ецб

Пара доллар-рубль завершила торги пятницы в привычном диапазоне 60-61 руб.

Курс американской валюты на пониженной торговой активности продолжает демонстрировать боковое движение в целевом диапазоне 60-61 руб. без явных драйверов к направленной динамике. Стоит отметить, что пара доллар-рубль на данный момент не следует за изменениями цен на рынке энергоносителей.

Другие валютные пары на МосБирже также в целом не продемонстрировали интересной динамики. Заметим, что между долларом и евро вновь восстановился паритет на фоне повышения ключевой ставки ЕЦБ на 75 б.п.

Отметим, что теперь на МосБирже доступны торги в утреннюю сессию. На данный момент доллар торгуется около отметки 61 руб. Из важного на текущей неделе выделим заседание ЦБ, на котором мы ожидаем снижения ключевой ставки на 50 б.п., что в конце недели может немного ослабить позиции рубля.

Сегодня мы полагаем, что курс доллара продолжит проторговывать целевой диапазон 60-61 руб. Драйверов на валютном рынке не наблюдается.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Друзья, всем доброго утра! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (12.09.22): 

( Читать дальше )

Инфляция в разных странах варьируется между 6% и 20%. Нашей ключевой целью остается снижение инфляции к целевой отметке в 2%, и Совет управляющих ЕЦБ сделает для этого все возможное

Основной причиной всплеска инфляции является шок на энергетическом рынке и здесь ЕЦБ мало что может сделать, поскольку необходима структурная реформа всего энергорынка ЕС

— глава ЕЦБ Кристин Лагард

ЕЦБ сделает все необходимое, чтобы вернуть инфляцию в зоне евро к 2% — Лагард (fomag.ru)

Несмотря на внешний фон, цены на нефть вчера умеренно выросли, и сегодня ноябрьский фьючерс также подрастает. Так, ЕЦБ увеличил ставку на 75 п.п., понизил прогноз по экономике, а глава ФРС подтвердил приверженность регулятора решительным мерам для борьбы с инфляцией.

Это означает, что на заседании 21 сентября ФРС может увеличить ставку тоже на 75 п.п. Статистика от Минэнерго США показала рост запасов сырой нефти на 8,8 млн барр., запасов бензинов — на 0,3 млн барр., дистиллятов — на 95 тыс.барр. Поставки нефтепродуктов, индикатор спроса, за неделю немного сократились, до 19,9 млн барр./день.

Полагаем, что в отсутствие нового негатива сегодня цены на нефть будут консолидироваться около 90 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Совет управляющих решил поднять три ключевые процентные ставки ЕЦБ на 75 базисных пунктов. Соответственно, процентная ставка по основным операциям рефинансирования и процентные ставки по маржинальной кредитной линии и депозитной линии будут увеличены до 1,25%, 1,5% и 0,75% соответственно с 14 сентября 2022 года

Основываясь на своей текущей оценке, на следующих нескольких заседаниях совет управляющих рассчитывает еще больше повысить процентные ставки, чтобы ослабить спрос и защититься от риска постоянного повышения инфляционных ожиданий

Европейский центробанк (ЕЦБ) повысил свой прогноз по инфляции в еврозоне по итогам 2022 года — ожидает ее теперь на уровне 8,1% вместо ожидавшихся в июне 6,8%

Прогноз роста потребительских цен в еврозоне на 2023 год также повышен — до 5,5% с 3,5%, а на 2024 год — до 2,3% с 2,1%.

Европейский центробанк (ЕЦБ) повысил прогноз роста экономики еврозоны по итогам 2022 года до 3,1% с 2,8%, ожидавшихся в июне

При этом прогнозы на 2023 и 2024 годы были снижены. В следующем году рост ВВП еврозоны теперь ожидается на 0,9% против 2,1% в июньском прогнозе, а в 2024 году — на 1,9% вместо 2,1%.


