игра с нулевой суммой

( Читать дальше )

Сегодня утром один мой коллега попросил прокомментировать выдержку из книги Сергея Змеева "Интуитивный Трейдинг. Секреты Нейроинсайдера. Биржевая магия" (2017)

    Установка, гласящая, что если я зарабатываю, то кто-то при этом теряет, неверна, ограничивает мышление и ведет к неспособности работать на рынке.
рынок – система абсолютно нелинейная. Количество факторов, стимулов и причин, влияющих на все, что на нем происходит, таково, что вариантов развития событий становится огромное множество. Даже графических моделей, пытающихся описать жизнь и движение рынка, можно насчитать, по моим данным, около трех миллиардов. Нетрудно понять, что итоговое число комбинаций этих моделей равняется бесконечности.
    Исходя из этого, мы можем смело поставить под сомнение утверждение о том, что если на фондовом рынке кто-то выигрывает, то кто-то, напротив, должен проиграть. Это совершенно не обязательно. Безусловно, на рынке существует немало рядовых трейдеров, пытающихся что-то заработать и смутно представляющих, что они делают. Есть и управляющие компании, которые стараются вести торговлю осознанно и профессионально. А есть и различные хедж-фонды, которые только покупают или продают.
    Но вместе с тем на рынке присутствуют компании, которые продают и покупают реальные активы, ресурсы и товары, влияющие на экономику. И совокупность данных процессов приводит к тому, что могут как выиграть все, так и проиграть все. Установка, гласящая, что если я зарабатываю, то кто-то при этом теряет, неверна, ограничивает мышление и ведет к неспособности работать на рынке.
    Да, на рынке есть спекулянты, да, там есть дилетанты, теряющие все свои деньги, но надо понимать, что все они – капля в море. Они не являются фундаментальными факторами этой системы. С другой стороны, если вы проиграли, это не означает, что кто-то выиграл именно за ваш счет. Совершенно не обязательно. Эти вещи могут быть вообще никак не связаны между собой.
    Факторов, влияющих на поведение рынка, повторю, огромное количество. Одни могут выигрывать, другие проигрывать, но это – просто жизнь указанной финансовой сферы, а не какая-то система взаимозачетов. Могут и все выиграть, и все проиграть. Здесь не стоит искать каких-то четких бухгалтерских закономерностей.
    То, что в свое время Китай со своими нефтяными контрактами буквально закабалил множество нефтяных компаний и стран, не имеет лично к вам никакого отношения. И вы со своими ставками в этих случаях никак на цену нефти не влияете. Из-за вас никто не выигрывает и не проигрывает. Событий и факторов столько, что просчитать и предсказать все достоверно и научно просто нереально.

( Читать дальше )

Чем, по большому счету, вызваны все ценовые изменения? Они вызваны поступающей на рынок информацией и реакцией игроков на эту информацию.

P = f(I, B)

 где P — цена, I — информация, B — поведение (или реакция)

        По настоящему важная информация поступает на рынок хоть и регулярно, но не беспрерывным потоком. Но цены все равно меняются непрерывно.

    А дело в том, что изменение цены само по себе является информацией (и, может быть, куда более важной, чем макростатистика). То есть, цена теперь становится функцией самой себя.

P = f(P,B)


На этом видео показано, что трeйдинг есть игра с нулевой суммой; и что только благодаря этому в трейдинге, в отличие от долгосрочных инвестиций, заложен потенциал прибылей, значительно превышающих любой другой подход. В материале раскрыта истинная суть игры, как стратегической борьбы участников игры за реализацию своих интересов. Это объяснение противопоставляется отношению к игровой концепции, как имеющей какое-то отношение к казино, подбрасыванию монеты и игре на удачу.

На первый взгляд, вообще какая, х.., разница как это называть, и сколько можно из пустого в порожнее переливать? «Делай, что должен, и будь, что будет». 
    Разницы бы не было, если бы понимание этой разницы не имело самых серьезных последствий. Ваш результат на рынке складывается из десятка мельчайших деталей, которые вы не осознаете, или осознаете, может быть,  на интуитивном уровне.
   
