индекс ммвб

Индекс ММВБ сейчас находится на положительной территории (+0,5%). Ждем итогов заседания ФРС США, а поезд с новогодними подарками для инвесторов уже прибыл. Кто-то уже заработал деньги на отскоке котировок. Сегодня хороший новостной фон. Глава итальянского правительства заявил, что Европа и другие западные страны вероятно в ближайшие месяцы пересмотрят экономические санкции против России ( Reuters).  Глава ОПЕК Абдалла аль-Бадри на встрече с индийским государственным министром нефти и природного газа Дхармендрой Прадханом заявил, что цены на нефть «могут начать расти уже в течение нескольких месяцев или года» (ТАСС). 

На большие подарки (рост рынка) до конца года рассчитывать сложно – индекс развивающихся рынков EEM преодолеет понижательный тренд не раньше, чем в Китае начнет выходить хорошая макроэкономическая статистика.  Ожидания относительно экономики Китая не самые хорошие. Опрос инвесторов, проведенный BOA Merrill Lynch, показывает, что только 30% участников опроса считают что в 2018 году экономика Поднебесной вырастет на 6,1% — 7% (месяц назад так считало 50%). Говоря другими словами, инвесторы не верят в то, что экономика Китая в ближайший год начнет ускоряться, хотя НРБ проводит политику денежного стимулирования.  С какой стати инвесторы поверят в экономику России, если заранее известно, что в год выборов в Госдуму власти будут пытаться поддерживать курсовую стабильность, а не проводить реформы?  По итогам 2016 года наш рынок покажет рост, особенно если Владимиру Путина удастся снять часть санкций Запада, но о каких-то рекордах речи не идет. История этого года повторится – будут отдельные красивые истории,  как в этом году история Башнефть прив, но «широким фронтом» рекордов рынок не поставит.

Сегодня индекс ММВБ повышается, около 2% в рамках отскока после вчерашнего падения. Поводом для подрастания индекса ММВБ стал рост нефти. Стоит отметить, что отскок нефти сегодня был прогнозируемым, поскольку нефть упала до минимума 2008 года – 37 долл. На таких критических уровнях, как правило, закрываются короткие позиции. Дальнейшая динамика нефти пока непредсказуема из-за несогласованной позиции ОПЕК. В любом случае, в ближайшее время можно ожидать подрастания нефти, от минимальных уровней.  Индекс ММВБ ослабил свои позиции, после пробоя вниз уровня поддержки 1750 пунктов. Технический индикатор RSI находится в нейтральном положении и пока не дает конкретных сигналов. Вместе с тем, на фоне стабилизации нефти около минимумов, в ближайшее время просматривается повышение индекса ММВБ к отметке 1780-1800 пунктов.

По итогам вчерашнего дня индекс ММВБ показал нейтральное закрытие (-0,012%). В ходе торгов он оттолкнулся от зоны поддержки 1715-1720 и вырос до ближайшего сопротивления 1750 (на этом уровне проходит понижательный тренд, проведенный с вершины 1870 пунктов). Преодолеть понижательный тренд не удалось, поэтому во второй половине дня индекс откатился вниз.

Кто покупает акции? Покупают спекулянты в надежде на отскок сырьевых цен, в частности нефтяных цен от поддержки 38-40 долларов (Brent). Не являются ли вчерашние покупки фальстартом «быков»? Никто не спорит – отскок сырьевых цен будет, но будет скорее всего он не сейчас, а дня через два или три после заседания ФРС США 16 декабря. А сейчас мы имеем такую ситуацию: индекс сырьевых цен DBC движется вниз и индекс развивающихся рынков также движется вниз (вчера последний просел на 0,68%). Шаткая ситуация...

Пока все идет неплохо. В ноябре индекс ММВБ выполнил цель роста 1850 пунктов и на рынке развивается здоровая коррекция к росту в связи с тем, что один из двух основных драйверов роста индекса ММВБ (Газпром) «выключился» в связи с турецкими событиями. Задумка главы Газпрома Алексея Миллера, что Турция заменит Украину как транзитер газа может и не осуществиться.  В пятницу негатив пришел из Поднебесной. Китайские акции упали на 5% после того, как несколько брокерских компаний объявили, что находятся под следствием.

