долгосрок

Перечитывал тут недавно слайды курса, которые слушал ещё в магистратуре. Курс был посвящён индустрии частных инвестиционных фондов и правил их инвестирования. Его у нас вели менеджеры из UFG Private equity и АФК Система. Спустя годы многие постулаты курса кажутся гораздо более важными при выборе компаний для инвестиций. Именно с ними я решил сегодня с Вами поделится.

Для начала надо сказать, что у фондов есть два типа стратегий «Купи и строй» и «Сделай ставку и выиграй». По названию понятно, что нам подходит только вторая, так как мы всего лишь миноритарные акционеры.

Итак, основные факторы успеха стратегии «Сделай ставку и выиграй»:

1)     Лидеры рынка обычно побеждают. Старайтесь вкладывать в лидирующие компании нравящегося вам сектора. У компаний-лидеров больше шансов расти вместе с рынком или даже быстрее него, чем у отстающих.

2)     Сильный и мотивированный менеджмент. Не забывайте, что в долгосрочном периоде, компания – это не здания и станки, — это люди. В России полно примеров этого правила. Сбербанк и ВТБ. Сбербанк лишь в 2 раза больше ВТБ по активам, но в 7 раз дороже. Роснефть и Лукоил. Роснефть добывает гораздо больше нефти и обладает лучшей ресурсной базой благодаря административному ресурсу, но стоят с Лукойлом они одинаково...

( Читать дальше )

Единственный способ не потерять деньги — это их вложить, иначе их будет съедать инфляция. И одним из таких (достаточно консервативных) вариантов, на мой взгляд  –  это инвестиции в серебро. На сегодняшний день его цена абсолютно доступна многим людям. Не поленитесь и узнайте, где и как в вашем городе (или интернете) можно купить серебряные монеты или слитки и сколько они стоят. Серебро держится возле цены 17$ за унцию еще с конца 2014 года и я думаю, что такую цену мы сможем видеть уже достаточно не долго.

Варианты инвестиций:

1)      Серебряные слитки

2)      Инвестиционные или коллекционные монеты

3)      Бумажное или физическое серебро на депозите/ячейке в банке

4)      Ювелирные изделия

5)      Контракты (сделки) на покупку на CME или Forex

 

Наиболее надежный вариант, на мой взгляд, это серебряные слитки и монеты.

 

Не делайте ошибок и не покупайте ювелирные изделия, так как вы существенно переплатите за работу мастеров. А когда вы их захотите продать, то цена скорее всего будет ниже, чем была при покупке.

( Читать дальше )

     Добрый день, на какую доходность стоит рассчитывать на фондовом рынке?  Ответ на этот вопрос у каждого свой. Но даже если спросить у одного и того же человека можно получить разные ответы. Например, при условном счете в 1 млн. руб.  человек скажет, что его устроит 40% годовых, а при счете в 100 млн. руб. человек будет рад доходности чуть выше безрисковой ставки. Получается размер имеет значение.

      Большие деньги хотят предсказуемости, стабильности, плавной эквити, низких просадок, абсолютной ликвидности. Принцип сохранить, а не заработать. Как правило, это длинные деньги. В подтверждение моих слов, можете посмотреть размер рынка облигаций и размер рынка акций. Большие деньги ищут долгосрочные идеи.

     Небольшие деньги, всегда в погоне за доходностью, хайпом, волатильностью, риском. Зачастую это совсем не лишние деньги, которые могут понадобиться в любую минуту. Небольшие деньги думают одним днем и не знают, что большое видится на расстоянии. Повышенный краткосрочный риск – является бомбой замедленного действия для долгосрочной доходности.

( Читать дальше )

Наш мир достаточно быстро меняется. Добыча серебра за последние годы сократилась, а промышленный спрос на этот металл в мире растет. По статистике, на изготовление солнечных панелей для одного среднего дома, идет примерно 1,5 кг серебра! Это очень много, учитывая еще тот факт, что тенденция на возобновляемую энергию растет все большими темпами. Современные горнодобывающие компании добывают около 9 унций серебра на 1 унцию золота. Соответственно такое же соотношение мы должны были бы видеть и на бирже. Но на любом рынке время от времени происходят определенные отклонения от нормы. И в случае с рынками серебра и золота, на сегодняшний день мы имеем соотношение аж 80/1. Как можно увидеть по графикам, золото и серебро достаточно сильно коррелируют между собой. Если даже представить что золото не будет расти, то серебро все равно с высокой вероятностью вырастет до своей, так называемой нормы. А историческая норма для него 15/1 (нужно 15 унций серебра, чтобы купить 1 унцию золота). Но сценарий, что золото не будет расти очень маловероятен, потому что спрос на него вряд ли будет падать, особенно учитывая сегодняшнюю ситуацию в мире. Ни для кого уже не секрет, что американские индексы очень сильно перекуплены. Можно даже сказать что на них образовался своего рода пузырь. Существенной коррекции не было уже достаточно долго. Но с прошлой недели ситуация на рынках резко изменилась и американские и мировые индексы резко начали проседать. Если падение индексов продолжится, инвесторы будут искать тихую гавань и как всегда, как это было в истории, вспомнят про золото и серебро. Я не ожидаю что золото и серебро сразу же начнут свой рост. Наиболее вероятен сценарий, что металлы  скорректируются вслед за индексами, как это было в 2008 году. Но затем начнется очень активное ралли. Сейчас, на мое мнение, исторический момент, когда инвестировав в золото или серебро можно не только защитить свой капитал от рисков, но и существенно его приумножить. Особенно это касается именно серебра, так как скорее всего оно обгонит золото в процентном соотношении. Не откладывайте на потом и не думайте, что инвестированием в драгоценные металлы могут заниматься только миллионеры. Если золото сегодня стоит достаточно дорого, то серебро доступно многим. Думайте, принимайте взвешенные решения и действуйте, чтобы потом не жалеть об упущенных возможностях.

