инфляция

На графике представлен индекс мусорных облигаций. Давайте разберёмся, что здесь происходит по системе Ганна, и, в целом, в мировой экономике.

Мусорные облигации, представленные на графике, являются ничем иным, как одним из звеньев мировой ликвидности. Они накоплены в достаточном объеме на балансах всех мировых банков. Как мы видим, они активно распродаются весь последний год. Но, проблема в том, что покупателей на них нет. Покупатель остался один — центральные банки, которые также их распродают, практически, в пустоту. Чтобы не случились массовые margin-calls, необходимо запускать станок и выкупать их — покрывать ликвидностью.

Во-первых, почему ликвидность — это квинтэссенция текущей мировой финансовой системы, вы можете прочитать в заметках:
📍«Кризис ликвидности — схлопывание мировой финансовой
системы неизбежно» (https://t.me/GTrading/2618);
📍«Кризис ликвидности»(https://t.me/GTrading/2717)

Во-вторых, эта ликвидность сейчас сжимается довольно высокими темпами из-за ужесточения денежно-кредитной политики ведущих мировых центральных банков (в первую очередь ФРС).

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

Сегодня в среду должно состояться заседание ОПЕК+ в Вене. Начало заседания планируется на 14:00 МСК.

( Читать дальше )

Проанализировал данные с сайта ЦБ РФ по денежной массе.

Денежная масса М2 – это доступные денежные средства + депозиты в рублях.

В августе М2 увеличилась на 3,5%. За последний год рост составил 21,5%.

Интересно, что за август выросли депозиты юридических лиц на 9,4%, а у физ лиц существенного увеличения депозитов и налички нет.

Рост денежной массы возможен благодаря четырем источникам — заемному (помощь от международных финансовых организаций), привлеченному (привлечение иностранных инвестиций), собственному (напечатать денег), ну и девалютизация (постепенный перевод депозитов граждан и организаций из долларов в рубли).

( Читать дальше )

Нижняя точка падения ВВП РФ будет достигнута в первой половине 2023 г., затем начнется восстановление — зампред ЦБ Заботкин.

Заботкин вновь подтвердил намерение регулятора улучшить прогноз по динамике ВВП РФ на 2022 год на ближайшем заседании совета директоров в октябре.

Возвращения инфляции к цели 4% ЦБР ждет в 2024 году после роста потребительских цен на 11-13% в 2022 году и 5-7% в 2023 году. Для обеспечения такой траектории инфляции регулятор оценивает среднюю за год ключевую ставку в рамках базового прогноза в 6,5-8,5% в 2023 году и 6-7% в 2024 году.

«По мере стабилизации инфляции вблизи целей и снижения инфляционных ожиданий ставка далее вернется в долгосрочный нейтральный диапазон, который мы по-прежнему оцениваем в 5-6%»

ЦБР по-прежнему оценивает диапазон нейтральной ставки в 5-6%, ждет нижней точки спада ВВП РФ в 1 пол 23г (fomag.ru)

ЦБ: нижняя точка падения ВВП РФ будет достигнута в первой половине 2023 года (tass.ru)

Хедлайны с мировых источников на 03.10.2022:

• Apple потребуется восемь лет, чтобы вывести 10% производства из Китая.
• В сентябре индекс Мосбиржи* потерял 18.45%, что стало самым большим снижением с февраля 2022 года (* IMOEX = 1957 сейчас).
• В Германии проходят многотысячные протесты против санкций и энергетической политики властей.
• Поставки Tesla в сентябре ниже прогнозов из-за проблем с логистикой.
• ОПЕК + рассмотрит вопрос о сокращении добычи, чтобы поддержать цены на нефть.
• Волнения по поводу государственных облигаций Великобритании перекидываются на рынки США и Европы.
• S&P 500 показал худший месяц с марта 2020 года и худший сентябрь* с 2002 года (*S&P 500 -9.34% в сентябре).
• Стоимость доли Berkshire Hathaway Уоррена Баффета в Apple упала со $161 млрд. до $125 млрд. в этом году.
• Введение новых санкций ЕС может затянуться, ряд стран выступили против потолка цен на российскую нефть.
• Рост цен в ЕС опережает рост цен в США уже два месяца подряд, риск рецессии и потери заработной платы также выше в ЕС, чем в США. 