В данный момент рынок «столбит фундамент» для роста 2016 года. Вероятно, индекс ММВБ спустится до зоны поддержки 1770-1780 пунктов, оттолкнется от нее и вырастет в район 1830-1850 пунктов, но каких-то рекордов роста в декабре мы не увидим. В конце года внимание инвесторов переключилось с акций на доллар. После окончания налогового периода они ждут роста доллара. Когда они заработают на валюте им, возможно, станет интересен фондовый рынок. В связи с обилием событий, которые произойдут до 16 декабря, спокойной жизни у инвесторов не будет. И многие события не находятся в центре их внимания, хотя для экономики они важны. К примеру, на 6 декабря  намечены Парламентские выборы в Венесуэле. У Венесуэлы два стратегических союзника Россия и Китай. С Россией Венесуэла подписала множество соглашений. Например, Россия последние десять лет является основным поставщиком вооружений (США ввели эмбарго). Победа так называемой «демократической оппозиции» затрудни поставки оружия. Иллюзии питать не стоит – по опросам только половина опрошенных венесуэльцев воспринимает Россию положительно. Президент Венесуэлы Николас Мадуро недавно заявил, что намерен продолжать закупки российского, тем не менее, в обозримом будущем не исключен разрыв контрактов и разворот страны в сторону США.

Индекс ММВБ в пятницу закрывается вблизи нулевых отметок. Ожидающие роста индекса в связи с предстоящим валом открытий ИСС и возможной сменой настроений у иностранного инвестора стучат в нетерпении копытом. Но давайте не будем роптать. Индекс и так хорошо подрос в последние дни. С начала октября рост составил 12,5%, а с начала года +29%. Для неизбалованного в последние годы инвестора это очень хороший хлеб, даже несмотря на то, что он хорошо дисконтирован инфляцией.

Инфляция в текущем месяце держится ниже, чем в ноябре 2014г. По данным Росстата за период с 10 по 16 ноября 2015г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,1%, с начала месяца — 100,4%, с начала года — 111,7% (ноябрь 2014г.: в целом за месяц — 101,3%, с начала года — 108,5%).

Приятным и важным является наблюдаемый процесс торможения темпов роста цен. Среднесуточный тем роста цен в октябре и ноябре 2014 года удерживается на уровне 0,024%  и оказывается ниже темпа роста цены в ноябре 2014 года. Сегодняшний темп роста цен обеспечивает инфляцию на годовом интервале в 9,16%. Значит, при таком темпе роста накопленная с октября 2014 года инфляция, которая составляла на начало ноября около 115,6%, в ближайшем будущем будет сокращаться. Можно прогнозировать, что по итогам года инфляция составит лишь немногим более 13%. 
Еще одним отрадным моментом является торможение роста цен на топливо. В результате цены на бензин по итогам года подрастут лишь чуть более 6%, что дает свой заметный вклад в сдерживание ИПЦ. Так что порадоваться есть чему. 

Вчера индекс ММВБ закрылся с незначительным понижением (-0,36%). Очень сложно биржевым медведям на слабой нефти и как следствии слабом рубле «затащить» этот индекс под поддержку 1730 пунктов. Теоретически сделать это можно, но для этого нужен новый виток обвала на развивающихся рынках (вчера индекс развивающихся рынков EEM закрылся с повышением 0,2%). Или нужен общий обвал мировых фондовых рынков после обнародования в пятницу доклада по розничным продажам в США. По нему инвесторы будут судить о дальнейшей политике ФРС. До выхода пятничной статистики еще есть время. Торги в США вчера в связи с празднованием Дня ветеранов происходили на «тонких объемах».  Американский индекс S&P-500 снизился на 0,32%.

Возможно, вчерашнее снижение нефтяных котировок ниже 47 долл США является благом для «нефтебыков». Если через пару дней цены войдут в обжитый коридор 47 — 53,5,  их жизнь станет более спокойной. После последнего ложного пробития отметки 47 мы видели заметный подскок котировок наверх история может повториться. Дисбалансы между спросом и предложением нефти в следующем году нивелируются. Генеральный секретарь ОПЕК Абдулла аль-Бадри, заявил на конференции во вторник, что 2016, скорее всего, будет годом позитивной динамики на рынке нефти.