дивиденды

«Сбербанк» ожидает в 2019 году добиться рентабельности капитала выше 20%, следует из презентации кредитной организации ко Дню аналитика.

Чистая процентная маржа «Сбербанка» по итогам 2018 года превысит 5,5%, сказал заместитель председателя правления «Сбербанка» Александр Морозов на Дне аналитика.

Сбербанк вчера провел День аналитика, в ходе которого представил свой прогноз на 2019 год. Впереди еще один год с ROAE более 20%; цели на 2020 г. должны быть выполнены… Менеджмент «Сбербанка» представил свои ключевые ориентиры на 2019 г., ожидая рост чистой прибыли, минимум, на 10% г/г при ROAE выше 20%. «Сбербанк» рассчитывает на рост в сегменте корпоративного кредитования на уровне рынка (+5-7% г/г) и немного быстрее рынка в сегменте розничного кредитования (+15-18%). В итоге чистый процентный доход должен вырасти на 10% г/г. В то же время чистая процентная маржа должна немного снизиться (не более, чем на 25 б. п.), так как усиление конкуренции за депозиты физлиц может увеличить стоимость фондирования. Отметим, что снижения ЧПМ медленнее, чем изначально ожидал менеджмент. Рост комиссионного дохода ожидается на уровне 15% г/г в 2019 г. на фоне дальнейшего роста операций с банковскими картами. Стоимость риска в будущем году у Сбербанка не изменится г/г и составит примерно 1,3% (что будет зависеть от валютного курса). Менеджмент подтвердил ориентир по чистой прибыли на 2020 г. в минимум 1 трлн руб.

… без заметных изменений в наших ожиданиях и прогнозе рынка

( Читать дальше )

Совет директоров золотодобытчика «Высочайший» рекомендовал акционерам направить на дивиденды за 9 месяцев 1,9 млрд руб. из расчета 34,83 руб. на одну акцию.

Внеочередное собрание акционеров «Высочайшего», на котором будет рассмотрен вопрос о дивидендах, пройдет 28 декабря 2018 г.
Датой закрытия реестра на получение дивидендов рекомендовано установить 17 января 2019 г.

Ранее компания не выплачивала промежуточные дивиденды за 9 месяцев.

«Рекомендовать внеочередному общему собранию принять решение о выплате дивидендов за 9 месяцев 2018 г. в размере 53,3859481 руб. на одну обыкновенную акцию без учета удерживаемых налогов в соответствии с законодательством РФ. С учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов по обыкновенным акциям по результатам первого полугодия 2018 г. в размере 18,551942 руб. на одну акцию без учета удерживаемых налогов в соответствии с законодательством РФ, окончательную выплату дивидендов произвести в размере 34,8340061 руб. на одну акцию без учета удерживаемых налогов в соответствии с законодательством РФ»

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/zolotodobytchik-vysochayshiy-mozhet-napravit-na-dividendy-za-9-mesyacev-1-9-mlrd-rub-1027807292

Акционеры «Алросы» примут решение о дивидендах компании по итогам 2018 г. в мае — июне следующего года, финансово компания способна потянуть от 70% до 100% свободного денежного потока.

Сергей Иванов:

«В мае — июне акционеры будут принимать решение, они могут принять любое решение от 70 до 100%, компания финансово точно будет способна выплатить и 70% и 100%»

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/alrosa-sposobna-napravit-70-100percent-svobodnogo-denezhnogo-potoka-na-dividendy-2018-1027806093

Сбербанк провел День аналитика, представил сильный прогноз на 2019

Топ-менеджмент банка представил обновленную информацию по стратегии банка до 2020, включая развитие его экосистемы, платформы электронной коммерции и подтвердил прогноз на 2018. В центре внимания был новый прогноз на 2019, который предполагает: ROE — 20%+; ЧПМ — 5.5%+; рост чистой прибыли — 10%+; рост акционерного капитала — 10%+; коэффициент резервирования — 1.3%; чистый процентный доход — 10%; чистый комиссионный доход — 15%+. Банк подтвердил, что будет придерживаться своей официальной дивидендной политики (постепенное увеличение коэффициента выплат до 50% к 2020), но не раскрыл новых деталей. Сделка по продаже Denizabank, которая должна быть одобрена регуляторами, должна быть закрыта до конца 1К19.

