индекс S&P-500

Вчера фондовые биржи показали позитивную динамику. Фондовые рынки всегда действуют на опережение и в данный момент они считают, что человечество уже победило новый коронавирус и пандемия осталась в прошлом. В Италии в воскресенье количество заболевших было наименьшим с 10 марта, а штате Нью-Йорк США) стало снижаться количество погибших за день. Видна стабилизация и на фоне этой небольшой стабилизации власти разрабатывают планы смягчения социального дистанцирования и возобновления строительства и производства. Такие планы также успокаивает инвесторов. В течение следующих нескольких месяцев экономические данные будут исключительно слабыми, но инвесторы надеются на продолжение действия программ денежно-кредитного стимулирования. Низкие цены на нефть также должны помочь восстановлению мировой экономики.

Вчера цены на нефть существенно снизились. Нефтяные эксперты считают, что спрос на нефть упал примерно на 30%. Эксперты также считают, что до конца мая нефтяные хранилища в Кушинге будут заполнены на 100%. Остановить снижении нефтяных цен может эскалация военной активности на Ближнем Востоке, но пока противостояние по линии «США-Иран» находится на уровне словесной перепалки. К сожалению, надеяться на быстрое восстановление спроса на нефть  не приходиться – перезапуск экономики будет происходить медленно, а рынок авиаперевозок в этом году точно не сможет восстановиться. Зато сланцевики из США умерили производственную активность. В данный момент в США не работает примерно 40% буровых установок (работают всего лишь 378 установок на 24 апреля).         

На прошлой неделе мы писали, что наиболее вероятная динамика рынка на ближайшие семь дней – боковая. Это прогноз сбылся: первую половину недели рынок двигался наверх, последние два дня вниз. Рынок слаб из-за отсутствия свежих драйверов роста. Именно поэтому негативные новости вроде введения второго пакета санкций против РФ из-за дела Скрипалей или новость об обострении отношений между США и Китая вызывают у инвесторов болезненную реакцию. Сильный рынок «перемолол» бы эти новости и рост котировок продолжился бы. В введении второго пакета санкций США ничего страшного нет потому что Россия не нуждается в масштабных заимствованиях извне и не проводит активную модернизацию химический промышленности. Но если предположить что в ближайшие пять лет ситуация измениться и жизнь заставить заняться технологической модернизацией новые санкции очень неприятны. Далеко не все передовые химические и биологические технологии можно купить в Азии…

25 мая я озвучил прогнозы по индексу и фьючерсу РТС. Верхние цели у меня там были 1310 по индексу и 128 700 по фьючерсу.

Эти цели вчера были взяты. Но увы, должен признаться, что я ошибся в разметке эллипсов. Я не волшебник, я только учусь.

Я попрежнему жду роста амеров. По индексу S&P-500 на 3-4%. И у нас тоже рост не завершён.

Вот так я вижу движение индекса РТС. 2 варианта движения — зелёный и синий.

 Индекс РТС (часовик)


По фьючерсу РТС аналогично с верхней целью 132 900 — 133 000.

И как всегда предупреждаю — мои прогнозы не являются торговыми рекомендациями.

Всем всего хорошего

Многие видя, как льются: нефть, амеры, европейские и азиатские рынки недоумевают несокрушимой крепости российского рынка. Ну и озвучивают разные причины. Ну типа, мы очень дёшевы (недооценены), у нас мелкий долг и нам ничего не грозит… и всё такое.

Я не собираюсь пережёвывать какие-то российские вкусняшки и искать фундаментальные основы нашей крепости. Эти фантазии оставлю для инвесторов.

Как художник обрисую ситуацию в своей живописи.

25 мая я озвучивал свой прогноз по индексу РТС. Напомню его.

 Индекс РТС (часовик)


Пока уровень 1310 по индексу РТС не будет взят наш рынок не будет медвежьим. Таково моё мнение.

Полагаю, что возьмём мы этот уровень на амерском отскоке. Таким я вижу движуху по амерам на ближайшее будущее.

