дивиденды

Посмотрим как простой  инвестор с постоянно меняющимися горизонтами инвестирования.
Самое главное что в этом году? Не потерять, помним недавние слова Трампа о торговых войнах. Лучше смотреть, не забывая о двух вещах: санкции и дивиденды.

Пресс-релиз короткий, отчет на английском mmk.ru/upload/iblock/4ac/MMK_IFRS_2018.pdf
А на русском есть еще презентация mmk.ru/upload/iblock/d95/Presentation_rus.pdf

Больше всего волнует FCF. Компания направяет акционерам почти 100% FCF, а дивидендная политика ММК предполагает выплаты не менее 50% от свободного денежного потока.
Ура! «Свободный денежный поток (FCF) USD1027 млн рост 48,0% к12мес.2017 г.»! Но это год, а за квартал: "(FCF) USD239 млн снижение 34,0% к3кв.2018 г". Это печалит! За 3кв2018 выплачено  2,114 руб, значит по итогам года получим около 1,4 рубля в лучшем случае?

«Капитальные вложения USD860 млн рост 29,5% к12мес.2017» и «Капитальные вложения USD204млн рост 25,2% к3кв.2018 г».
И при этом прилетает твит, что «Группа ММК в 2019 году планирует погасить 280 млн долларов из общего долга компании.»

( Читать дальше )

Рекомендовать Общему собранию акционеров прибыль Общества по результатам 2018 отчетного года распределить следующим образом:

направить на выплату дивидендов по размещенным обыкновенным акциям Общества 344 777,32 руб. из расчета 0,0001328 руб. на одну обыкновенную именную бездокументарную акцию.
Рекомендовать определить в качестве даты закрытия реестра по дивидендам 01 апреля 2019 года.

Рекомендовать выплатить номинальному держателю дивиденды в течение 10 дней после закрытия реестра по дивидендам. Рекомендовать выплатить зарегистрированным в реестре акционерам дивиденды в течение 25 дней после закрытия реестра по дивидендам.

Утвердить дату, место и время проведения годового общего собрания акционеров ОАО «GTL»:

( Читать дальше )

ММК планирует дивиденды по за четвертый квартал 2018 года в размере 100% от показателя свободного денежного потока (free cash flow, FCF).

директор ММК по экономике Андрей Еремин, в ходе телефонной конференции:

«Завтра будет совет директоров, он примет решение о рекомендации суммы дивидендов за четвертый квартал. В целом мы придерживаемся подхода, который последние несколько кварталов демонстрировали по выплате дивидендов… Ранее мы совокупно начисляли 100% от показателя free cash flow»

По итогам четвертого квартала 2018 года свободный денежный поток группы составил 239 миллионов долларов (минус 34% в квартальном выражении).

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={C81C57FF-75B7-420A-9FB2-68138ADA024F}

Посмотрим как простой  инвестор с постоянно меняющимися горизонтами инвестирования.
Самое главное что в этом году? Не потерять, помним недавние слова Трампа о торговых войнах. А на прошлой неделе полетел камень в огород России (там две надписи: ВТО и пошлины). А потому отчет можно трактовать по-разному. Лучше смотреть, не забывая о двух вещах: санкции и дивиденды.

Первым делом смотрим что с долгом. Чистый долг за 4кв18 вырос до 891 млн. дол., но за 2018 уменьшился (в 2017 был 923). Это хорошо! Одна причина продолжения выплат дивидендами 100% от денежного потока остается.
Смотрим кап.затраты. Инвестиции Группы выросли на 15% в 2018г. до $680 млн с началом реализации проектов нового стратегического  цикла,  а  также из-за  начала  проекта реконструкции  ДП-6 НЛМК капитальных ремонтов оборудования сталеплавильного производства. Немного неприятно.

Чистая прибыль за год выросла на 54% г/г до $2,2млрд (за квартал упала на 21 %).


За год продажи в США и ЕС увеличились на 16% и 10%, соответственно. Звоночек про пошлины и санкции. А ведь экспортные продажи 6,9 млн. тонн составляют 39,7 %!

( Читать дальше )

«Росгосстрах» будет в 2019 году платить дивиденды своему акционеру — банку «Открытие».

глава «Открытия» Михаил Задорнов:

«Росгосстрах» в целом, если он так же, как банк, продемонстрирует еще какое-то время результат по бизнесу, который он демонстрирует — это та бумага, которая будет увеличиваться в цене. В том числе «Росгосстрах» в этом году будет также платить дивиденды»

«Росгосстрах» по итогам 2018 года впервые с 2015 года показал прибыль, по предварительным данным, она составила 6 млрд руб.

«Открытие» консолидировало 99,3% «Росгосстраха», выкупив 3,3% акций страховщика у

( Читать дальше )

Банк «Открытие» (владеет около 15% акций ВТБ) рассчитывает получить по итогам 2018 года больше дивидендов по этим акциям, чем за 2017 год. По итогам 2017 года ВТБ выплатил группе «Открытие» порядка 6 млрд руб.

Наблюдательный совет ВТБ будет определяться с размером дивидендов в конце I квартала 2019 года с учетом подведенных результатов года и позиции Минфина.

