долгосрочная идея

Почти как месяц назад ведущий российский производитель фармацевтических препаратов дженериков (Озон Фармацевтика) вышла на IPO. Недавно компанией были представлены финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 года. Давайте взглянем на состояние дел одного из перспективных новичков отечественного рынка.

Ключевые показатели 9М2024:

— Выручка: 18,1 млрд руб (+33,6% г/г)
— EBITDA: 6,8 млрд руб (+44,2% г/г)
— Валовая прибыль: 8,7 млрд руб (+43,5% г/г)
— Чистая прибыль: 3,4 млрд руб (+32,2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9 месяцев Озон Фармацевтика показала неплохие результаты. Имеем рост по всем ключевым показателям, что во многом обусловлено успехами на операционном уровне: Компания запустила две новые производственные линии в конце 2023 года и существенно нарастила объемы продаж упаковок в натуральном выражении, увеличив при этом среднюю стоимость реализованной упаковки (рост на 12% г/г — до 223,1 млн упаковок / рост средней цены реализации +19,3% г/г).

Ренессанс Страхование — один из ведущих цифровых игроков на страховом рынке России представил финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 года. Акции Ренессанса держатся молодцом несмотря на тяжелую рыночную обстановку, а также являются одной из приоритетных компаний покрытия нашего канала. Давайте взглянем, как обстоят дела у главного бенефициара будущего снижения процентных ставок:

— Суммарные премии: 118,2 млрд руб (+38,7% г/г)
— Инвестиционный портфель: 203,8 млрд руб (+11,8% с начала года)
— Чистая прибыль: 4,5 млрд руб (-53,2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Общая сумма брутто подписанных страховых премий показала рост на 38,8% г/г — до 73,4 млрд руб. Причины роста те же, увеличение продаж продуктов накопительного страхования жизни, ДМС и автострахования. Конкретно по сегментам:

— Премии НСЖ: +134,9% г/г;
— Премии продуктов автострахования: +20,2% г/г;
— Премии ДМС: +34,8% г/г

По итогам 9 месяцев 2024 инвестиционный портфель также увеличился на 21,6 млрд руб — до 203,8 млрд. При этом показатель среднегодовой рентабельности собственного капитала достиг 14,6%.

Акции компании уныло снижаются почти на протяжении года и за этот период потеряли в цене более чем 40%, не давая ни малейшей надежды на рост.

📊 Безусловно, сложностей у газовика сейчас действительно много, но ведь даже при них он отлично существует, даже демонстрируя рост доходов.

И думаю, что не сложно представить, насколько сильными будут результаты после увеличения цен на газ, а про снятие санкций я вообще молчу.

💡 Так что можно с уверенностью сказать, что весь возможный негатив уже реализовался, и дальше ситуация будет только налаживаться.

Конечно, риск ввода новых санкций все также присутствует, однако значительного влияния на бизнес это уже не окажет точно.

❗️ Исходя из всего этого, я верю в акции Новатэка именно в долгосрочной перспективе и свою позицию по ним держу дальше. В этой истории пока стоит просто запастить терпением, и уж поверьте, оно однозначно сыграет вам только на руку!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Друзья, продолжаю разбирать отчеты интересных мне компаний и в этот раз на очереди ВУШ Холдинг. Уже достаточно длительное время слежу за лидером российского рынка и разработчиком платформы краткосрочной аренды самокатов. Относительно недавно также делал пост, где сравнивал ВУШ с конкурентом в лице МТС Юрент. На прошлой неделе ВУШ представил отчетность за I полугодие 2024 года, давайте взглянем на состояние бизнеса:

–––––––––––––––––––––––––––

Финансовый уровень:

— Выручка: 6,3 млрд руб (+42% г/г)
— EBITDA: 2,7 млрд руб (+36% г/г)
— Чистая прибыль: 259 млн руб (-79,5% г/г)
— скор. Чистая прибыль: 616 млн руб (-13% г/г)

Операционный уровень:

— СИМ: 200 тыс. шт (+50% г/г)
— локации: 60 (+15% г/г)
— поездки: 63,1 млн (+57% г/г)
— пользователи: 24,2 млн (+48% г/г)
— поездки на активного пользователя: 13,6 (+35% г/г)

На прошлой неделе крупная универсальная российская страховая компания Ренессанс, представила финансовую отчетность за I полугодие 2024 года по МСФО. Компания также относится к защитным активам рынка в период высоких процентных ставок, в чём мы непосредственно убедились смотря на динамику котировок с начала года. Взглянем на ключевые показатели:

— Суммарные премии: 73,4 млрд руб (+38,8% г/г)
— Инвестиционный портфель: 192,4 млрд руб (+5,6% с начала года)
— Чистая прибыль: 3,9 млрд руб (-45% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

В отчетном периоде компания продемонстрировала хорошую динамику на операционном уровне, чего не скажешь о финансовых результатах, которые и в последующие периоды будут находится в неопределенности.