Презентация банка была очень конструктивной и красочной. Его прогноз на следующий год выглядит очень убедительным, и трудно представить, какие события могут помешать его осуществлению. По нашим приблизительным оценкам, чистая прибыль банка может достичь более 950 млрд руб. в 2019 (на 4% выше консенсус-прогноза Bloomberg), что предполагает абсурдно низкий P/E 2019П 4.6х (исторический средний мультипликатор P/E у Сбербанка составляет 6.0х). Несмотря на сильные цифры, акции Сбербанка вчера, вместе со всем российским рынком, находились под давлением в связи с вновь возникшими санкционными рисками, что доказывает, насколько мрачно настроены инвесторы в отношении России. Мы подтверждаем Сбербанк в качестве нашего фаворита, который будет переоценен после того как улучшится настрой в отношении России. Следующим ключевым драйвером являются любые позитивные новости о продаже Denizbank, которая важна для размера дивидендов. Мы представим более подробную информацию и анализ Дня инвестора банка в отдельном отчете через некоторое время.

АТОН

Аналитики Велес Капитал считают, что дивидендная доходность за 2018 год составит 4,6%:

Мы подтверждаем целевую цену акции «РусГидро» в 0,51 руб. и сохраняем рекомендацию «Держать». Мы видим несколько разовых эффектов, которые могут негативно повлиять на ближайшую отчетность компании и динамику котировок.

Отчетность и конференц-звонок. Результаты за 3К18 оказались лучше наших прогнозов в первую очередь за счет того, что компания получила больше субсидий в отчетном периоде, чем мы ожидали.

Кроме того, за счет роста выработки и роста тарифа на тепло выручка компании выросла на 6,5% кв/кв., превысив наши ожидания. По итогам 9М18 выручка (с учетом субсидий) показала рост на 7,2%, EBITDA – на 13,1%, чистая прибыль – на 39,7%.

Среди основных моментов конференц-звонка отметим:

Негативно:

— менеджмент подтвердил ожидаемый рост цен на уголь в районе 20% для компании в 2019г.

— из всех дальневосточных строек до конца года планируется ввести только третья очередь Усть-Среднеканской ГЭС. Ввод Зарамагской ГЭС отложен на первую половину 2019 г. По оценкам руководства, штраф за каждый месяц просрочки для нее составит около 40 млн руб.

— к сожалению, менеджмент не предоставил оценок участия в программе модернизации мощностей. Из-за отсутствия рыночного ценообразования на Дальнем Востоке пока невозможно условия участия компании и NPV таких проектов.

— менеджмент подтвердил, что у Восточной ТЭЦ, введенной в 2018 г., нет тарифа на данный момент.
           

( Читать дальше )

«Сбербанк» по итогам 2018 года может выплатить дивиденды порядка $0.23 на акцию с дивдоходностью 8%/9% на ао/ап, к 2020 году выплаты могут быть увеличены до $0.33 с дивдоходностью 11.5%/13% на ао/ап, имеет потенциал роста 34%.

«Сбербанк» за 11 мес. увеличил чистую прибыль на 21.6%, до $11.4 млрд. (759 млрд. руб.). По итогам года банк может заработать порядка $12.3 млрд. (815 млрд. руб.) по РСБУ и $12.8-13.4 млрд. (850-890 млрд. руб.) по МСФО. К 2020 году банк планирует увеличить чистую прибыль до $15.1 млрд. (1 трлн. руб.), в этом случае P/BV банка может снизиться с текущих 1,18 до 0,88. Таким образом, банк имеет потенциал роста 34% в перспективе ближайших нескольких лет.

По прогнозам «Сбербанка», на дивиденды за 2018 год будет направлено 40%, за 2019 год и далее – 50%. Таким образом, по итогам 2018 года может быть выплачено порядка $0.23 (15.5 руб.) с дивдоходностью 8%/9% на а.о./а.п. при текущих ценах $2.9/$2.5 (193/169 руб.). Ожидаемый дивиденд за 2020 год может увеличиться до $0.33 (22,14 руб.) на оба типа акций с дивдоходностью 11.5%/13% на а.о./а.п. при текущих ценах.

