дивиденды

«ЛУКОЙЛ» увеличил чистую прибыль за 9 месяцев 2018 года по МСФО на 54,34% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года до 461,882 млрд рублей.

Чистая прибыль компании за 3 квартал 2018 года составила 184,462 млрд рублей, увеличившись на 88,64% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года.

В нефтегазовом секторе российского рынка сегодня есть две темы, которые заслуживают внимание. Это отчет «ЛУКОЙЛа» и новости по дивидендам «Газпрома».

«ЛУКОЙЛ» сегодня отчитался немного лучше ожиданий. Выручка выросла на 55.4% до 2.3 трлн р (консенсус был 2.2 трлн). В 3 квартале средняя рублевая стоимость 1 барреля нефти сорта Brent была около 4900 р против 3100 в 3 квартале 17 года. Сейчас она снизилась до 4000 после падения нефти с 86$ до 60$ и не последовавшего за этим падения рубля.

У «ЛУКОЙЛа» будет отрицательный чистый долг в следующем году, а также я вижу, что несмотря на снижение рублевой стоимости нефти на 30% с пика и снижения выручки, за счет более слабого рубля его рублевая EBITDA может остаться на уровне этого года или даже превысить его.

«ЛУКОЙЛ» – это первоклассный эмитент для любого инвестиционного портфеля, который к тому же стоит очень дешево. По мультипликатору стоимость компании к EBITDA торгуется на уровне 3.3 и обеспечит акционерам возврат денег через дивиденды и выкуп акций на уровне 9% в год.

Также хотел бы отметить сегодняшние новости по «Газпрому»

( Читать дальше )

АФК «Система» может закрыть сделку по продаже своего пакета в «Детском мире» в 2018 году или начале 2019 года.
Такое заявление сделал основной акционер компании Владимир Евтушенков в кулуарах форума «Россия зовёт!», организованного «ВТБ Капиталом». По его словам, принципиальная договоренность уже есть.

На фоне этой новости акции АФК «Система» на Московской бирже на 13:20мск растут на 4%, а бумаги «Детского мира» — на 3%.

Несмотря на то, что ранее представители АФК «Система» говорили о планах продажи «Детского мира» с премией, примерно год назад в рамках SPO бумаги продавались с дисконтом к рынку. Посмотрим, как будет в этот раз, но едва ли бумаги компании будут проданы существенно дороже 100 руб.

Впрочем, сделка все равно может оказаться выгодной для миноритариев. Напомню, что «Системе» принадлежит около 52% «Детского мира», соответственно, покупатель должен будет выставить оферту миноритариям (если купит контроль).

Соответственно миноритарии могут рассчитывать и на выкуп, и на дивиденд в 4,4 руб., отсечка по которому 26 декабря. Хорошая доходность, если сделка действительно будет закрыта до конца года.

Копосов Василий
КИТ Финанс Брокер

Всем привет. Еще раз поздравляю с феноменальным ростом Газпрома на 7.66% за день!!! Празднуем по полной!!! Газпром поднимает дивиденды и сделает нас всех невероятно богатыми и обеспеченными людьми!!! Всех поздравляю!!!

Акции "Газпрома" днем в среду ускорили рост после известий о вероятном увеличении дивидендов за 2018 год.

На Московской бирже цена акций «Газпрома» к 15:41 выросла до 161,1 рубля (+4,8%), максимум сделок составил 162,5 рубля (+5,7%) — пик более чем за месяц; объем торгов достиг 3,89 млрд рублей.

Как сообщил зампред правления «Газпрома» Андрей Круглов «Интерфаксу» в кулуарах форума "ВТБ Капитала" «Россия зовет!», дивиденды «Газпрома» за 2018 год могут выйти на двузначную цифру — после 8,04 руб. на акцию за 2017 год. По его словам, менеджмент «Газпрома» предлагает разморозить дивиденды и поднять их уже по итогам 2018 года.

( Читать дальше )

Банки РФ в первую очередь должны озаботиться выполнением всех нормативов по капиталу и только после этого обсуждать вопрос дивидендов.

В связи с повышением требований по нормативам капитала ЦБ после мониторинга ситуации выдал некоторым банкам «график повышения».

глава ЦБ Эльвира Набиуллина в кулуарах форума «Россия зовёт!», отвечая на вопрос, есть ли какая-то планка достаточности капитала, при которой крупнейшие банки могли бы платить дивиденды в 50% от прибыли:

«Мы считаем, что банк прежде всего должен обеспечить финансовую устойчивость, должен обеспечить все нормативы по капиталу».