( Читать дальше )

      
Добрый день, в различные периоды времени всплывают стейтменты с огромными прибылями, которые притягивают всеобщее внимание. Когда видишь миллионные заработки, пусть даже за короткий период, думаешь: ну вот, есть же зарабатывающие трейдеры. Такие трейдеры подвергаются большим количествам вопросам, как отличники на контрольных в школах. Всем интересно знать, как же получилось у трейдера заработать и как перенести его торговую систему себе и начать ковать свое светлое будущее.
       Однако, мало кто задумывается, что такой впечатляющий результат может быть результатом излишнего принятия на себя риска. Риски в данный период времени не реализовались и вот он – новый гуру рынка. Или еще пример. Трейдер попал на боковой рынок. Выносы шортил, добавлял и дипы выкупал и его стиль торговли просто случайно попал на боковую фазу рынка. На таком рынке он зарабатывает, но что будет, когда начнется безоткатный тренд ( например как у нас с начала года)?
       Или, допустим, опытный трейдер показывает стабильно положительные результаты на большой истории, пусть и не с трех-значной доходностью. Такие результаты пришли к нему спустя годы торговли (опыт) и можно ли этот опыт скопировать?
     Вывод: радуемся чужим победам, запасаемся терпением и формируем свой опыт, который поможет нам в построении своей торговой системы.

Всем хорошего дня

Всем привет.

Пробежался по графикам от нечего делать. Подметил кой-какие ситуации.

Для модераторов: это не сигналы. Это просто мысли.
Интересно будет взглянуть через полгодика.

Уралкалий


ФСК


( Читать дальше )

Изучая отчётность и презентации 2015-2016-2017, обратил внимание на одну вещь.

Во-первых, немаленькая сумма основного долга, более 200 млрд.

Во-вторых, колебания стоимости долга:  

01.01.2015: 8,65%

31.12.2015 – 12,89%.

31.12.2016 – 7,83%

Почему стоимость долга так плавает? Дело в том, что долг ФСК сформирован в основном за счёт облигаций с плавающим купоном, который привязан к инфляции (облигации серий 22, 37 и т.п.). По некоторым облигациям купон сейчас всего 4% годовых!

Всего таких облигаций выпущено ни много ни мало на 151 млрд.

www.fsk-ees.ru/shareholders_and_investors/information_on_bonds/

Таким образом, стоимость долга напрямую завязана на инфляцию. Сейчас инфляция сдерживается ЦБ (и подозреваю, что рисуется заниженная). При разгоне инфляции (из-за девальвации, повышения зарплат бюджетникам или пенсий в качестве предвыборного подарка – причины могут быть разные) стоимость долга снова может подняться на те же 5% или выше. Можно прикинуть, насколько возрастут платежи по обслуживанию долга.

( Читать дальше )

На примере небольшой сказки хочу вам рассказать, как время может встать на вашу сторону и вытянуть в плюс даже самую неудачную покупку акций.

 

Жил да был один купец. И было у него три сына и лапочка дочка. И вот как-то раз решил купец женить своих сыновей. А чтобы тем было куда жену привести да чем детишек кормить, раздал каждому по 5 млн. рублей и приказал: «Идите и купите акций банка главного, банка крупного, да надежного. И будут вам эти акции дивиденды приносить да в цене расти. И на дом хватит, и на хлеб с икрой заморской».  

 

Про дочь свою купец тоже не забыл. И ей выдал туже сумму рублями новыми, но не сразу отправил за акциями прибыльными, а совет дал отеческий: «Не спеши ты, дочка, сразу же бумаги на бирже покупать, оглядись, приценись, Андрей Андреевича почитай внимательно, а потом и в путь дорогу на биржу собирайся». Так она и сделала.

 

А что же братья? А побежали они на перегонки на биржу шумную и накупили себе акций банка крупного по цене 109 рублей за штуку (цена акций Сбербанка на конец 2007 года). И довольные пошли в кабак сделку удачную праздновать. А сестрица их уму разуму набираться стала и на бирже акций не купила, несмотря на то, что твердили ей все на перебой, что цена расти постоянно будет, и не купить ей дешевле уже никогда. Но знала заповедь она тайную, Андреем Андреевичем сказанную — никогда не покупать на максимуме, а ждать отката неминуемого для входа верного.

( Читать дальше )

Доброго всем утра!
Прошу экспертного мнения. 
Продалась наконец таки неликвидная недвижимость. (рад как ребенок, брал на котловане, в 12 году, и все пошло по классическому варианту, с банкротством застройщика, судами и так далее… еле ноги унес-) сколько заплатил, за столько и продал...)
Так вот, банковский депозит на сегодня 8%, возникает вопрос. Как получить 20-25% годовых(100500%не предлагать), с среднем уровнем риска? 
Хотел бы сделать подобие портфеля.
Спек часть портфеля торгую сам. А вот куда сунуться в долгосрок, для стабильности, не могу ничего придумать, кроме неликвидных ОФЗ...
Есть у кого опыт?