инфляция

Приветствую наших подписчиков и читателей!
На прошлой неделе внимание многих российских инвесторов привлекло лидерство фармацевтический компаний на торгах Мосбиржи, несмотря на падение всего фондового рынка до -0,5%📉 (6 января). Произошло на фоне информации вспышки метапневмовируса в Китае.

На первый взгляд, покажется, что это одноразовый случай, но как я наблюдаю уже две недели, фармацевтические и биотехнологические компании уверенно сохраняют свою стабильность.

В чем секрет надежности медицинских компаний?

Ключевой причиной является быстрый темп подорожания частных медицинских услуг и расширение новых поликлиник по всей стране. Таким образом инфляция не оказывает существенного давления.
Свежие данные инфляции узнаем как раз сегодня после 19.00, сразу за две недели.

После того как проанализировал интересующие эмитенты, пополнил портфель двумя активами. Все эти сделки со спекулятивным подходом.

1️⃣ Акции Озон Фармацевтики💊 закупил по максимально низкой стоимости 41,7 руб. Последний раз такая цена бумаги была 30 декабря 2024 г.

«Изъятие денежных средств из экономики в банковскую сферу, которые, как говорит Центробанк, впоследствии в нее вернутся – это уже не тот способ и не те эффекты, который могли бы принести экономике пользу. Они привели к тому, что из этой пирамиды осталось только два выхода: либо действительно замораживание вкладов, либо снижение стоимости рубля", — говорит специалист. - Несколько месяцев назад руководство страны пошло по пути снижения стоимости рубля по отношению к другим валютам. 

«Ни одно предприятие не может брать долгосрочные кредиты под 30 и более процентов.

С начала года картофель подорожал почти в два раза, лук — в полтора раза, а сливочное масло — почти на 40%, согласно данным на 23 декабря. Бензин на заправках подорожал на 20%.

Первая полноценная рабочая неделя 2025 года несет с собой множество вопросов и поводов для размышлений.

Вспомним, как завершился прошлый год:

сильный отскок рынка и прибавка в 10–20% после объявления, что ключевая ставка остается без изменений.

Но давайте разберемся:

был ли это перелом тенденции или просто эмоциональная реакция участников рынка?

Макроэкономика: причин для смены тренда нет

Ключевая ставка

Она не изменилась. А следующее заседание Банка России — только 14 февраля.

Инфляция

Еженедельные данные не показывают снижения, а первая статистика за 2025 год появится лишь в среду и скорее всего она будет повышенная, т.к. с 1 января часто повышаются тарифы, цены на госуслуги, акцизы. Прогнозы пока не обнадеживают, несмотря на то, что объемы кредитования и ипотеки продолжают падать.

Геополитика

Здесь перемены возможны только после 20 января, когда в США произойдет инаугурация президента.

Отчетность

Годовые отчеты мы увидим только с конца февраля, чтобы делать вывод о том, как компании в целом пережили 2024 год.

Новый год для российского авторынка начался с повышения цен на новые автомобили, что затронуло как китайские марки, так и отечественную Lada. Среднее подорожание составило 1,8% на автомобили семейства Lada Granta и Niva Travel, а в целом, цены на новые машины в январе выросли на 1,5–5%.

Основные причины роста — повышение утилизационного сбора, который продолжает перекладываться на стоимость автомобилей, и волатильность валютного курса. Ожидается, что к середине 2025 года рост цен может составить 10%, что затронет все бренды, хотя на автомобили с высокой локализацией производства подорожание будет менее заметным.

Особенно активно пересматривают цены китайские автопроизводители: Haval, Chery, Great Wall и Exeed повысили цены на свои модели на 100 тыс. руб. и более. В дальнейшем увеличение цен также ожидается на автомобили китайских марок, особенно с учетом роста спроса на новые машины.

Цены на автомобили в России продолжают расти, несмотря на экономические сложности, что объясняется высокими ставками, инфляцией и макроэкономической нестабильностью.

ЦБ РФ
отвечает на «скользкие» вопросы
t.me/centralbank_russia/2294
t.me/centralbank_russia/2295

Думаю,
ответы на вопросы очевидны.
Как должностные лица должны отвечать на такие вопросы,
не сложно догадаться.

По вопросам,
можно догадаться,
что боится народ.

Давно ЦБ не поднимал вопросы такого рода.

Если ЦБ начал отвечать на вопросы, значит, действительно, много вопросов и опасений

1
Добрый день. Как думаете, будут ли замораживать счета вкладчиков?

2
Может ли ЦБ использовать заморозку вкладов для борьбы с инфляцией как альтернативу повышению ключевой ставки?

3
Есть ли риск, что накопленные на депозитах средства хлынут на рынок и начнется гиперинфляция?

4
Откуда банки возьмут деньги для выплаты высоких процентов по вкладам?

5
Может ли государство забрать деньги со вкладов, чтобы финансировать экономику в наше непростое время?

Народ беспокоится, милорд. Центробанку пришлось объяснять, почему он не будет замораживать вклады граждан. Потому что люди слишком уж переживают.

ЦБ в пяти пунктах объяснил, почему сценарий заморозки вкладов невозможен.

1) Идея заморозки абсурдна. Если «заморозить» вклады, ограничить возможность для граждан и бизнеса распоряжаться своими деньгами, то никто не готов будет держать деньги в банках. И это тут же поставит крест на возможности банков кредитовать экономику.

2) Заморозка никак не помогает бороться с инфляцией. При высоких ставках людям выгодно заработать на вкладах, а брать кредит не выгодно, поэтому они на время откладывают привлечение кредитов и крупные покупки. В результате спрос на товары и услуги снижается, а инфляция замедляется. Если «заморозить» вклады, то люди надолго потеряют доверие к банкам. И вместо того, чтобы продолжать размещать свои сбережения на депозитах, бросятся вкладывать их в недвижимость и товары длительного пользования. С соответствующими печальными последствиями для роста цен.

Прогнозы ООН на ближайшие годы указывают на стабильный, но сдержанный рост мировой экономики. В 2025 году ожидается увеличение на 2,8%, а в 2026-м — на 2,9%. Эти темпы роста считаются результатом долгосрочного восстановления после шоков последних лет, включая COVID и последствия войны на Украине. Прогнозы ООН не предполагают значительного воздействия смягчения денежно-кредитной политики крупных стран, как ожидается в других источниках.

Замедление роста мировой торговли также является фактором, с прогнозом ее увеличения на 3,2% в 2025 году, что ниже показателя 2024 года (3,4%). В то же время глобальная инфляция будет продолжать замедляться, составив 3,4% в 2025 году, по сравнению с 4% в 2024-м.

Рост крупнейших экономик будет различным: в Европе в 2025 году прогнозируется рост на 1,3%, в США — на 1,9%, а в Китае — на 4,8%. Проблемы, такие как старение населения и медленный рост производительности труда, остаются сдерживающими факторами для экономик развивающихся стран.