инфляция

Сегодняшний рост на европейском фондовом рынке можно объяснить только общими надеждами на перспективы переговорного процесса между Россией и Украиной. Все глобальные инвесторы смотрят с крайне пристальным вниманием на проведение Россией специальной военной операции по демилитаризации и денацификации на Украине и следят за риторикой политических лидеров.

Прошедшие вчера встречи не принесли рынкам ответов на основные вопросы, да и макроэкономические данные были крайне разочаровывающими.

Так данные по уровню инфляции в США снова доказали миру, что Америка движется в сторону 70-тых годов, что расстроило игроков на Уолл-Стрит. Радоваться практически нечему, так как уровень инфляции в США находится на абсолютном антирекорде за последние 30 – 40 лет, а до ближайшего заседания ФРС США осталось совсем мало времени. Как мы узнали вчера, согласно данным Бюро трудовой статистики США окончательные данные по уровню инфляции в Америке, базовые потребительские цены в США, выросли в феврале 2022 года  до уровня в 6,40% по сравнению с тем же месяцем предыдущего 2021 года. Это самый высокий годовой уровень базовой инфляции с августа 1982 года. Годовой уровень инфляции в США ускорился до значения на уровне в 7,9% в феврале 2022 года, самого высокого уровня с января 1982 года, что, правда, совпало с общим ожиданием рынка, но это мало утешает.

( Читать дальше )

ЦБ опубликовал результаты опроса аналитиков, которые он проводит перед заседаниями по ставке (ближайшее заседание – 18 марта). Канал MMI участвует в этом опросе.

По сути, это первый публичный макропрогноз, отражающий новую реальность, в которой мы оказались после 24 февраля.


( Читать дальше )

В условиях санкционных рисков и возможного отказа Европы от российских энергоресурсов инвесторов мучает вопрос — как сильно повлияет на экономику Европы ее стремление уйти от российского газа и какую инфляцию в евро можно ожидать в 2022-23 годах.

Своим мнением на этот вопрос поделились эксперты в ходе онлайн-конференции Finam.ru «Российский нефтегаз — жизнь после санкций»

Евгений Локтюхов,  руководитель отдела экономического и отраслевого анализа «Промсвязьбанка» считает, что «основным следствием более антироссийской энергетической политики Европы станет сохранение высоких цен на газ, что будет подталкивать инфляционные процессы и придавливать потребительскую и инвестиционную активность. Пока сложно говорить о переходе к стагфляции (падение экономики при высокой инфляции), но риски ее наступления в конце этого-следующем году постепенно повышаются и будут зависеть от конкретных шагов ЕС. Пока мы ждем, что темпы роста ИПЦ достигнут 8%-10% г/г в середине этого года и начнут снижаться, вернувшись к 2%-4% в следующем году. Но, учитывая последние события, опасаемся, возможно, период повышенной инфляции затянется...»

Александр Потавин,  ведущий аналитик ФГ «ФИНАМ» также поделился мнением по теме: «Россия в настоящее время поставляет 40% природного газа, импортируемого ЕС. Основными странами-экспортерами СПГ в мире в 2020 году были Австралия, Катар и США. Хотя Катар находится ближе всех к Европе, правительство Катара молчит о том, чтобы стать поставщиком газа для ЕС. Страна заявила, что не желает нарушать свои долгосрочные контракты из-за возможного газового кризиса в Европе. Планы Европы постепенно отказываться от российской нефти и газа будут поддерживать цены на энергоносители на высоком уровне, что в свою очередь будет негативно влиять на экономику через разгон инфляции. На своем последнем заседании ЕЦБ серьезно повысил оценку инфляции в еврозоне на текущий год — до 5,1%, против декабрьской оценки в 3,2%.»

Годовая инфляция в США по итогам февраля достигла 7,9%. Это максимум за последние 40 лет — с января 1982 года. На фоне обострения украинского кризиса и отказа США от российских нефти и газа рост цен превысит 8% и продолжит ускоряться еще несколько месяцев

Инфляция в США растет во многом благодаря подорожанию бензина, продуктов питания и жилья, отмечает Bloomberg

«Большой вклад в инфляцию в этом месяце внесло повышение цен на газ и энергоносители, поскольку рынки отреагировали на агрессивные действия [Владимира] Путина», — заявил президент США Джо Байден, комментируя данные Минтруда.

www.forbes.ru/finansy/458629-inflacia-v-ssa-obnovila-rekord-bol-se-cem-za-40-let

Банк России в очередной раз провёл опрос, в котором участвовали лучшие макроэкономисты страны. В опросе поучаствовали представители 34 компаний — от Центра макроэкономических исследований Сбербанка и НИУ ВШЭ до представительств Goldman Sachs и J.P. Morgan в РФ.

