инвестирование

Активы под управлением, также известные как AUM являются самой важной вещью для компаний по управлению активами, таких как T. Rowe Price и BlackRock. Сборы, взимаемые этими компаниями, выражаются в процентах от AUM. Чем выше AUM, тем выше комиссионные и прибыль для управляющих активами. Снижение AUM приводит к снижению комиссий и прибыли.

У компании по управлению активами есть два способа увеличить свой AUM. Один из них заключается в привлечении новых денег от инвесторов, а другой это полагаться на бычий рынок для увеличения стоимости активов, принадлежащих компании. Это делает компании по управлению активами сильно зависимыми от финансовых рынков. Например, во время медвежьего рынка 2008 года активы под управлением TROW упали с 400 до 276 миллиардов долларов. В результате прибыль на акцию упала на 31% в период с 2007 по 2009 год, а акции упали на 70% по сравнению с максимумом 2007 года.

Перенесемся в август 2021 года: акции T. Rowe Price достигли нового рекорда в 225 долларов. Однако недавняя слабость на мировых рынках, в результате которой индекс S&P 500 ненадолго опустился на территорию медвежьего рынка в прошлом месяце, сказалась и на TROW. Когда AUM упал, акции пострадали гораздо больше, чем рынок в целом, упав примерно на 50% до уровня менее 113 долларов за акцию. Хорошая новость в том, что лучшее время для инвестиций в качественную компанию по управлению активами — именно тогда, когда активы под управлением уже существенно упали из-за общего падения рынка. Настал ли этот момент для акций TROW? Мы так не думаем.

( Читать дальше )

S&P Global Inc., вместе с Moody's, практически владеют рынком кредитных рейтингов, так как эти двое имеют общую долю 80%. Fitch занимает третье место с долей рынка 15%. Поэтому неудивительно, что акции как MCO, так и SPGI демонстрировали блестящую динамику с самого начала финансового кризиса 2008–2009 годов. Но увы, ни один тренд не длится вечно.

S&P Global недавно отменил свой прогноз на год из-за слабости рынка выпуска долговых обязательств. Более высокие процентные ставки означают более высокие затраты по займам, что в свою очередь отпугивает многих потенциальных заемщиков. Это приводит к сокращению бизнеса агентств кредитных рейтингов, включая SPGI. Фондовый рынок явно предчувствовал грядущие трудные времена, поскольку акции SPGI падали в течение нескольких месяцев.

Цена акций упала с рекордно высокого уровня в 484 доллара до менее чем 312 долларов на прошлой неделе. Хотя долгосрочное будущее S&P Global остается безоблачным, инвесторы все еще задаются вопросом, стоит ли покупать на этом падении. Попробуем выяснить это с помощью анализа волн Эллиотта.

( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

Не сегодня, конечно.

Не так давно, из-за броского заголовка моё внимание привлекла статья в Financial Times: «Амунди предупреждает, некоторые части рынка прямых инвестиций напоминают «схемы Понци». Индустрия прямых инвестиций в некоторых областях напоминает «схему пирамиды». По сути, частные инвестиционные компании покупают и продают активы друг другу с более высокими ценами и оценкой прибыли. «Это замкнутый круг, — заявил ИТ-директор.

Конечно, сектор прямых инвестиций можно считать пузырем по многим параметрам, с более чем 6 триллионами долларов активов под управлением и огромным объемом заемных средств, подпитываемым эрой свободных денег с 2008 года. Но может ли пузырь лопнуть? Здесь может помочь волновой анализ Эллиотта.



( Читать дальше )

Движения цен против тренда на финансовых рынках часто вводят инвесторов в заблуждение. Примеры можно взять из истории.

Автор: Боб Стокс



Текстовая версия видео:

Распродажа фондового рынка с марта до майского минимума состояла из восьми последовательных недель снижения Dow Industrials.

