еврооблигации

Традиционно, Игорь Марич открыл Комитет докладом о текущем состоянии рынка РЕПО и планах на ближайшее будущее:

Развитие РЕПО с ЦК:

• Расширение списка бумаг: евробонды из ломбардного списка – май 2014
• Продление времени торгов с кодом расчетов Y0 после 16:00 – май 2014
• Возможность ранних расчетов (вместе с междилерским РЕПО) – май 2014

Модернизация междилерского РЕПО:

• Возможность отказа от исполнения 1-й части сделки РЕПО – апрель 2014
• Новые бумаги в междилерском РЕПО: евробонды и депозитарные расписки – март 2014
• Введение процедуры кросс-дефолта – май 2014 (прорабатывается)

РЕПО с ЦК с пулом бумаг:

• РЕПО с ЦК с корзиной облигаций, допущенных в РЕПО с ЦК, управлением обеспечением в НРД
• Единый пул обеспечения по РЕПО с ЦК и РЕПО с ЦБР
• Длинные сроки

( Читать дальше )

100 000 $, деньги  далеко не последние. Брокер БКС хочу взять евробонды хоум кредита или русского стандарта погошение 18-19 год доходность 11 %. Сделать сделку РЕПО БКС дает в долг под 2-3 % годовых(почему так дешего непонятно). На деньги от сделки РЕПО опять купить евробонды. Цель сидеть до погашения в случии просадки и угрозы маржинкола деньги на выкуп облигаций найдутся. Доходность будет в районе 17-18 годовых.
С облигациями раньше никогда не работал.
В том что хоум кредит или руский стандарт расплатится не сомниваюсь.

Интересует мнение эксперного сообщества. Возможные риски, подводные камни.  Какие брокеры кроме БКС делают сделку РЕПО?

БКС предлагает приобрести еврооблигации Сбербанка 2020-22гг. С репо доходность равна 7%. Кто-нибудь работал с еврооблигациями? Какие там подводные камни?

Сегодня позвонил перец из БКС, предложил выгодное вложение в еврооблигации надежных российских эмитентов под 10-11%. На мой вопрос о том, что там уровень купонного дохода не больше 6%, отвечает, что все верно. Просто БКС типа готов под операцию репо за 1-1,5% сделать рычаг больше 2. Таким образом получается 10-12% годовых. В чем прикол???

Министр финансов РФ Антон Силуанов подтвердил планы по выпуску суверенных евробондов на 7 миллиардов долларов в текущем году, не уточнив при этом конкретных сроков.

«Будем выходить. Я считаю, что позиция России с точки зрения покупателей бумаг достаточно устойчивая. Я считаю, что мы возьмем на хороших условиях 7 миллиардов долларов», — сказал Силуанов журналистам. При этом он воздержался от прогноза по срокам, заявив: «Когда будет лучшее для этого окно». В июле он говорил, что Россия, скорее всего, осенью проведет небольшое road show перед выпуском суверенных евробондов. РФ планирует разместить в текущем году суверенные облигации на 7 миллиардов долларов.

Дата размещения евробондов будет определена по итогам консультаций с организаторами: Deutsche Bank, Barclays, Royal Bank of Scotland (RBS), «ВТБ Капитал», Газпромбанк и «Ренессанс капитал». Ранее Силуанов сообщал, что Минфин не видит срочной необходимости размещения суверенных евробондов РФ, так как главным критерием для выбора даты размещения станут благоприятные условия на рынке.

Коллеги, 

У меня есть инфо, что банки лихо тарят Евробонды номинированные в рублях. Это к чему бы?

В общем хочется знать когда и сколько государство должно выплачивать по своим долгам… но найти размеры и сроки погашения и купонв — не получилось.
Внешний долг россии оклоло 600 лярдов баксов
даже проценты это где то по 5 лярдов в месяц… хоется провести анализ влияние эвроблигаций на воалютный курс.
 вопрос кто-нибудь знает где можно посмоетть размеры и и сроки выплат по еврооблигациям ( желательно гос и корпаративным)

Уралсиб
В настоящее время Russia’30 торгуется с доходностью к погашению 3,17%, что немного выше, чем в начале августа (3,05%). Спред российского бенчмарка к US10Y составляет 135 б.п., сократившись со 153 б.п. в начале месяца. Как упоминалось в предыдущем разделе, ситуация на рынке стала больше соответствовать нашим ожиданиям: российский спред сужается на фоне роста доходностей US Treasuries.
Согласно нашему прогнозу на конец 2012 г. спред Russia’30 достигнет 125 б.п., что подразумевает YtM 3,5% – на 33 б.п. выше текущего уровня. И хотя такой сценарий предполагает некоторое снижение цены, мы воздерживаемся от рекомендации продавать российский суверенный долг по следующим причинам:
— Схожие с Russia’30 по дюрации государственные обязательства Бразилии и Мексики (Brazil’19, Mexico’19) торгуются с доходностью к погашению на уровне 2,1–2,2%, то есть на 1 п.п. ниже. Эти страны обладают одинаковыми с Россией кредитными рейтингами, в то время как долговая нагрузка российского бюджета почти несравнимо ниже.


( Читать дальше )

Рост доходности по евробондам Реннесанса я наблюдаю с апреля. Только за последний месяц он составил почти 5% к погашению:

1. Данные на 16.04.2012



2. Данные на 11.05.2012



( Читать дальше )

ГПБанк
Российский рынок еврооблигаций показал динамику «лучше рынка»: Спред EMBI+ сузился до 341 б.п. (-4 б.п.), тогда как EMBI+ Russia – до 229 б.п. (-13 б.п.), соответствующие мексиканские и бразильские спреды сократились примерно на 3 б.п. Похоже, триггером для ралли в российских евробондах стало успешное размещение на прошлой неделе выпусков еврооблигаций Газпрома, по итогам которого неудовлетворенный спрос выплеснулся на вторичный рынок.
Сделки с RUSSIA 30 в течение вчерашнего дня достигали исторического максимума в районе 124%, за день прибавив свыше 1 п.п. Важный психологический уровень, после которого есть смысл задуматься о фиксации прибыли или по крайней мере о передышке. Причиной к паузе может стать, например, двухдневное выступление Б. Бернанке в парламенте (17-18 июля) и ожидания решения FOMC 1 августа.
Тем не менее суверенные спреды пока далеки от своих минимумов последних двух лет: суверенный CDS-спред вчера сузился до 197 б.п. (минимум этого года – 160 б.п., минимум прошлого года – 121 б.п.), спред RUSSIA30 к UST10 – на 26 б.п. до 185 б.п. (166 б.п. и 102 б.п.). Спреды RUSSIA 30 к BRAZIL 19 и MEXICO 19 вчера сократились примерно на 25 б.п. до 106 б.п. и до 132 б.п. соответственно, что близко к минимумам этого года – от минимумов прошлого года отделяет 60– 100 б.п.


( Читать дальше )