дивиденды

ММК должен опубликовать финансовые результаты за 2К19, 1 августа. Мы прогнозируем, что выручка составит $2 001 млн (+ 9% кв / кв), EBITDA — $498 млн (+ 13% кв / кв), чистая прибыль — $274 млн (+ 23% кв/кв).

На финансовые результаты ММК должны положительным образом повлиять увеличение консолидированных объемов продаж (на 2.7%), а также увеличение средних цен реализации (на 8.1%) — эти факторы должны помочь компенсировать предполагаемое негативное влияние роста цен на железную руду на себестоимость производства (по нашей оценке, в размере $80 млн).

Ожидается, что капитальные затраты вырастут с $158 млн в 1К до $210 млн (если компания планирует достичь годовую цель по затратам в размере $800-850 млн) — поэтому FCF будет испытывать некоторое давление. Предполагая, что существенных изменений в оборотном капитале не будет, мы ожидаем, что FCF составит $238 млн, что предполагает дивидендную доходность 3.1%.

Атон

Veon опубликует результаты за 2 квартал 2019 года 1 августа.

Мы ожидаем, что выручка компании достигнет $2,2 млрд. EBITDA по нашим прогнозам (по стандарту МСФО 16) составит $980 млн, а EBITDA -44%. Снижение рентабельности по EBITDA кв/кв (против 61.1% в 1К) мы ожидаем за счет единоразового влияния средств ($350 млн), полученных компанией в 1К19 после пересмотра соглашения с Ericsson. Также на показатель EBITDA может оказать негативное влияние динамика обменных курсов. Также мы ожидаем, что Veon объявит промежуточный дивиденд, который по консенсус-прогнозу Bloomberg может составить $0.13 (против $0.12 в 1П18).

Veon проведет телеконференцию в 10:30 (по московскому времени). Во время телеконференции внимание будет сосредоточено на динамике результатов по секторам, деталях касательно консолидации GTH и возможных комментариях относительно дивидендов.

Атон

зампред правления Сбербанка Александр Морозов в ходе телефонной конференции.

«Мы не будем менять дивидендную политику, мы будем придерживаться ее. Если ничего страшного не случится, мы будем выплачивать 50% в следующем году из прибыли за 2019 год»

не планирует новые крупные инвестиции в рамках экосистемы в ближайшем будущем

Мы считаем, что наши основные приобретения уже завершены, мы также считаем, что только, возможно, какие-то нишевые небольшие фирмы будут куплены в ближайшем будущем, если только не возникнет какой-то уникальной ситуации, который мы не предвидели

сохраняет планы по выплате дивидендов в соответствии с политикой и по достижению чистой прибыли в 1 триллион рублей в 2020 году

По поводу последствия влияния Denizbank на нашу прибыль — да, на чистую прибыль это повлияет до налогов, 70 миллиардов — это без учета налогов и мы не собираемся менять ничего в дивидендной политике, будем в соответствии со стратегией выплачивать дивиденды.… Мы сейчас можем подтвердить все наши обещания, мы их реализуем, это те обещания, которые мы дали вам в Лондоне,… обещания мы исполним

( Читать дальше )

Норникель: Незначительное Снижение Добычи во 2К19, Подтверждение Плана на 2019 — НЕЙТРАЛЬНО

Производство во 2К19 продемонстрировало незначительное снижение по всей корзине металлов – производство никеля, меди, палладия и платины упало на 4%, 2%, 1% и 9% кв/кв, соответственно. Основной причиной для этого стал ежегодный ремонт на заводе Norilsk Nickel Harjavalta, который не должен повлиять на прогноз по производству Норникеля за год. Производство металлов из собственного сырья за 1П19 для Ni, Cu, Pd, Pt составило солидные 48%, 57%, 55%, 59% от среднего по годовому прогнозу. Недавно мы повысили рейтинг Норникеля до ВЫШЕ РЫНКА, полагая, что акции компании недооценены, торгуясь на спот ценах на металлы на уровне лишь 5.0x EV/EBITDA и имея дивидендную доходность 13.8%. Мы ожидаем, что сильные финансовые результаты за 1П19, ожидаемые 20 августа, станут последующим катализатором.

