 сентября) на период с 1 октября 2019 года до 30 декабря 2022 года.

Объявление выкупа соответствует нашим ожиданиям. Сроки чуть более ранние, чем мы предполагали, но рынок, вероятно, воспримет это позитивно. Мы полагаем, что выкуп будет проводиться темпами, схожими с первой программой (около $100 млн в неделю).

Мы по-прежнему считаем акции «ЛУКОЙЛа одними из самых привлекательных в секторе ввиду высоких свободных денежных потоков и существенного улучшения дивидендной политики. С начала 2018 года „ЛУКОЙЛ“ распределил среди акционеров $10 млрд, что подразумевает совокупную годовую доходность 10%. С учетом действующей политики распределения 50% свободных денежных потоков после дивидендов в виде выкупа акций мы ожидаем нормализованную совокупную годовую доходность для акционеров на уровне 11-12% (включая дивидендную доходность 5-6%). Если исходить из наших прогнозов свободных денежных потоков компании, то до конца 2021 года она сможет выкупить акции еще на $9 млрд.

Sberbank CIB

На прошлой неделе внеочередное собрание акционеров «НОВАТЭКа» одобрило рекомендованные Советом директоров компании в конце августа промежуточные дивиденды в размере 14,23 руб. на акцию (рост на 53,8% г/г).

По нашим расчетам, скорректированный коэффициент дивидендных выплат составит 25,3%. Мы ожидаем, что дивиденды по итогам всего 2019 года составят 29,8 руб. (+14,4% г/г, исходя из скорректированного коэффициента дивидендных выплат на уровне 25%).

Тем не менее, мы вполне допускаем, что можем быть слишком консервативны в своих оценках.

Корыцко Антон
«Альфа-Банк»

Акционеры Роснефти одобрили дивиденды за I полугодие в 162,6 млрд руб. — Сечин

Акционеры Роснефти на внеочередном собрании приняли решение о выплате дивидендов по итогам I полугодия 2019 года, сообщил глава компании Игорь Сечин в ходе рабочей встречи с премьер-министром Дмитрием Медведевым. По его словам, дивиденды за первое полугодие 2019 года составили 162,6 млрд руб., что превышает аналогичный показатель прошлого года более, чем на 5%.

Дивидендная политика компании предполагает выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО два раза в год. Исходя из текущей стоимости акций Роснефти, дивидендная доходность по ним оценивается в 3,6%. По оценкам, чистая прибыль Роснефти по итогам 2019 года ожидается на уровне 704 млрд руб., т.е. по итогам 2-го полугодия объем дивидендов будет почти сопоставим с первым.

Промсвязьбанк

Энел Россия: завершена передача собственности Рефтинской ГРЭС 

Вчера Энел Россия объявила об успешном завершении передачи права собственности на имущество Рефтинской ГРЭС (основных средств и недвижимости) в пользу Сибирской генерирующей компании, которая выплатила Энел Россия 14.7 млрд руб. Сумма несколько меньше ожидавшихся 15 млрд руб., поскольку объем фактических капзатрат Рефтинской ГРЭС за 2019 ниже первоначально планировавшегося. Таким образом, в этом году Энел Россия получила 16.7 млрд руб. и теперь будет эксплуатировать Рефтинскую ГРЭС по договору аренды, который истечет в 2020, после того как Сибирская ГК получит все необходимые одобрения для операционной деятельности. Затем она выплатит Энел Россия 4 млрд руб. При выполнении определенных условий Энел Россия также может в течение пяти лет после закрытия сделки получать дополнительные платежи на общую сумму до 3 млрд руб.

Завершение передачи прав собственности знаменует вторую важную веху в сделке по продаже Рефтинской ГРЭС, подчеркивая, что Энел Россия в настоящее время точно следует графику, намеченному в августе, и сейчас снимет электростанцию со своего баланса. Своевременное завершение всех этапов сделки имеет очень важное значение для инвестиционного профиля Энел Россия, поскольку продажа Рефтинской ГРЭС, по нашим оценкам, приведет к снижению EBITDA 2020 компании примерно на 30% (до 12.4 млрд руб.). Тем не менее, самым сложным с точки зрения финансовых показателей будет 2021 год, когда истечет срок действия ДПМ для двух ПГУ, что приведет к сокращению EBITDA до 7.4 млрд руб. Что касается дивидендов, многое будет зависеть от решения Энел Россия по коэффициенту выплат (сейчас компания использует коэффициент 65% чистой прибыли по МСФО), но если он останется неизменным, и чистая прибыль этого года будет скорректирована на разовые статьи, мы все же сможем увидеть впечатляющую доходность до 16%. Мы вновь подтверждаем наш тактический рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по бумаге, считая ее заметной «зеленой» историей в 2021+ году, когда начнут действовать ДПМ для ветровых проектов.

