инфляция

Процентные ставки в настоящее время являются основным вопросом, меняющим цены на рынках. Если они продолжат расти, это, как правило, будет контрпродуктивно для акций — особенно для иногда высоко оцениваемых акций технологических компаний. Как бы то ни было, глава ФРС США Джером Пауэлл теперь очень серьезно относится к теме «инфляции», как он объяснил во вторник во время слушаний в Сенате США.

Центральный банк США будет повышать стоимость краткосрочных займов более агрессивно, если темпы роста цен не замедлятся, заявил председатель ФРС.

Пауэлл должен предстать перед Сенатом для повторного назначения. В ноябре президент Джо Байден объявил, что выдвинет кандидатуру действующего президента на второй срок во главе центрального банка. Ожидается, что нынешний глава ФРС Лаэль Брейнард продолжит работу в качестве заместителя председателя — слушания по ее утверждению назначены на четверг (13 января).

В этом году ФРС многое поставлено на карту, поскольку инфляция выросла почти до семи процентов в годовом исчислении. Завтра (в среду) будут опубликованы новые данные по инфляции в США.

Инфляция в последние месяцы значительно превысила прогнозы ЦБ: 8,5% вместо ожидаемых 7,4–7,9%. Рост цен на потребительские товары достигли шестилетнего максимума и это не предел. Издержки, связанные с удорожанием сырья, сбоями в цепочках поставок и ухудшением эпидемиологической обстановки ощутит в первую очередь потребитель, то есть мы с Вами.

Недавно Эльвира Набиуллина высказала свое мнение о давлении инфляции на рынок труда в России. Хотя уровень безработицы достиг исторического минимума в 4,3%, спрос на рабочую силу растет. Не хватает как специалистов, так и неквалифицированных работников. По словам главы ЦБ, предприятия вынуждены существенно повышать зарплаты, чтобы удержать персонал.

Впрочем многие Россияне скептически относятся к этим заявлениям, не видя реального роста заработных плат, чего нельзя сказать о росте цен даже на самые нужные продукты.

ЦБ установил 4–4,5% в качестве целевого уровня инфляции к концу 2022 года и для его достижения повысил ключевую ставку. Многие аналитики уже высказали свои сомнения по поводу реальности данного прогноза. Если рост инфляции не задержится, ставку могут поднять еще выше!

Цены на энергоносители в странах ОЭСР выросли на 27,7% за год до ноября, что более чем на 3 процентных пункта (п.п.) выше, чем в октябре (24,3%), и является самым высоким показателем с июня 1980 года.

Инфляция цен на продовольствие в странах ОЭСР резко возросла до 5,5% в ноябре по сравнению с 4,6% в октябре. Без учета продуктов питания и энергии инфляция в ОЭСР в годовом исчислении выросла более умеренно, до 3,8%, по сравнению с 3,5% в октябре, хотя она внесла значительный вклад в общую инфляцию в ряде крупных экономик.

👉 Большая доля скачка инфляции связана с нарушениями на фоне пандемии COVID-19. Мы будем использовать наши инструменты для снижения инфляции

👉 Если инфляция продолжит оставаться выше прогноза, со временем нам придется еще больше повышать процентные ставки

👉 Главное, что может сделать ФРС, — это обеспечить надежный рынок труда. Наши инструменты не имеют прямого распределительного эффекта, но ограниченный рынок труда имеет много преимуществ

👉 Теперь у нас есть несоответствие между спросом и предложением. Я не считаю необходимым урегулировать все несоответствия через канал спроса

👉 Мы хотим поощрять длительный рост, который требует ценовой стабильности, а высокая инфляция является угрозой для этой цели

👉 Экономика больше не требует чрезмерно адаптивной политики

👉 Мы, вероятно, нормализуем политику в этом году, в том числе повысим процентные ставки. Возможно, в конце этого года, баланс сможет сократиться

👉 Мы собираемся прекратить покупку активов в марте. Нам нужно добиться стабильности цен, я уверен, что мы сможем это сделать

👉 Спрос на рабочую силу по отношению к предложению находится на самом высоком уровне, который я могу вспомнить. Однако присутствуют проблемы с предложением

👉 Всемирный банк объявил во вторник, что прогнозирует снижение темпов роста мировой экономики до 4,1% и 3,2% в 2022 и 2023 годах, соответственно, против 5,5% по итогам 2021 года

👉 ВБ ухудшил прогноз по росту ВВП США на 2022 год до 3,7%, но улучшил на 2023 год до 2,6%

👉 Эксперты банка видят в стремительном распространении штамма «омикрон» признаки того, что коронавирусная пандемия продолжит в ближайшей перспективе сказываться на экономической активности. Они также предупреждают, что «значительное замедление» роста крупнейших экономик, включая США и Китай, отразится на внешнем спросе на продукцию развивающихся стран и государств переходного типа

👉 Растущее неравенство и вызовы в сфере безопасности особенно болезненны для развивающихся стран.

Мировая экономика одновременно сталкивается с COVID-19, инфляцией и политической неопределённостью, когда бюджетные траты и монетарные меры находятся в неисследованной зоне. Новые вспышки COVID-19, сохраняющиеся «бутылочные горлышки» в цепочках производственных поставок, инфляционное давление и повышенная финансовая уязвимость… (макрорегионов — ред.) может повысить риск жесткой посадки

Председатель ФРС заявил, что центральный банк не допустит закрепления более высокой инфляции:

Мы будем использовать наши инструменты для поддержки экономики и сильного рынка труда, а также для предотвращения укоренения более высокой инфляции

Инвесторы должны помнить о текущей ситуации с инфляцией и перестать рассматривать наличные деньги как безопасное вложение для своего капитала. Из-за ускоряющейся инфляции покупательная способность капитала сокращается, поэтому наличные не являются безопасным вложением сбережений. Если инвестор держит актив, который практически не приносит прибыли и не является волатильным, но обесценивается из-за инфляции, стоит обратить на это внимание. Необходимо изменить мышление и смотреть на прибыль в реальном выражении. Хранить сбережения в наличных — плохая идея в период растущей инфляции. Вместо этого инвесторам необходимо существенно диверсифицировать свой портфель, вкладывая средства в валюты и активы разных стран.

Байден заявил, что $5 trillion не достаточно. Это начало новой компании очередного вливания «шальных» денег.
Возможно сегодня г-н Пауэлл не будет столь резок по вопросу поднятия процентных ставок.
В этом году очень важные выборы в США — в Конгресс.

Почти 80% японских домохозяйств ожидают рост цен на год

www.reuters.com/article/japan-economy-boj/japan-households-inflation-expectations-hit-more-than-2-year-high-boj-idUSKBN2JL0CS