«Поэтому, на наш взгляд, это то, что должно быть сделано, уже после этого обсуждать тему дивидендов»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={A238BEAC-5E3B-481E-BB3D-3FBA2440C9F3}

Прибыль «Мечела», приходящаяся на акционеров, за 9 месяцев 2018 года по МСФО снизилась на 1% — до 10,99 млрд рублей. об этом сообщила компания.

Инвестиционная идея: «Мечел». Вследствие роста списаний пеней и процентов банками, дивидендная доходность привилегированных акций будет на уровне 2017 года — 16%.

По данным горно-металлургической компании «Мечел», по итогам 3 квартала 2018 года выручка компании упала на 8%, до $1.22 млрд., в сравнении со 2 кварталом 2018 года. EBITDA снизилась на 21% до $0.293 млрд. за тот же промежуток времени, однако, чистая прибыль выросла в 4,3 раза, до $0.096 млрд. Чистый долг вырос с $6.817 млрд. во 2 квартале 2018 до $7.077 млрд. в 3 квартале 2018 года, средства пошли на капитальные затраты для восстановления объёмов добычи железной руды и угля. Позитивом 3 квартала 2018 года стало рефинансирование синдицированного кредита на $1 млрд., за счёт чего нереструктурированными остаются только долги на $0.641 млрд. или 9% от долгового портфеля.

Несмотря на проблемы с добычей железной руды и угля в 2018 году, ухудшившие финансовые показатели «Мечела», качественное обслуживание текущей задолженности позволило при формировании чистой прибыли учесть списание штрафов, пеней и части процентов. Если во 2 квартале 2018 года финансовые доходы были около $0.162 млрд., то к 3 кварталу они выросли до $0.314 млрд. За счёт этих разовых доходов в 2018 году чистая прибыль за 9 месяцев 2018 года оказалась равной прибыли за 9 месяцев 2017 года, что, учитывая дивидендную политику выплаты 20% на привилегированные акции, позволяет рассчитывать на идентиченые дивиденды по итогам 2018 года. Шансы на это — очень высокие, так как показатели Коршуновского ГОК и угольных дочерних компаний существенно улучшаются со 2 квартала 2018 года и 4 квартал 2018 года будет очень сильным.

( Читать дальше )

АФК Система опубликовала сильные результаты за 3К18, промежуточных дивидендов не будет   

Темпы роста выручки в 3К18 улучшились кв/кв, и показатель вырос на 13.9% г/г до 204.6 млрд руб. Все основные активы холдинга, за исключением РТИ показали сильный рост выручки. Рост операционной эффективности привел к снижению SG &A-затрат в процентах от выручки до 16.5%, в соответствии с новым стандартом МСФО и до 19.4% на сопоставимой основе. Скорректированная OIBDA Группы в 3К18 на сопоставимой основе увеличилась на 10.9% г/г до 62.9 млрд руб. (по новым стандартам OIBDA выросла на 29.7% г/г до 73.6 млрд руб.). Чистые финансовые обязательства корпоративного центра, согласно отчетам менеджмента, упали на 6.7% кв/кв до 213.7 млрд руб. Капзатраты Группы сократились на 2.4% г/г и достигли 32.4 млрд руб. на фоне сокращения капзатрат Segezha (-64.5% г/г), поскольку цикл активных инвестиций для компании завершился.

АФК Система опубликовала сильные финансовые результаты за 3К18. Выручка превысила консенсус-прогноз Интерфакса на 2%. Усилия, направленные на снижение SG &A-затрат, привели к тому, что соотношение SG &A/выручка улучшилось на 410 бп г/г по новым стандартам и упало на 120 бп г/г на сопоставимой основе. Для достижения цели по сокращению задолженности АФК Система решила отказаться от промежуточных дивидендов, хотя, понимая важность дивидендов для инвестиционного профиля Системы, менеджмент отметил, что рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2018. Во время телеконференции финансовый директор Системы отметил, что в настоящее время компания планирует снизить долг до 190 млрд руб. к концу 2018 и до 150 млрд руб. к концу 2019 (против ранее прогнозируемых 160-190 млрд руб. к концу 2018 и 150 млрд руб. к концу 1П19).