ЕЦБ сделал прогноз роста ВВП еврозоны на 2022-2024 годы — ПРАЙМ, 08.09.2022 (1prime.ru)

( Читать дальше )

Первая реакция рынка будет на оглашение решения по ставке в 15.15мск.
Поскольку рынки с большей вероятностью заложили повышение ставки на 0,75%, то при повышении на 0,50% краткосрочные трейдеры закроют лонги, что приведет к снижению евро.
При повышении ставки на 0,75% евродоллар шипанет вверх, но более вероятно, что краткосрочные трейдеры на росте закроют лонги, что приведет к небольшому снижению евро с последующим флэтом в ожидании пресс-конференции Лагард.
Также в сопроводительном заявлении могут быть намерения по последующему повышению ставок, если при повышении ставки на 0,50% будет указано о возможности аналогичного повышения на следующем заседании – то евро после изначального шипования в разные стороны подрастет, если при повышении ставки на 0,75% будет указано на переход ЕЦБ к более скромным повышениям ставки в зависимости от поступающих данных – евро будет ограничен в росте на опасениях, что на следующем заседании ЕЦБ может вовсе взять паузу.

( Читать дальше )

Минфин Японии вместе с ЦБ Японии и финансовым регулятором Японии FSA сегодня провели заседание, по итогам которого объявили, что волатильность иены чрезмерна, а падение иены не отвечает макроэкономическим данным.
Было отмечено, что «все варианты на столе» с «готовностью действий против падения иены», но не заявлено когда сие будет.
Отдельно было сказано, что все действия правительства Японии по иене тесно координируются с США, сие можно трактовать как согласие правительства Японии на интервенции в рамках G7, о котором США просили ранее.
Рынки, не получив от заседания указаний о начале интервенций, в очередной раз продали иену, но тренд роста доллариены на исходе, хотя он может продлиться до 13 сентября или 21 сентября с учетом, что трейдеры склонны испытывать правительства на готовность к интервенциям, пока не «нащупают» критический уровень триггера.

Сегодня внимание участников рынков будет сфокусировано на заседании ЕЦБ и выступлении Пауэлла.

( Читать дальше )

Цены на нефть вчера подверглись распродаже, ноябрьский фьючерс опустился ниже 88 долл./барр. – впервые с конца января 2022 г. Как таковых новостей, способствующих такому резкому снижению (-5,5%) за день, не было, все в рамках уже известных фактов. Так, статистика по торговому балансу Китая вышла слабой и ниже ожиданий, свидетельствуя о явном замедлении экономической активности в стране. Импорт нефти, хоть и вырос в августе до 9,5 млн барр./день против 8,8 млн барр./день в июле и июне, остается на 10% ниже, чем в прошлом году. Данные от Американского института нефти показали рост запасов сырой нефти на 3,6 млн барр., при этом запасы бензинов снизились на 0,8 млн барр., а дистиллятов – на 1,8 млн барр.

Сегодня выйдут официальные данные от Минэнерго США, интересные с точки зрения спроса. Бежевая книга ФРС особого сюрприза не принесла, основной тезис – сохранение ценового давления минимум до конца года. Сегодня состоится заседание ЕЦБ, где ожидается подъем ставки, вчера ЦБ Канады резко поднял ставку на 0,75 п.п., аналогичных действий ждут и от ФРС на заседании 21 сентября.

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго утра! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (08.09.22): 

( Читать дальше )

Сентябрь — это месяц возвращения на рынки крупного капитала, что дает приток ликвидности и приводит к сильному трендовому движению.
Долгое время считалось, что направление на первой сессии США после Дня Труда является предвестником сентябрьского тренда, который сохраняется до двадцатых чисел сентября.
Данное правило плохо работало в эпоху Трампа, ибо ночные твиты этого президента США меняли тренд наподобие вставшей на дыбы лошади.
Но в этот раз правило может отработать, т.к. реакция инвесторов на спич Пауэлла в Джексон-Хоул показала, что рынки неправильно трактовали июльскую пресс-конференцию Джея, а рыночные ожидания учитывают вероятность повышения ставки ФРС в сентябре на 0,75% только на 60%.
В любом случае, динамику на сессии США вторника стоит отследить и без близких стопов против неё лучше не становится как минимум до публикации отчета по инфляции цен потребителей США 13 сентября, а, скорее всего, и до заседания ФРС 21 сентября.

( Читать дальше )