Инвестиционная компания ЛМС

Аналитики Велес Капитал считают, что оператор имеет достаточно устойчивое финансовое положение:

Мы пересмотрели наши прогнозы по МТС с учетом консолидации «МТС Банка», а также созданного в 3К текущего года резерва. Новые стандарты МСФО на данный момент в расчет не принимались и прогнозы сделаны по старым стандартам на сопоставимой основе.

Создание крупного резерва было негативно воспринято инвесторами и вызвало беспокойство относительно влияния значительных выплат на будущие дивиденды и общий инвестиционный профиль компании. По нашему мнению, финальный объем расходов оператора может оказаться существенно меньше суммы созданного резерва по аналогии с Veon. Также оператор имеет достаточно устойчивое финансовое положение с низкой долговой нагрузкой и стабильными денежными потоками, что, на наш взгляд, позволяет выплачивать дивиденды на прежнем уровне даже в случае крупного единоразового оттока средств. В случае уменьшения суммы выплат по сравнению с созданным резервом мы ожидаем положительной реакции рынка.

Мы сохранили рекомендацию покупать для акций МТС на фоне сильных результатов за 9М текущего года, но наша целевая цена была снижена на 6% с 326 до 308 руб. в связи с рядом негативных факторов. В частности, мы отмечаем: рост макроэкономических и страновых рисков выраженный в росте безрисковой ставки, повышение капитальных затрат в связи с включением в прогнозы расходов по закону о хранении данных, отмену внутреннего роуминга в России, размытие рентабельности скор. OIBDA в связи с быстрым ростом выручки монобрендовой сети.

Чистая прибыль РусГидро по МСФО за 9 месяцев составила 43 млрд руб., EBITDA — 81 млрд руб

Чистая прибыль РусГидро по МСФО за девять месяцев 2018 г. выросла на 39,7%, до 43 млрд руб., следует из отчета компании. EBITDA прибавила 13,1% и составила 81 млрд руб. Выручка за отчетный период достигла 258,5 млрд руб. (+4%). Операционные расходы составили 227,8 млрд руб.

Результаты РусГидро можно отметить как позитивные. При росте общей выручки на 7,2%, операционные расходы увеличились на 5,3% и данный фактор позитивно отразился на EBITDA (+13,1%), чуть лучше была динамика скорректированной чистой прибыли (+18,5%). С учетом того, что она является базой для дивидендов, можно ожидать увеличения выплат компании.

Промсвязьбанк

Акционеры ММК одобрили дивиденды за III квартал в 2,114 руб. на акцию

Акционеры ММК на внеочередном собрании одобрили дивидендные выплаты за третий квартал 2018 года в размере 2,114 руб. на акцию, сообщила компания. По итогам второго квартала 2018 года дивиденды составили 1,589 руб. на акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 18 декабря 2018 года.

Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним оценивается в 4,5%. Мы считаем, что на 3 кв. может прийтись пик объема выплат ММК за 2018 год, в 4 кв. может быть небольшое снижение из-за более слабых финансовых результатов. Тем не менее, акции комбината остаются хорошей дивидендной историей.

Промсвязьбанк

Русгидро: телеконференция по итогам 3К18 – представлены пересмотренные капзатраты 

Ниже мы представляем ключевые итоги.

Капзатраты. Компания представила новую программу капзатрат. В 2018, как прогнозируется, капзатраты составят 96.7 млрд руб. (включая НДС) против первоначально запланированных 124.5 млрд руб., что привело к резкому увеличению планируемых капзатрат в 2019 — 112.9 млрд руб. против 94.3 млрд руб. Показатели капзатрат в 2020-2022 составят 70.9 млрд руб., 69.5 млрд руб. и 57.1 млрд руб. соответственно. Сахалинская ТЭС и ТЭЦ в г. Советская Гавань — проекты, которые по-прежнему планируется запустить в 2019 в дополнение к Нижне-Бурейской ГЭС. Малая Верхне-Красногорская ГЭС (50 МВт) — еще один проект, который будет введен в эксплуатацию к 2021-2022 и будет осуществляться в рамках ДПМ для проектов ВИЭ. Это основная часть статьи капзатрат на «новое строительство» в размере ок. 8-10 млрд руб. в год в 2020-22.

Правительственные субсидии

( Читать дальше )