Экспертов попросили дать оценку на период с 2022 по 2024 гг. по следующим 8 параметрам:

• Индекс потребительских цен (ИПЦ, индекс инфляции, англ. Consumer Price Index, CPI).
• Ключевая ставка Банка России на конец года (в % в среднем за год).
• Динамика Валового внутреннего продукта России (в % к предыдущему году).
• Номинальный рост заработной платы (в % к предыдущему году).
• Спред Кредитного дефолтного свопа (CDS-спред 5Y) по суверенному долгу России (в базисных пунктах, в среднем за год).
• Курс доллара к рублю на конец года.
• Нейтральная ключевая ставка (% годовых).
• Долгосрочный рост ВВП на горизонте 2025-2029 годов.

Небольшой спойлер в одной картинке:

( Читать дальше )

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро, уважаемые подписчики!

Фондовый рынок остается закрытым, по некоторым оценкам, он будет закрыт еще продолжительное время — до нескольких недель. У нас с вами есть время подумать, поразмыслить над важными вопросами. Почти экзистенциальными для нашего рынка. Одним из таких вопросов является инфляция.

 

Опять поговорим о ней, потому что как вы все знаете, согласно вчерашним данным из США, инфляция там продолжает ускорение и достигла 7.9%. Было много моих статей посвящено тому, что Америке инфляция нужна и ФРС делает все, чтобы ее а) не замечать и б) продолжать ускорять. Пока ФРС не повышает ключевую ставку, пока ФРС не производит сокращение баланса, то есть активно не продает купленные ранее облигации правительства. Получается, что такое бездействие – есть самое про-активное действие по стимулированию инфляции. Зачем? Пока сложно ответить, но то, что есть на поверхности – обесценение госдолга Америки. Как вы думаете, выгодно ли это: брать деньги в долг под 0.25%, а иметь обесценение 7.9%? Так США делали всегда, долги обслуживали не обеспеченной валютой, а просто напечатанной. Это все старо как мир. И видимо пришло время, этому миру измениться. Отсюда и падающая тенденция на американских индексах, которая имеет цели далеко внизу, где-то на уровне 3000 по SP500.

( Читать дальше )

Добрый день! 
Как мы знаем, если значения курса $ не возвращается к прежним довольно быстро-в магазинах мы получаем резкий скачок цен на еду  из за высокой импортной составляющей. Причем курс $ может после вернутся назад, но еда уже не подешевеет (если верить истории).
В Иране после введения санкций все разворачивалось вроде бы по стандартной схеме-фикс->черный рынок валюты. Им это в плане инфляции не помогло.п.с. две недели назад хотел купить себе SSD диск, стоимостью 3800руб., сейчас он стоит минимум 8200руб.

Так понимаю: продаёт Гиви помидоры и к нему большая очередь, он легко может повысить цену. Когда повышают ставку денег у людей становится меньше (кредиты дорогие) и они перестают покупать помидоры – цена не растёт, очереди нет.
А если ставку не повышать, а рядом с Гиви ещё посадить Ашота для продажи помидор?

Сейчас каждый политический шаг вызывает серьезные волнения на нефтяном рынке, поскольку неопределенность повышает риски нового энергетического кризиса. По оценкам Rystad Energy, массовый запрет российской нефти спровоцирует рост цен до $240 за баррель в течение нескольких месяцев и приведет к риску стагфляции в странах ЕС и даже США. Это вынуждает Запад искать альтернативу российской нефти.

В 2018 году Иран вновь отключили от SWIFT, а США пригрозили санкциями странам-импортерам иранской нефти, призвав закупаться в Саудовской Аравии. В результате добыча в Иране с более чем 2 млн баррелей в сутки за несколько лет рухнула до 600 тыс. б/с. Теперь США пошли на попятную, реанимируя переговоры по иранской ядерной сделке. Аналогичная ситуация происходит вокруг Венесуэлы, имеющей самые большие доказанные запасы сырой нефти в мире. После многолетнего санкционного прессинга и блокировки золотовалютных резервов впервые за несколько лет американская делегация посетила Венесуэлу.

Для политической карьеры Джо Байдена крайне важно изыскать способы снижения нефтяных цен, которые приводят к значительному росту инфляции в США. Сегодня выйдут данные за февраль, ряд экспертов прогнозирует показатель выше 8%.

( Читать дальше )

За неделю c 26 февраля по 4 марта 2022 года инфляция составила 2,22% под влиянием ослабления курса рубля и повышенного спроса на ряд продовольственных и непродовольственных товаров.
Основной вклад в инфляцию внес рост цен в сегменте непродовольственных товаров (4,52%) при удорожании легковых автомобилей, а также электро- и бытовых приборов.
На продовольственные товары цены выросли на 0,83% за счет как удорожания плодоовощной продукции, так и других продуктов питания. В секторе туристических и регулируемых услуг темп роста цен составил 1,97%.

Инфляция в феврале 2022 г. в помесячном выражении составила 1,17% м/м, в годовом выражении – 9,15% г/г. Основной вклад в инфляцию продолжает вносить рост цен на продовольственные товары (1,56% м/м) за счет удорожания продуктов питания, за исключением плодоовощной продукции (0,96% м/м). В сфере услуг цены выросли на 1,13% м/м, в том числе за счет удорожания услуг зарубежного туризма. В секторе непродовольственных товаров темпы роста цен составили 0,78% м/м при удорожании электротоваров и других бытовых приборов.

( Читать дальше )