Событие было историческим. Dow Industrials существует уже 126 лет, и это всего лишь второй раз, когда индекс сформировал последовательные снижения в течение восьми недель подряд. В последний раз такое произошло в 1923 году, и тоже с марта по май.

Ниже приведена цитата из U.S. Short Term Update от 20 мая 2022 года, последний день восьмой недели спада:

По мере дальнейшего падения фондового рынка будут наблюдаться ралли противотенденции, и некоторые из них будут очень резкими.

Интересно, что после закрытия рынка в последний торговый день, в статье CNBC от 27 мая была опубликована заметка:

( Читать дальше )

Электронная коммерция усложняла жизнь Macy's еще до пандемии. В течение многих лет компания изо всех сил пыталась сдвинуть стрелку с точки зрения роста продаж. Введение мер по борьбе с Covid и блокировок лишило компанию более 7 миллиардов долларов, что привело к снижению на 28,5% в 2021 финансовом году. Акции упали ниже 5 долларов за акцию в марте 2020 года, что на 94% меньше по сравнению с историческим максимумом 2015 года в 73,61 доллара.

Но Macy's пережила бойню, и в 2022 финансовом году продажи почти вернулись к допандемическому уровню. Тем временем цена акций восстановилась до 37,95 доллара в ноябре 2021 года. И как раз когда M была на грани того, чтобы снова завоевать доверие инвесторов, в прошлом месяце акции упали более чем на 55%, до 16,95 доллара. На момент написания этой статьи акции торгуются в районе 23,85 доллара. Вопрос в том, является ли этот недавний отскок началом нового восходящего тренда или просто коррекцией внутри нисходящего тренда.

( Читать дальше )

Когда Федеральный резервный банк США повысил процентные ставки, все ожидают подобного шага от ЕЦБ. Но оказывается, что ЕЦБ не следует за ФРС, ЕЦБ следует за другим «лидером».

Автор: Мюррей Ганн



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Стратегия «купи и удерживай» доказала свои достоинства как способ создания богатства в течение длительных периодов времени. Чаще всего владение акциями качественных компаний может привести к значительной и даже судьбоносной прибыли. Успешные инвесторы, известные применением этого подхода, такие как Уоррен Баффет, уже давно продемонстрировали её преимущества. Однако владение неправильными акциями в неподходящее время может быстро привести к огромным убыткам. Именно это произошло с акциями DexCom.

Мы писали о DXCM чуть больше месяца назад, 23 апреля. Акции колебались в районе 440 долларов за акцию по сравнению с недавним пиком в 537 долларов. Возможно, кто-то воспринял это падение как возможность для покупки, указав на быстрый рост продаж компании и безупречный баланс. Однако чрезвычайно высокая оценка DexCom и приведенный ниже график волн Эллиотта посылают совсем другое сообщение.

( Читать дальше )

В этом году индекс Shanghai Composite резко упал. Что дальше?

Автор: Крис Кэролан



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Многие инвесторы остаются уверенными, даже после крупных рыночных распродаж. Они ищут выгодные сделки. Это вероятный момент, когда начнется настоящая паника. Будьте готовы уже сейчас.

Автор: Боб Стокс



Текстовая версия видео:

С тех пор, как в январе начался нисходящий тренд на фондовом рынке мы начали наблюдать крупные распродажи.

Например, 18 мая индекс Dow Industrial упал на 1161 пункт, то есть на 3,6%. S&P 500 потерял 4% в тот же день.

Тем не менее, у большинства инвесторов совсем нет паники.

После закрытия рынка 18 мая, в сервисе U.S. Short Term Update был опубликован следующий график:



( Читать дальше )

Это видео не про российскую фонду – чур меня чур и не крипту, а как я сам как инвестор потерял в этом году, точнее заработал, но из-за укрепления курса рубля получается потерял.

 

Показываю все как есть и не верьте горе аналитикам. Думайте головой и не играйте в казино под названием российская фонда

больше в телеге https://t.me/kvant_treyder

( Читать дальше )