· Объем производства никеля во 2К19 +9% г/г (-4% кв/кв), что обусловлено ростом производства карбонильного никеля на Кольской ГМК. Несмотря на квартальное снижение, производство никеля из собственного сырья в 1П19 составило 48% от среднего по годовому прогнозу (утвержденному на уровне 220-225 тыс. тонн по никелю)

· Смешанные результаты производства меди и МПГ за 2К19:

( Читать дальше )

Совет директоров Бест Эффортс Банк решил:

1. Распределить чистую прибыль, полученную ПАО «Бест Эффортс Банк» по результатам 1 полугодия 2019 года, в размере 60 517 300 (Шестьдесят миллионов пятьсот семнадцать тысяч триста) рублей на выплату дивидендов. Оставшуюся после выплаты дивидендов часть чистой прибыли ПАО «Бест Эффортс Банк» за 1 полугодие 2019 года не распределять.
2. Выплатить дивиденды по размещенным акциям ПАО «Бест Эффортс Банк» на общую сумму 60 517 300 (Шестьдесят миллионов пятьсот семнадцать тысяч триста) рублей.
3. Установить следующий размер дивиденда по акциям ПАО «Бест Эффортс Банк»:
— по обыкновенным именным акциям с государственным регистрационным номером выпуска 10400435В в размере 1,07 рублей (Один рубль семь копеек) на одну акцию (до уплаты налога на доходы, полученные в качестве дивидендов);

( Читать дальше )

«Сбербанк» в своем финансовом отчете за II квартал 2019 года по МСФО показал рекордную квартальную прибыль в размере 250,3 млрд. руб. благодаря чистой прибыли от операций с производными и непроизводными инструментами на сумму 17,6 млрд. руб. после убытка в размере почти 45 млрд. руб. за аналогичный период прошлого года

Теперь темпы роста прибыли «Сбербанка» стали двузначными, а, значит, банк может стать второй после «Газпрома» российской компанией, которая может получить по итогам года чистую прибыль в размере 1 трлн. руб. Главное – рост квартальной прибыли в размере 12-13%. Так и до выплаты дивидендов по итогам 2019 года в размере уже 50% от чистой прибыли недалеко, а это почти 22 рубля на акцию, что означает почти 10% доходности по привилегированным акциям банка. Удастся ли? Покажет время.

Абелев Олег
ИК «Риком-Траст»

Котировки «Сбербанка» слабо растут после публикации отчетности за 1-е полугодие. Во 2-м квартале банк заработал 250 млрд руб., что выше консенсус-ожиданий. Драйверами роста прибыли стали увеличение комиссионных доходов, сокращение резервов и неденежные статьи. За полгода прибыль составила 476 млрд руб., что на 11% больше, чем за аналогичный период в прошлом.

Стоит отметить, что во 2-м квартале на 0,3 п.п. выросла доходность активов, ЧПМ поднялась до 5,41%. При этом стоимость заемных средств тоже выросла, несмотря на то, что ставки и депозитного денежного рынка снизились в среднем на 0,25 п.п. Мы не знаем объяснения этому факту, предположительно, на рост стоимости заимствования могла повлиять методика расчета резервов. Банк указывает, что стоимость заемных средств за год увеличилась почти на 1 п.п. Однако, рост стоимости фондирования замедляется. До конца года не ожидаю роста, стоимость заимствования будет стремиться к 4%. Увеличение процентных доходов было обеспечено, главным образом, за счет увеличения объемов корпоративных кредитов и средних ставок по ним.

( Читать дальше )

Совет директоров МТС рекомендовал к утверждению на внеочередном собрании акционеров 30 сентября 2019 года промежуточные дивиденды за 1 полугодие 2019 года в размере 8,68 рубля на одну обыкновенную акцию МТС (17,36 рубля на одну АДР) и утвердил новую организационную структуру группы МТС. Об этом сообщила компания.

