еврозона

Если решение по продлению программы спасения Греции не будет достигнуто до воскресенья, в понедельник банки останутся закрытыми, после чего будет введен контроль за движением капиталов.

Доброе утро,

Несколько заголовков из единой Европы:

«Греция будет вынуждена признать дефолт по долгу МВФ, если не придет к соглашению на заседании Еврогруппы в субботу утром».

«Дэвид Кэмерон рассказал об условиях проведения референдума по вопросу выхода из ЕС».

"[свежая] Глава Национального Фронта Марин Ле-Пен пообещала, что Франция покинет еврозону в случае выхода Греции".

 

Подготовил список актуальных выплат по долговым обязательствам Греции за летние месяцы.
В целом, Греции необходимо выплатить интерес за предыдущие кредиты более 3,5 млрд евро в июле и более 3,2 млрд евро в августе.
Еще 2 млрд евро и 2.4 млрд евро, соответственно, потребуется для рефинансирования.

На фоне предстоящих выплат текущая кризисная ситуация, вызванная 1,5 млрд евро для МВФ, выглядит «кризисной» и неубедительной политической историей.

Подробное расписание выплат: http://leveron.expert/analytics/19396/

Сразу три анонимных источника из Франкфурта сообщают о вопросе выделения дополнительных 3 миллиардов евро для греческих банков из программы экстренного предоставления ликвидности (Emergency Liquidity Assistance, ELA).
По сути, ЕЦБ сейчас вынужден компенсировать дефицит по депозитным вкладам (отток за неделю составил 2 млрд евро) за счет программы ELA.

Подробнее: leveron.expert/analytics/19262/ 

Опрос CNBC — ФРС показал:
Половина всех опрошенных ждут выхода Греции из еврозоны — это максимальный % за всю историю.
Предыдущий опрос в апреле показывал что лишь 39% экспертов ждали выхода Греции.
 

В понедельник немецкое издание Sueddeutsche Zeitung опубликовало сведения о подготовленном плане стран еврозоны в случае отсутствия решения по греческому вопросу. Если в четверг Греция и кредиторы не придут к соглашению по условиям продления «программы спасения», уже после этих выходных для греческих банков введут контроль за движением капитала, в частности ограничив обналичивание средств и международные переводы из Греции.

 
Фото: dpa  

Введение контроля за движением капитала является чрезвычайной мерой, которая применялась в еврозоне лишь однажды, в ходе банковского кризиса 2013 г. на Кипре. Основной целью ограничения является избежание массового вывода средств из банков Греции, угрожающих их ликвидности. Впрочем, эта проблема является актуальной уже сейчас: только 5 июня банки Греции потеряли 500 млн евро, а за предыдущую неделю объем депозитов сократился еще на 600 млн евро.

( Читать дальше )

Марио Драги убедил экономистов, что он не придет на рынок облигаций, чтобы помочь в ближайшее время. Девяносто семь процентов респондентов, участвовавших в опросе Bloomberg предсказали, что ЕЦБ не будет предпринимать меры, чтобы остановить падение цен на облигации, а также предупредили, что инвесторы должны привыкнуть к высокой волатильности. Драги сталкивается с проблемами в экономике, а также в с вопросом по выходу Греции из Еврозоны. 

В течении 3 месяцев действует программа количественного ослабления от ЕЦБ, в этот период резко падают суверенные облигации возвращаются инфляционные ожидания. В то время как последующий рост доходности может увеличить стоимость заимствований для компаний и домашних хозяйств, политики ЕЦБ говорят, что они не видят никаких опасений. 

 «Вопрос в том, что они могут сделать, если процентные ставки будут расти дальше, а Центральный банк уже покупает облигации? Сказал Дункан де Врис, экономист NIBC Bank NV в Гааге. „Кроме того, ЕЦБ, вероятно, не чувствует актуальность действовать на текущих уровнях доходности, предвидя высокую волатильность рынка“.

( Читать дальше )

В день предыдущего дедлайна по долговому кризису в Греции, 5 июня, вкладчики греческих банков сняли со своих депозитов более 500 млн евро. Любопытно, что сумма, необходимая для обслуживания долга МВФ на 5 июня, была на 67% меньше потерь банков от действий физических лиц.

Отсуствтие договоренности с кредиторами по дальнейшему обслуживанию государственного долга Греции, риск выхода из зоны евро и введения контроля за движением капитала не добавляет надежности греческим банкам. Вместо того, чтобы хранить свои сбережения на депозитных счетах, греки сейчас предпочитают инвестировать в банки и инвестфонды других стран ЕС либо покупают автомобили.

Объем депозитов vs объем заимствований ELA

( Читать дальше )

Греция по-прежнему отказывается сокращать зарплаты госслужащих и пенсии, однако рассматривает возможность увеличения взносов за медиционское обслуживание пенсионеров с 4% до 6%, передает корреспондент El Pais в Брюсселе Клауди Перез.

Вопрос выплат пенсионеров оказался одной из конфликтных позиций для обеих сторон долгового кризиса в Греции: кредиторы требуют дополнительного сокращения государственных расходов, а «Сириза» не может позволить себе нарушить прямое предвыборное обещание. Если консенсус не может быть достигнут, почему бы не переформулировать условие? Формально пенсии и зарплаты могут остаться на прежнем уровне, а доля отчислений на социальные нужды увеличена.

Подробнее: leveron.expert/analytics/18547/