📈 Общая сумма брутто подписанных страховых премий выросла на 38,8% г/г, что обусловлено увеличением продаж продуктов накопительного страхования жизни и автострахования, в частности:

— Премии НСЖ: +134,8% г/г;

ТОП-9 российских акций для покупки на всю жизнь!

🔥Сразу два очень популярных инвест-канала с миллионными просмотрами на YouTube на днях опубликовали подборки акций, которые по их мнению можно купить в 2024 и держать всю жизнь. Не буду называть каналы, чтобы не делать лишней рекламы и не смещать фокус внимания с самих бумаг на громкие имена. Замечу лишь, что одни аналитики выбрали 5 акций, а другие — 6.

👉При этом 2 бумаги в этих подборках пересеклись, т.е. суммарное количество «пожизненных» акций составило 9 штук. Итак, представляю вам ТОП-9 акций для счастливой пенсии по мнению известных инвест-аналитиков, к которым прислушиваются миллионы людей в РФ.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💎ALRS Алроса

Крупнейшая в мире алмазодобывающая компания, на долю которой приходится более четверти мировой добычи алмазов.

Текущая цена: 97,92₽

Целевая цена: 120₽
Потенциал роста: 22,5%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 62,1 млрд руб
— Общая сумма брутто подписанных страховых премий 1к2024: 33,3 млрд руб (+39,1% г/г)
— Чистая прибыль 1к2024: 2,5 млрд руб (+7,6% г/г)
— Инвестиционный портфель 1к2024: 191 млрд руб (+5% с начала года)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

🟢Факторы роста:

— Сильные финансовые результаты;
— Компания платит дивиденды;
— Проведение M&A сделок;
— Снижение ключевой ставки.

🔴Факторы риска:

— Рост ставок по депозитам;

Один из лидеров нефтяного сектора в РФ — Роснефть, на прошлой неделе представил финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2024 года. Результаты радуют и очевидно, что Роснефть не просто так является одной из ТОП-акций народного портфеля МосБиржи. Традиционно переходим к ключевым показателям:

🟠Выручка: 2 594 млрд руб (+42,3% г/г)
🟠EBITDA: 857 млрд руб (+27,5% г/г)
🟠Чистая прибыль: 399 млрд руб (+23,5% г/г; +103% к/к)
🟠Скорр. FCF: 316 млрд руб (+17% к/к)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Подробнее о результатах:

В отчетном периоде Роснефти удалось добиться роста ключевых финансовых показателей, а именно: выручки, EBITDA, чистой прибыли (+103% квартал к кварталу), а также нарастить свободный денежный поток. В то же время показатель долговой нагрузки ND/EBITDA находится на комфортном для компании уровне — 1,0x.

Один из ведущих цифровых игроков на страховом рынке России — Ренессанс Страхование, представил отчет по МСФО за I квартал 2024 года. Компания находится в публичном покрытии нашего канала и поэтому переходим к традиционному тщательному разбору результатов:

🟣Общая сумма брутто подписанных страховых премий: 33,3 млрд руб (+39,1% г/г)
🟣Чистая прибыль: 2,5 млрд руб (+7,6% г/г)
🟣Инвестиционный портфель: 191 млрд руб (+5% с начала года)

Ренессанс сильно начал 2024 год, а результаты по премиям даже сумели превзойти ожидания менеджмента. Хорошие показатели свидетельствуют о том, что страховой рынок продолжает уверенный рост на фоне потребительской активности. При этом нужно отдать должное и менеджменту Ренессанса, активное управление которого позволило увеличить инвестиционный портфель компании на 5% с начала года.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Совсем недавно я опубликовал инвестиционную идею в Совкомбанке, а на прошлой неделе банк выпустил отчетность по МСФО за I квартал 2024 года. Взглянем на ключевые показатели:

🔵Чистый процентный доход: 35,6 млрд руб (+11,4% г/г)
🔵Чистый комиссионный доход: 5,4 млрд руб (-14,4% г/г)
🔵Чистая прибыль: 25 млрд руб (+11% г/г)

Важно отметить, что финансовая отчетность за I квартал включает в себя консолидацию «Хоум банка». Таким образом, в отчетном периоде розничный кредитный портфель Совкомбанка показал рост на 32%, а чистая прибыль выросла на 11%. При этом рентабельность капитала (ROE) в I квартале составила 35%.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Подробнее о результатах

— Акционерный капитал Банка вырос на 14% с начала года и составил 301 млрд рублей.