( Читать дальше )

Доброе утро! Всем привет!

Вжух… и новая неделя. Сразу глянем, что там по основной статистике будет и когда



( Читать дальше )

В пятницу S&P500 и Nasdaq Composite завершили трехквартальную серию неудач впервые со времен мирового финансового кризиса 2008 года. Промышленный индекс Доу-Джонса также показал третий подряд убыточный квартал, впервые с 2015 года. Опрос Американской ассоциации индивидуальных инвесторов показал, что 60% розничных инвесторов придерживаются медвежьего взгляда на фондовый рынок, что является самым высоким показателем с 2008 года и восьмым самым пессимистичным показателем за 35 лет проведения опроса. После жестокого сентября — худшего для Dow даже, чем сентябрь 2008 года — некоторые оптимисты с Уолл-стрит ожидают октября, который, основываясь на сезонных тенденциях, был назван “убийцей медвежьего рынка” из-за исторически высокой доходности, особенно в годы промежуточных выборов. Каждый раз, когда S & P 500 падал на 7% или более в сентябре, акции демонстрировали хорошие результаты в октябре
Про рынок РФ, думаю пока говорить тяжело что-то

Инфляционные ожидания населения на год вперед в сентябре возросли до 12,5% (+ 0,5 п.п. к августу, данные Росстата)
Наблюдаемая инфляция также выросла после трех месяцев снижения, ее оценка составила 21,5% (+ 1 п.п. к августу).
Поэтому «линкеры» вторую неделю растут.
52002 по недельным
(аналогично, 52003, 52001 слишком короткая для анализа):



Недельная инфляция вышла в положительную область,
за 20 — 26 сентября + 0,08%.



( Читать дальше )

Вот наша задачка:


Чтобы быть в курсе инвестиционных ловушек и возможностей, которые может принести дефляция, сперва мы должны понять основные элементы того, почему она происходит. Мы должны попытаться сделать денежную экономику, тему, которая для большинства людей скучнее, чем рассматривание краски на стене, понятной и весёлой! Это трудная задача, но мы не ищем лёгких путей, поэтому встречайте первую статью из серии «Основы дефляции» — Количественная теория денег.

Количественная теория денег (сокращённо КТД) является самой сутью истинного определения инфляции и дефляции. Большинство людей думает, что инфляция и дефляция — это повышение и падение цен, тогда как на самом деле речь идёт о росте и падении количества денег.

КТД берёт своё начало в XVI веке и писаниях великого прусского учёного Николая Коперника, а также последователей Школы Саламанки, таких как Мартин де Азпилкуета. Поскольку европейские страны добывали в Америке много золота и серебра, было отмечено увеличение цен на товары в целом, по мере того, как металлы привозились в Старый Свет. Это наблюдение, в частности, из статей Джона Локка, Дэвида Юма, Джона Стюарта Милля и Людвига фон Мизеса, привело к установлению взаимосвязи между количеством денег в экономике и уровнем цен на товары.

( Читать дальше )

Свежак! ИПЦ у немцев достиг 10%:



Я считаю, что истинной причиной высокой инфляции у немцев является их слабость и безволие. Германия оккупирована американскими войсками уже 75 лет. Около 35 тыс. американских солдат следят за повиновением немцев. Единственная причина дутого немецкого благолепия — дешевые ресурсы из России. Своих ресурсов у них нет. А оккупационные войска относятся к немцам ровно так, как к ним относится правящий класс США — с их точки зрения немцы живут лишь для того, чтобы платить и каяться. И так продолжалось до тех пор, пока Россия не сказала — хватит. Теперь у кого ресурсы — тот и рулит. Если кто это не понял, советую вычистить либеральный навоз промеж ушей и как следует подумать о последствиях происходящего.

Жалко ли мне немцев? Нет, не жалко. Они нас не жалеют 100%. За что же мне жалеть этих безвольных слабаков с ужасными преступлениями в прошлом? Мммм?