европа

BREAKING NEWS: Онлайн издание газеты Guardian: Франция и Германия готовы одобрить увеличение EFSF до 2 трлн евро.

Внимание! сообщение не официальное, и может быть опровергнуто!
 

Ссылка на статью в Guardian:
http://www.guardian.co.uk/business/2011/oct/18/france-and-germany-move-towards-2tn-euro-fund

Мой перевод:
Франция и Германия достигли соглашения об увеличении фонда спасения еврозоны до 2 трлн евро — об этом говорят евпропейские дипломаты.
Франция и Германия надеятся, что сделка поможет снизить неопределенность и волатильность (главным образом на долговом рынке — отсебя).
Дипломаты близкие к ходу переговоров, говорят, что франко-германское соглашение направлено на то, чтобы  усилить «огненные стены» для того чтобы исключить кредитное событие вокруг Греции или другой страны зоны евро.

Это будет сделано в 2 формах:
1. EFSF будет дан дополнительный кредитный рычаг, который позволит дать гарантии держателям облигаций. Объем EFSF будет увеличен в 5 раз с 440 до 2 трлн евро. EFSF фактически станет страховой компанией по облигациям (хотя этой идее противостоит ЕЦБ).
2. Берлин+Париж договорились о рекапитализации европейских банков, чтобы они удовлетворяли требованию по капиталу первого уровня в 9% после стресс-тестов EBA по 60-70% уровням системного риска.

Общий объем необходимой рекапитализации может составить около 100 млрд евро., а не 200 млрд евро, о которых говорила Кристин Лагард из МВФ.
Фр и нем банки могут самостоятельно противостоять кризису, а остальным может потребоваться помощь EFSF.

Судя по всему, объем потерь частного сектора по греческим бумагам не решен, доля составит от 30 до 50%.

А вот мое краткое изложение статейки, которая сегодня появилась на блумберг с некоторой примесью моих мыслей. Это очень похоже на то, какие меры собирается принять Европа, только цифры несколько другие.
Для восстановления доверия рынков, европейским властям надо сделать 3 вещи:

• Избавиться от иллюзии, что греция когда-либо расплатиться по своим долгам.
• необходимо определить убытки европейских банков в результате дефолта Греции, провести соответствующую рекапитализацию
• Предоставить масштабные финансовые гарантии, чтобы инвесторы поверили, что эти дефолты были последними.

Попытки предотвратить дефолт в Греции только усугубят положение внутри этой страны. Стабилизировать финансовое положение и расплатиться с долгом просто невозможно, оставаясь в рамках евро. Следом за Грецией идет Португалия, которая при текущем рынке облигаций (ставка 10 леток=11,25%) просто не сможет обслуживать свой долг.

Списать надо 70% долга Греции
40%  долга Португалии.
Это не голые цифры. Цифры взяты из экономических реалий Греции и Португалии.
В сумме это 300 млрд евро
Именно на такую сумму необходимо рекапитализировать европейскую банковскую систему.

Потребности европейских стран в заимствованиях до 2015 года составят 2,5 трлн евро.
Поэтому евро-властям надо дать гарантии на 2-3 трлн евро, чтобы успокоить рынки и вернусть на них уверенность.
3 трлн евро гарантий будут действовать как ядерное оружие — когда его много, им даже не обязательно пользоваться.
 

The Guardian is reporting that France and Germany have agreed to boost the EFSF to 2 trillion euros

Проблемы в экономике Европе могут измениться в лучшую сторону только со стороны Шататов.Т.е., если в период 2011-2014 экономика Штатов выстрелит..., или хотя бы поставят ей хороший пистон(экономике), то это может как-то поддержать экономику Европы через курсы валют.
 Но, если Штаты окажутся уже импотентами — в Европе могут быть очень и очень большие проблемы до 2014 года.
 Причины?! Пройдитесь по основным странам Европы относительно выборов — во всех странах выборы. О чем это говорит? Власти  будут идти на встречу банкам и всем структурам, которые бы надо сейчас вырвать как сорняк. Кроме того, сейчас надо будет активно покупать голоса избирателей — идти на непопулярные социальные меры, так же будут максимально воздерживаться.
 Вывод — инвестировать можно в Европе только  в будущую власть и будущие бизнесы. Но в нынешней ситуации инвесторы будут убегать. По крайней мере частные инвесторы. Их могут заместить государственные инвесторы в виде Китая, Индонезии, России. России надо будет инвестировать Европу очень круто! Придется Европу взять в бюджет года… и это может звучит немного с юмором. Но на самом деле — облигации сокро будут скупаться очень активно!

