евродоллар

Добрый день!

По европейской валюте цена продолжает свой поход вниз, поэтому очередную поддержку можно ожидать на зоне поддержки, сформированной между уровнями 1.0879 и 1.0927:

Фунт стерлингов продолжает «ходить» в диапазоне, и теперь цена развернулась в сторону верхней границы флета. Опять же, варианта два – пробитие или откат. Теперь всё зависит от свечных фигур, которые будут (или не будут) формироваться возле границы диапазона:

По ФА…

На уходящей неделе:

Протокол ФРС

Протокол ФРС от заседания 30 октября вышел ястребиным, большинство членов ФРС заявили, что политика ФРС после третьего снижения ставки будет хорошо откалибрована, чтобы поддержать перспективы умеренного роста экономики, сильного рынка труда и инфляции вблизи цели ФРС и, вероятно, останется таковой до тех пор, пока новые данные не приведут к существенной переоценке экономических перспектив.

Тем не менее, рынки не отреагировали на ястребиный протокол ФРС и произошло это по двум причинам:
— Инвесторы предпочитают настаивать на своим понимании перспектив политики ФРС, основываясь на качестве экономических данных.
Глава ФРС Пауэлл менял своё мнение каждое заседание, начиная с осени 2018 года, инвесторы осознали зависимость Пауэлла от реакции финансовых рынков и уверены в начале цикла снижения ставок при дальнейшем замедлении экономики США.
Низкие прогнозы по росту ВВП США в 4 квартале дали рынкам иммунитет к ястребиной риторике протокола ФРС, но доллар вырос на выходе лучше прогноза экономических данных США в конце недели.
— Рассуждения членов ФРС в протоколе в основном были сфокусированы на попытках оправдать третье снижение ставки, вывод о прекращении мини-цикла снижения ставок занял всего один абзац, что придало протоколу голубиную окраску.
Тем не менее, попытки оправдать третье снижение ставки были неубедительными, ссылки на слабый рост инфляции, низкие инфляционные ожидания, возможность замедления темпов роста зарплат в начале 2020 года из-за высокой базы прошлого года не выдерживают критики, т.к. рост инфляции продолжается несколько месяцев.
Протокол указал, что ещё два члена ФРС были близки к голосованию против снижения ставки, но передумали, в противном случае в рядах инакомыслящих было бы 4 члена ФРС.

Добрый день!

Российская валюта «застряла» между уровней 63.60 и 64.00, разрисовывая фигуру, очень похожую на инверсную ГиП. Базовый сценарий и намерения пары остаются пока прежними – рост в сторону 65-й фигуры, тем более что сейчас мы тестируем уровень 63.60, где недавно была сформирована медвежья ловушка:

Про крупных спекулянтов пока особо говорить нечего – их позиции продолжают «болтаться» в диапазоне, оставляя перекос в сторону покупок. В общем, у крупных спекулянтов пока сезон затишья по российской валюте. А, может, чего-то выжидают:

По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Протокол ФРС, 20 ноября

Протокол ФРС выйдет ястребиным с мнением большинства членов ФРС о том, что трех снижений ставок достаточно для нивелирования внешних рисков для перспектив экономики США.
Более вероятно, что как минимум большинство членов ФРС выступили за взятие паузы перед определением дальнейшего направления по ставкам, пауза должна быть достаточно длительной для того, чтобы экономика США отреагировала на уже сделанные снижения ставок, а т.к. экономика реагирует на политику ЦБ с временным лагом в 6 месяцев, то переоценка ситуации логична на июньском заседании ФРС.
Тем не менее, ФРС вряд ли прямо укажет длительность паузы, хотя некоторые члены ФРС заявляют о том, что переоценку ситуации следует провести через 6-9 месяцев, что, в свою очередь, наводит на мысль о наличии договоренности внутри ФРС сохранения политики неизменной до президентских выборов в ноябре 2020 года.
Понятно, что при возникновении рисков наподобие жесткого Брексит ФРС может изменить своё мнение, но с учетом риторики Трампа члены ФРС хотели бы воздержаться от обвинений по попыткам влияния на политический процесс посредством своих действий в любом направлении.

Добрый день!

На дневном графике европейской валюты цена потихоньку начала расти, и очередное существенное сопротивление стоит ожидать около уровня 1.1170, от которого и может произойти существенный отскок вниз:

Золото все-таки отскочило от уровня поддержки 1459.13 и сейчас держит путь в сторону «психологического» уровня 1500, где также проходит линия локального нисходящего канала. В точке пересечения указанных технических линий существует потенциальная вероятность отскока котировок вниз:

По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Трампомания

Трамп 12 ноября выступит в экономическом клубе Нью-Йорка, темой выступления станет экономика и торговля.
Выступление Трампа будет значимым по трем причинам:
— В 2016 году Трамп в экономическом клубе Нью-Йорка представил свою экономическую программу в рамках предвыборной кампании, аналогия очевидна.
В своем выступлении Трамп может подвести достижения первого президентского срока и обозначить повестку дня на второй срок в случае переизбрания, что будет важным для коррекции портфелей инвесторов при победе Трампа на выборах 2020 года.
Понятно, что Трамп анонсирует снижение налогов, так называемую «налоговую реформу 2.0», но на текущий момент рынки больше тревожит торговая политика, в частности сохранение членства США в ВТО.
При выходе США из ВТО торговая война с Китаем, ЕС и прочими странами покажется детскими играми.

По ФА…

На уходящей неделе:

— Заседание ФРС

ФРС ожидаемо снизила ставку, но в остальном риторика ФРС была ястребиной с главным лейтмотивом о том, что на данном этапе ставки соответствуют текущей ситуации и ФРС намерена взять паузу перед определением дальнейшего направления по ставкам.

Ключевые моменты сопроводительного заявления ФРС:
— Указания по ставкам.
Была удалена часть формулировки, которая указывала на дальнейшую готовность ФРС к снижению ставки для поддержки роста экономики.
Вместо:
«ФРС обдумывает дальнейшее направление по ставке, продолжая следить за последствиями поступающей информации для перспектив экономики и будет действовать соответствующим образом для поддержания роста экономики»
Теперь:
«ФРС будет продолжать следить за последствиями поступающей информации для экономических перспектив, поскольку она оценивает соответствующий путь для ставки».
— Оценка роста экономики.
Была более позитивной, чем в сентябрьской сопроводиловке, невзирая на ухудшение поступающих экономических данных с сентября.
Был отмечен высокий темп расходов домохозяйств.
Оценка рынка труда и инфляции осталась неизменной.
— Инакомыслящие.
Против снижения ставки в третий раз проголосовали Розенгрен и Джордж.
В отличие от сентябрьского заседания, Буллард не выступил за снижение ставки на 0,50%, это означает, что ярый голубь ФРС согласен с текущими решениями.

Прогнозы, рекомендации по трейдингу и большие таймфреймы здесь: Weekly, Dаily