 Индекс S&P-500 (часовик)

Слабый доллар и заявления отдельных чиновников вызвали энтузиазм среди «нефтебыков». Этот нефтеэнтузиазм передался рынку акций, индекс ММВБ закрылся на положительной территории. «Маловероятно, что страны ОПЕК+  в июне изменят курс венской договоренности, сообщил министр энергетики СА Халид аль-Фалих. Министр считает, что спрос на нефть в ближайшие 25 лет вырастет на 20 млн б/д.

Министр финансов США Стивен Мнучин высказался в положительном ключе по поводу ослабления доллара, на что индекс доллара отреагировал снижением на 0,96%. Беспокойства на счет протекционистской риторики властей США поспособствовали ослаблению доллара в начале недели, после того как Дональд Трамп одобрил резкое увеличение ввозных пошлин на стиральные машины и солнечные панели.

В среду индекс S&P 500 завершил торги снижением, а в течение торговой сессии демонстрировал высокую волатильность. Индекс Nasdaq Composite понизился под давлением производителей микросхем. По итогам торгов среды S&P 500 изменился мало, в то время как Nasdaq Composite завершил напряженные торги заметным снижением. Таковой была реакция индексов на комментарии министра торговли США Уилбура Росса, в которых были намёки на существование планов принять некоторые меры в отношении Китая в случае торговой войны. На Всемирном экономическом форуме в Давосе Росс заявил, что в США проводится официальное расследование с целью определить, имеются ли основания для принятия мер в отношении Китая в связи с нарушениями прав интеллектуальной собственности в этой стране.

По итогам прошлой недели российский фондовый индекс ММВБ остался пребывать под зоной сопротивления 1800-1810 пунктов. Индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) в пятницу повысился на 0,46%, но при этом остался под понижательным трендом, начало которому было положено в мае прошлого года.

На текущей неделе есть надежды на рост развивающихся рынков – власти Китая приняли меры по восстановлению веры инвесторов в экономику страны. В Китае был отправлен в отставку глава регулятора рынка ценных бумаг после турбулентного периода на фондовом рынке страны. Новым главой назначен один из крупных чиновников государственного банка. Об этом в субботу сообщило официальное новостное агентство Xinhua, сопроводив новость многочисленными заверениями крупнейших чиновников, что Китай справится с проблемой замедления экономического роста и укрепит национальную валюту.  В марте пройдет ежегодное заседание китайских законодателей – чиновники объявили о принятии множества мер по поддержке экономики, в том числе по финансированию инфраструктурных проектов и промышленного сектора. Очень своевременная кадровая ротация  – на этой неделе в  Шанхае пройдет встреча глав финансовых ведомств стран G20 и перед ней надо было «смыть позор» от падения китайского фондового рынка.

Индекс ММВБ сегодня находится на нейтральной территории. Фондовый Рынок находится в режиме ожидания завтрашней пресс-конференции главы ФРС США. Есть спрос на узкий круг акций (Сургутнефтегаз прив., МТС, Норильский Никель). Есть небольшой спрос в акциях Роснефти и Газпрома. Международный экономический форум в Санкт-Петербурге состоится 18-20 июня и на нем будут заключены соглашения по поставкам энергоресурсов в Китай. Исходя из этого, открывать «короткие позиции» в Газпроме не поднимается рука. Котировки Газпрома сформировали локальный повышательный тренд с 2 июня. В рамках этого тренда они легко могут достигнуть технического сопротивления 147 (пробитый «медведям» декабрьский повышательный тренд). Крупные игроки продолжают «хороводить» рынком. От нас с вами мало что зависит. Чтобы боковая динамика рынка сменилась на понижательную, нужен обвал на американских биржах или пробитие нефтяным котировками поддержки уровня 62 доллара (Brent). Медведи уже давно говорят о том, что индекс ММВБ снизится в район 1150 пунктов. И где они эти 1150 пунктов? Остались далеко внизу. Развивающиеся рынки показывают динамику “ни рыба ни мясо, ни кафтан ни ряса” (сегодня  китайский индекс Shanghai Composite Index снизился  почти на 3,5%) и наш рынок показывает похожую динамику.