глава банка «Открытие» Михаил Задорнов:

«Прибыль существенно выросла, и мы, как второй крупнейший акционер после государства, должны получить больше, чем в 2018 г. по итогам 2017 г. <...> Наша позиция в набсовете <...> вполне понятна, мы считаем, что банк должен заплатить хорошие дивиденды по итогам 2018 года. Рассматривайте мои слова тоже как превентивную публичную интервенцию»

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/bank-otkrytie-ozhidaet-poluchit-ot-vtb-za-2018-g-bolshe-dividendov-chem-za-2017-g-1027932942

Энел Россия вчера провела ежегодный День Аналитика, на котором компания традиционно представляет обновленные бизнес-план на ближайшие 2 года. По его итогам мы отзываем нашу рекомендацию по акциям компании.

Обычно компания проводит такую встречу в конце уходящего года, но в этот раз сроки были перенесены на февраль из-за того, что менеджмент не обладал конкретной информацией о сроках программы модернизации, которая, в свою очередь, постоянно переносилась.

Компания существенно снизила свои прогнозы по EBITDA и чистой прибыли, причем самый худший год будет 2021, где чистая прибыль снизится до 5 млрд. Ухудшение прогнозов связано как с пересмотром экономических предпосылок – менеджмент ожидает, что цены РСВ в 19-20 гг. будут расти ниже цен на газ, так и с тем, что компания вступает в фазу максимальных капитальных затрат — расходы на строительство ветропарков будет держать свободный денежный поток компании в отрицательной зоне до конца 2021 г. Из-за отрицательного FCF, при P/O ratio в 65%, компании придется выплачивать дивиденды из заемных средств, что негативно отразится на долговых метриках. Так, в наиболее сложном для компании 2021 г., менеджмент видит netDebt/EBITDA на уровне 3,6x «c учетом текущей дивидендной политики».

( Читать дальше )

Менеджмент "Магнита" считает возможным сохранить выплаты дивидендов в 2019 году на уровне предыдущих трех лет, за исключением 2017 года — в размере 28-29 миллиардов рублей.

«Мы ожидаем, что в 2019 году наш свободный денежный поток останется положительным. Напомним, что в предыдущие три года мы платили дивиденды в размере 28-29 миллиардов рублей в год, за исключением 2017 года»

«Если говорить о позиции менеджмента, мы считаем, что ничего не мешает нам сохранить выплаты дивидендов на том же уровне, на котором мы платили их в предыдущие три года»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={A1D7C45D-236E-4788-9BAB-AF2889AD113B}

Энел Россия: новый стратегический план на 2019-21  

Прогноз на 2018 был подтвержден; оценки EBITDA на 2019-20 были снижены на 11-15% по сравнению с предыдущим планом (до 15-15.7 млрд руб.), по чистой прибыли — на 15-24% (до 6.7-6.9 млрд руб.), отражая падения спроса на фоне переизбытка мощности, которое, в свою очередь, окажет давление на цены РСВ и приведет к снижению валовой рентабельности.

Ветровые проекты начнут вносить существенный вклад в EBITDA с 2022 — 30% от общего показателя (19 млрд руб.) благодаря «зеленым» тарифам ДПМ, которые на 60% выше ДПМ по тепловым энергоблокам.

FCF и чистая долговая нагрузка отразят капзатраты на ветровые проекты (29.7 млрд руб.): Энел Россия ожидает кумулятивный отрицательный FCF в 2019-21 (-18.6 млрд руб.), а соотношение чистый долг/EBITDA может подскочить в три раза до 3.6x (при сохранении дивидендов на уровне 65% чистой прибыли).

Дивиденды могут сократиться на фоне снижения прогнозной чистой прибыли (на 2-4 пп по сравнению с предыдущим планом, дивидендная доходность 10-11%), а также с учётом того, что Энел Россия может скорректировать коэффициент выплат (65% от чистой прибыли по МСФО) в 2019-21, чтобы найти нужный баланс между капзатратами и дивидендами.

Продажа Рефтинской ГРЭС по-прежнему на повестке, но компания не предоставила новой информации по статусу сделки — переговоры ведутся, и объявления возможны в ближайшие месяцы.

( Читать дальше )

Почитал про Самозанятых.
Есть там нюанс, самому надо регистрироваться в ПФ РФ и платить взносы, ничем не отличающиеся от взносов ИП на упрощенке.
В этом году это почти 30 тыс.рублей, каждый год увеличение почти на 10%.

Грубо 3 тыс. руб. в месяц.

Предлагаю многолетний эксперимент.
Сделайте свой «Пенсионный фонд» (Кубышка) вкладывайте каждый месяц по 3 тыс. рублей.
Счет, конечно, ИИС.
И покупайте: дивитикеры, облигации, валюту, по 1/3.
Пользуйтесь правилом: никогда, ни при каких обстоятельствах, вы не можете вскрыть свою «Кубышку».
Вы ведь не можете забрать деньги, уплаченные в ПФ РФ.

При выходе на пенсию, благодаря реинвестированию, ежемесячному вложению, сложному проценту, ребалансировки (усреднению), вы накопите очень привлекательную сумму!

Я так делаю с 2006 года. В феврале 2019 г. пошел 151 месяц (более 12 лет). Мне до пенсии еще 15 лет!