АТОН

Cильные результаты за 3К18, промежуточных дивидендов не будет

АФК Система опубликовала сильные финансовые результаты за 3К18. Выручка составила 204.6 млрд руб. (+13.9% г/г), превысив консенсус-прогноз Интерфакса на 2%. Усилия, направленные на снижение SG&A-затрат, привели к тому, что соотношение SG&A/выручка улучшилось на 410 бп г/г по новым стандартам и на 120 бп г/г на сопоставимой основе. Для достижения цели по сокращению задолженности АФК Система решила отказаться от промежуточных дивидендов, хотя, понимая важность дивидендов для инвестиционного профиля Системы, менеджмент отметил, что рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2018.

АТОН

Важные моменты

Темпы роста выручки в 3К18 улучшились кв/кв, и показатель вырос на 13.9% г/г до 204.6 млрд руб., на 2.2% выше консенсус-прогноза Интерфакса. Начиная с 1К18, АФК Система перешла на новые стандарты отчетности (МСФО 15 и 16); на сопоставимой основе консолидированная выручка достигла 204.1 млрд руб. Все основные активы холдинга, за исключением РТИ (-18.3% г/г по новым стандартам МСФО в связи со смещением графиков работ по некоторым контрактам), показали сильный рост выручки.

Динамика основных сегментов

( Читать дальше )

Банк «Санкт-Петербург» отчитался о росте чистой прибыли с начала года на 13% г/г, в 3-м квартале прибыль снизилась на 15% г/г до 2,0 млрд руб. на фоне снижения доходов от трейдинговых операций на 64% г/г. до 0,5 млрд руб., а также увеличения резервирования. Стоимость риска выросла до 2,2% с 1,74% во 2К18, что отчасти может объясняться низкой базой 2К18. В остальном видим прогресс по ключевым направлениям – чистые процентные доходы повысились на 4,8% г/г с учетом резервов, комиссии выросли на 13%. Чистая процентная маржа поднялась до 3,83% с 3,69% во 2К18. На балансе кредиты gross выросли на 6% к/к до 376 млрд руб., приток по депозитам составил 5% к/к.

Трейдинговые доходы по природе волатильны, стоимость риска в 3К18 находится в рамках прогноза менеджмента по CoR 2018П 2,0-2,2%, и в целом мы считаем результаты банка нейтральными. Согласно консенсусу Reuters, по итогам года ожидается рекордная прибыль в размере 8,3 млрд руб. (+12%). По мультипликаторам акции банка остаются существенно недооцененными. Ранее менеджмент сообщал о том, что может изменить дивидендную политику, что впоследствии могло бы привести к положительной переоценке капитализации. Повышение нормы выплат вслед за другими банками с текущих 20% прибыли по РСБУ сделало бы акции более конкурентными по дивидендному критерию.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Чистая прибыль банка «Санкт-Петербург» за 9 месяцев 2018 года по МСФО выросла на 13% — до 6,5 млрд рублей, сообщает компания. Чистая прибыль за 3 квартал 2018 года составила 2,1 млрд рублей.

Инвестиционная идея: банк «Санкт-Петербург»

Вследствие роста прибыли банка «Санкт-Петербург», его рыночная оценка упала до 0,3 от капитала, что в 2-3 раза дешевле публичных аналогов на отечественном рынке.

По данным банка «Санкт-Петербург», за прошедший 3 квартал 2018 года банку удалось достичь рекордных показателей финансовой деятельности, за счёт снижения доли проблемной задолженности с 14,3% до 10,9% от кредитного портфеля за 9 месяцев 2018 года, а также проведённых списаний на $50 млн. (3,3 млрд. руб.).

Исходя из выплаты 20% от прибыли по РСБУ на дивиденды (вдвое ниже прибыли по МСФО), инвесторы получат $0.029/$0.002 (1,89/0,11 руб.) на обыкновенные/привилегированные акции, что принесёт им 3,9%/3,6% по текущей рыночной цене $0.73/$0.05, соответственно.

Вследствие такой низкой дивидендной доходности, существует инвестиционная идея, связанная с тем, что растущий бизнес банка «Санкт-Петербург» сильно недооценён на Московской бирже.

По последней отчётности МСФО за 9 месяцев 2018 года мультипликатор P/BV опустился с 0,4 до уровня 0,3 капитала банка, мультипликатор P/E стал равен 2,4. При этом, у прямых аналогов с отечественного рынка, банка ВТБ и «Сбербанка», оценка равна по мультипликатору P/BV, соответственно, 0,7 капитала и 1,2 капитала.

Целевой ценой акций для банка «Санкт-Петербург», при росте до оценки банка ВТБ по P/BV, является $1.68/$0.11 (110/6,89 руб.), что даёт потенциал роста на 129% от текущей рыночной цены.

Инвестиционная компания ЛМС