Атон

Компания	Дата отсечки	Дивиденды, руб.
ПАО РАСПАДСКАЯ	20.10.2019	2,5
ПАО ГАЗПРОМ НЕФТЬ	18.10.2019	18,14
ПАО ММК	15.10.2019	0,69
ПАО ФОСАГРО	15.10.2019	54
ПАО МТС	14.10.2019	8,68
АК АЛРОСА	14.10.2019	3,84
ПАО КОРПОРАЦИЯ ВСМПО-АВИСМА	11.10.2019	884,6
ПАО НК РОСНЕФТЬ	11.10.2019	15,34
ПАО ПОЛЮС	10.10.2019	162,98
ПАО НЛМК	10.10.2019	3,68
ПАО НОВАТЭК	10.10.2019	14,23
ПАО ГРУППА ЧЕРКИЗОВО	07.10.2019	48,79
ПАО ГМК НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ	07.10.2019	883,93
ПАО ТРАНСКОНТЕЙНЕР	03.10.2019	154,57

Чат-бот в Telegram — @DividendsBroBot.

Откладывать на пенсию — новый тренд, набирающий обороты.
Хайп или антиХайп, не важно.
Важно, ИМХО, я на правильном пути.
Мой итог на сегодня, параметры Кубышки (собственный пенсионный фонд):
161/3тыр/октябрь2019/180/483тыр/3,6млн/20тыр

Расшифровка.
1) Позади 161 месяц инвестирования в дивидендные акции РФ.

2) Ежемесячно откладываю 3 тыс.руб, покупаю только дивидендные акции РФ. Все полученные дивиденды снова реинвестирую, деньги не изымаю.

3) Данные на сентябрь 2019 г.

4) До пенсии еще 180 месяцев. Экватор еще не пройден!

5) Если бы не было «магии сложного процента», за 161 мес. по 3 тыра я бы имел активов на 483 тыр.

6) Благодаря 8-му чуду света — сложному проценту, активы на сегодня (все в акциях РФ) 3,6 млн.руб.

7) Дивиденды на сегодня 20 тыс.руб. в месяц, что соответствует 2 минимальным пенсиям.

8) Что будет через 15 лет не знаю, будущее не прогнозируемо.

( Читать дальше )

Динамика котировок «Лукойла» в последние пару лет определяется преимущественно корпоративными событиями. Компания предприняла ряд шагов для улучшения инвестиционной привлекательности, внедрив стратегию распределения дополнительных доходов на программы выкупа, улучшив дивидендную политику, перейдя к оперативному погашению квазиказначейских акций.

В августе 2019 г. «Лукойл» досрочно завершил первую программу выкупа, которая началась в сентябре 2018 г. и должна была закончиться в конце 2022 г. На этой программе акции компании росли на протяжении нескольких месяцев, а котировки превысили 6 000 руб. за бумагу.

Сегодня, 1 октября 2019 г., компания анонсировала вторую программу выкупа, и на эти новости акции отреагировала ростом на 5%. Так, «Лукойл» планирует направить $3 млрд до конца 2022 г., что соответствует 35 млн акциям или 4,9% уставного капитала, исходя из текущих котировок. Мы полагаем, что во время ее реализации, котировки также займут вектор на рост, следуя паттерну, который наблюдался во время реализации предыдущей программы.

( Читать дальше )

С начала 2019 г. акции «Московской биржи» принесли акционерам 28% доходности (против 23% по рынку). Сейчас мы считаем, что все краткосрочные позитивные факторы отражены в котировках. Инвесторы, похоже, убедились в том, что биржа может поддерживать двузначный рост комиссионного дохода (на фоне снижения объемов торгов). Кроме того, рынок, вероятно, заранее учел роспуск резерва по рынку зерна (учитывая динамику акций). Дополнительным источником риска может стать чистый процентный доход, учитывая снижение рублевых и долларовых балансов г/г, а также понижение ставок.

В долгосрочной перспективе мы по-прежнему считаем акции биржи привлекательными, благодаря контрциклической бизнес-модели и стабильным дивидендам. Тем не менее, мы видим весьма ограниченное количество драйверов дальнейшей переоценки акций в краткосрочной перспективе. Учитывая все эти факторы, мы ждем появления более привлекательной возможности для входа в эти бумаги. Скорректировав нашу финансовую модель, мы понизили РЦ на 8% до 101 руб. При потенциале роста всего 7%, мы понижаем рекомендацию до ПО РЫНКУ.

Кипнис Евгений

( Читать дальше )

Статистика ДТС №2 за 2019 год

Введение

Не так давно я описал три дивидендные торговые стратегии, которыми пользуюсь уже не один год. Вот ссылки на подробное описание этих стратегий:

1. Как заработать на дивидендах? ДТС №1
2. Как заработать на дивидендах? ДТС №2
3. Как заработать на дивидендах? ДТС №3

В данной статье приведена статистика дивидендной торговой стратегии (ДТС) №2 за 2019 год. Разумеется, 2019 год еще не закончился, тем не менее, кому-то, может быть, будет интересно узнать, сколько же можно было заработать на этой стратегии с начала текущего года.

Предстоящие дивидендные выплаты в 2019 году

Не думайте, что вы опоздали. Дивиденды еще не закончились, еще будет несколько приятных выплат в 2019 году, и мы с вами еще имеем отличную возможность заработать на этих дивидендах!

( Читать дальше )