    Я затрагиваю эту тему после прочитанного комментария к моему посту про психологию:

«Люди, стойте! :) Не слушайте его! :)
Трейдинг — это не игра, как об этом пишет большинство гуру, писатели книг, аналитики, психологи и ещё многие заблудшие души.
Трейдинг — это прежде всего торговля и этим многое сказано. 
Это как торговля на рынке помидорами, но это своеобразная торговля, которая намного сложнее, чем торговля помидорами.
Требуются знания ТА и правильное понимание его сути и процессов, происходящих на бирже. Если этого нет, то ваш путь будет тернистым и тупиковым. Вы начитаетесь проповедей о казино, игре, страхе, жадности, психологии и ещё чёрт знает о чём.»  

( Читать дальше )

Мех написал в своем блоге:

«Фьючерсы и FOREX — действительно ли это игра с нулевой суммой?
Я полагаю, что понятие «нулевой суммы» важно для понимания, но все же во многих случаях не уместно. Проблема состоит в том, что понятие «положительной суммы» относительно «отрицательной суммы» является утверждением общего характера, которое не принимает во внимание то, что многие крупнейшие участники рынка не мотивированы на получение прибыли. Я считаю, что есть огромные возможности извлекать выгоду.»

Мой ответ:

Общая картинка имхо такова:

положительная сумма есть только там, где активы генерируют доход
долгосрочные инвестиции в генерирующие кеш активы — это игра с полож суммой

валюта не генерит доход, облигации в определенной валюте — генерят
сырье — не генерит доход, напротив, сырье надо хранить, есть плата за хранение, к-е выраж в контанго

а так действительно это общее выражение для суммы всех игроков. 
к отдельному трейдеру не имеет отношения 

VisionQST (Quick Screen Trading) – это мощный программный комплекс, который подойдет как индивидуальным инвесторам, так и профессинальным брокерам. QST — единственная платформа, отобранная и представляемая биржей CME (CME Group) как собственный фронт-энд для доступа на биржевые торги.  Де факто QST — это платформа биржи CME . Торговая платформа ориентирована на результат, позволяя совершать сделки практически из любого окна приложения. Возможность торговать по системе «один клик» сочетается в VisionQST с продвинутным интерфейсом управления счетом, включая доступ к нескольким счетам.

Основные преимущества торговой платформы VisionQST:

• Трейдинг из любого окна терминала
• Торговля в «один клик»
• Улучшенные возможности выставления/модификации ордеров
• Полностью настраиваемое рабочее пространство трейдера
• Работа с графиками: широкий спектр индикаторов с возможностью построения собственных
• Улучшенная функциональность при торговле опционами: real-time отображение параметров контракта, волатильностей и греков
• Расширенные возможности риск-менеджмента
• Мобильный рабочий стол позволяет трейдерам подключаться к торгам с любого компьютера и получать доступ к своим сохраненным настройкам рабочего окружения
• Соединение с приложением «Excel» в режиме реального времени

( Читать дальше )

     Вот если допустить, что на смарт-лабе действительно успешные трейдеры, делятся секретами успеха, и информация опубликованная на этом ресурсе имеет практическую ценность, принося деньги, то кто же тогда наш противник? 
     Если следовать логике, то противники наши — это те несчастные трейдеры,  кто не читает смарт-лаб, т.к. не знают про него =) Иначе как можно выигрывать, рассказывая противнику свои ходы? ))

т.о. получается, что  
    — либо информация публикуемая здесь бесполезна, и делают деньги тут лишь те, кто молчат.
   -  либо  мы тут как стервятники… крупняк рубится, не обращая на нас внимания, а мы ловим то, что после них остаётся.. 

Просто вспомнился анекдот, про мужика научившего играть своего пса в покер. Все хвалят пса — какая умная собачка!… а мужик разочарованно отвечат - да нихрена не умная!… как только ему карта хорошая приходит — начинает вилять хвостом ))