Совет директоров МТС рекомендовал направить на дивиденды за 1 полугодие 2019 года 8,68 рубля на обыкновенную акцию (17,36 руб. на АДР), говорится в сообщении оператора. Общая сумма промежуточных дивидендов в 2019 году может составить 17,35 млрд рублей. Акционеры должны утвердить размер дивидендов на внеочередном собрании 30 сентября.

Это будут первые дивиденды компании в соответствии с новой дивидендной политикой на 2019-2021 гг., которую совет директоров оператора утвердил в марте. В марте совет директоров МТС утвердил новую дивидендную политику., по которой оператор будет платить акционерам не менее 28 рублей на одну обыкновенную акцию (56 рублей на АДР) ежегодно. Исходя из текущей стоимости акций компании, промежуточные дивиденды обеспечат доходность в 3,2%, с учетом общих выплат в 28 рублей – 10,4%.

Промсвязьбанк

Результаты за 2К19 по МСФО: большая чистая прибыль за счет маленьких резервов, остальные цифры соответствуют ожиданиям

· Чистая прибыль — 250 млрд руб. (+16,3% г/г) на 8% лучше консенсуса из-за низкой стоимости риска всего 0.3% в связи с восстановлением резервов по кредитам Агрокору.

· ЧПМ улучшилась на 20 бп; качество активов хорошее (3 стадия — 7,8%). Розница единственный драйвер (+ 7,8% с начала года) кредитного портфеля, в то время как корпоративные кредиты сокращаются (-6,9%) на фоне слабого инвестиционного спроса в России.

· CET 1 12,3% за 1П19. Мы прогнозируем его рост до 13,8% на конец 2019 года. Это комфортный уровень для выплаты 50% чистой прибыли на дивиденды. Мы прогнозируем дивиденд в размере 20-21 руб, что предполагает доходность 9-10%.

· Сбербанк торгуется с P/E 2020E — 5,1х и P/BV — 1,04х против 6,2х и 1,2x исторических средних, что относительно дешево. Акции банка остаются нашим топ пиком.

Результаты за 2К19 по МСФО – чистая прибыль выше консенсуса из-за низкой стоимости риска. Банк заработал 250 млрд руб. чистой прибыли за 2К19 (+16,3% г/г), что предполагает годовой ROE на уровне 24,9%. Результат оказался намного выше консенсуса (220 млрд. Руб.). Чистый процентный доход вырос на 1,2% г/г / 4,6% кв/кв до 353 млрд руб., при чистой процентной марже на уровне 5,41% (против 6,09% за 2К18 и 5,27% за 1К19) –на уровне ожиданий. Рост комиссионного дохода замедлился до 4,2% г/г и составил 116,7 млрд руб. (на 5% ниже консенсуса) в связи с высоким базовым эффектом прошлого года. Объем созданных резервов сократился до 8,8 млрд руб. против 35,8 млрд руб. за 1П18, что предполагает стоимость риска 0,3%, — значительно лучше консенсуса (1,2%) из-за восстановления резервов по кредитам Агрокору.

( Читать дальше )

Всем привет!

Сегодня должно быть людно на рынке) Почти всем интересно, каким будет решение ФРС?
Еще интереснее, какой будет реакция рынков?

На этом фоне рынок даже не обратил внимания на отчетность Сбербанка.

Но не об этом сейчас. Тут недавно мнение дилетанта (или как тут принято, околорыночника) прочел.
«Газпром — недивидендная бумага». И баста.
Не буду делать картинку с о-о-очень древних времен, т.к. считаю, что с 2014г. в РФ своя новая нормальность.
Это ожидаемая дивидендная доходность по Газпрому за текущий фискальный год, т.е. ожидания того, что собираются выплатить за текущий год в году будущем. Не путать с дивидендной доходностью, рассчитанной по уже выплаченным в текущем году. Рынок торгует ожидания, изредка оглядываясь на факты. 

Как видим, если слегка усреднить на глазок, то где-то 5,5% в среднем. Причем как-то более или менее стабильно. Ну выросла цена на 50%, ожидания сдвинулись с 5,5% на 6,2%-6,5%. Чем не дивидендная бумага?))

( Читать дальше )