Ведущие экономики еврозоны — Германия и Франция — могут потерять свой наивысший кредитный рейтинг из-за более активного участия в разрешении европейского долгового кризиса, заявили ведущие экономисты Commerzbank Йорг Кремер и Barclays Capital Deutschland Торстен Поллайт, сообщает РИА «Новости» со ссылкой на их интервью немецкой Handelsblatt.
По мнению экспертов, международные рейтинговые агентства могут понизить рейтинги Германии и Франции, если те тем или иным способом расширят объемы помощи странам еврозоны, которые борются с долговым кризисом. При этом в настоящее время власти ЕС активно обсуждают расширение объема Европейского фонда финансовой стабильности, в котором немецкий и французский вклады и так самые большие. Кроме того, на балансах немецких и французских банков находится львиная доля зарубежных долгов стран европейской периферии, в частности Греции.
«Новый пакет помощи для южных стран валютного союза, находящихся в долговых кризисах, отразится на французских финансах», — считает Кремер из Commerzbank. По его мнению, в этой связи существует опасность, что, в частности, рейтинговое агентство Standard & Poor's понизит рейтинг Франции уже в ближайшие недели.


( Читать дальше )

глава ЦБ Франции Кристиан Нуайе:

• Кредитные организации Франции не обанкротятся при списаниях по Греции
• Но может понадобиться рекапитализация
• Греция — не проблема для французских банков
• Общая позиция фр банков по долгу Греции значительно меньше, чем прибыль французской банковской системы за первое полугодие текущего года
• Общий объем греч бумаг на балансе банков =8 миллиардов евро
• Прибыль составляет 11 миллиардов евро
• Рекапитализация может потребоваться по решению Европейской банковской организации (European Bank Authority, EBA), которая проводит стресс-тесты.
• Европейским лидерам удастся разработать план рекапитализации банковской системы ЕС до встречи «большой двадцатки» (G20) в Каннах 3-4 ноября. 

В конце сентября, Европа увеличила свои резервы в золоте. Ниже в таблице (Источник ЕЦБ), по
данным бюллетеня ЕЦБ, вышедшем на этой неделе, зафиксировано увеличение резервов
выраженных в золоте на 56 млрд. евро, в период между 23 сентября по 30 сентября.

Примечательно, что в этот период котировки золота значительно упали. И выходит, что в момент,
когда инвесторы в панике скидывали золото, ЕЦБ активно покупало драгоценный метал.



Данное событие не афишировалось в прессе и прошло тихо, в отличие от событий связанных с
продажей золота, например со стороны МВФ, в период 2009-2010 года. То есть получается
ситуация, если кто то продает золото, то об этом стараются рассказать всем, а если покупают то

( Читать дальше )

Slovak parliament approves EFSF fund in repeat vote
From talking-forex.com
BREAKING

Торги акциями банка Intesa Sanpaolo приостановлены в Милане после резкого падения котировок

Европейская экономика во втором квартале, хоть и выросла на 0,2%, по отношению к первому кварталу. В реальности, рост обманчив. Структурно, ВВП еврозоны, прибавил только за счет роста такой составляющей как чистый экспорт. А внутренний спрос исключая внешнюю торговлю напротив сократился.  Частные расходы в реальном выражении в структуре ВВП сократились на 0,2%, расходы государств сократились на 0,1%, рост был только по части валового накопления капитала на 0,1% и изменения запасов, так же на 0,1%, что в совокупности дает сокращение на 0,1%. На графики снизу (источник ЕЦБ), видна динамика, роста ВВП с структурной разбивкой.........   (Читать далее)