китайский фондовый рынок

Друзья, сегодня мы приоткроем завесу тайны и покажем вам одну из наших «горячих» сделок из закрытого канала. В центре внимания — азиатский рынок и индекс Hang Seng.

 

❓ Что происходит?

Несмотря на недавний рост, мы видим серьезные проблемы в китайской экономике:

 

🔶 Замедление роста ВВП до 4,7% во II квартале — минимум с начала 2023 года

🔶 Продолжающийся кризис на рынке недвижимости

🔶 Дефляционные риски (рост цен всего на 0,3% г/г в июле)

🔶 Высокая закредитованность правительства и компаний

🔶 Геополитическая напряженность и торговые ограничения со стороны США

 

💼 Наша стратегия:

Мы открыли короткую позицию (шорт) по фьючерсу на индекс Hang Seng (#HSU4):

 

Цена входа: 18,606

 

➡️ Почему мы это сделали?

 

🔶 Текущий рост Hang Seng выглядит неустойчивым на фоне фундаментальных проблем

🔶 Индекс остается в долгосрочном нисходящем тренде

🔶 Точечные стимулы властей вряд ли решат структурные проблемы экономики

 

🔵 Что дальше?

 

Мы внимательно следим за макроэкономическими данными из Китая и готовы скорректировать позицию при изменении ситуации. Будем держать вас в курсе!

( Читать дальше )

На фондовых рынках Китая третий год подряд происходят рекордные исключения из списков, вызванные резким ростом числа IPO за последнее десятилетие и ужесточением правил, введенных для отсеивания более слабых участников.

В общей сложности 40 компаний уже были удалены с бирж Шанхая и Шэньчжэня в этом году, и еще 9 заявили, что они также, вероятно, будут исключены, показывают данные, собранные Bloomberg. Таким образом, общее количество акций, безусловно, превысит предыдущий рекордный уровень в 45, установленный в 2023 году.

Количество компаний, получивших статус зарегистрированных на китайских биржах, резко выросло за последнее десятилетие:в 2021 году было проведено 503 IPO, по сравнению всего с 46 семью годами ранее. Это последовало за введением новых правил, направленных на поощрение большего числа компаний к выходу на биржу путем внедрения системы регистрации первичных публичных размещений, которая упрощает процесс.

Подавляющее большинство исключений из списков в этом году произошло из-за «правила одного юаня”, которое применяется, когда акции торгуются ниже этого уровня в течение 20 сессий подряд.

( Читать дальше )

 Aug 21, 2024

Китайские коммерческие банки испытывают снижение роста чистой прибыли, что связано с более низкими процентными ставками по кредитам и сокращением чистой процентной маржи, сообщил представитель Национального управления финансового регулирования (NFRA).

Ляо Юаньюань, директор департамента статистики и надзора за рисками регулятора банковского сектора, заявил, что средняя процентная ставка по новым корпоративным кредитам, выданным за первые семь месяцев 2024 года, снизилась на 39 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Банки Китая находятся под давлением, чтобы предлагать более дешевые кредиты для стимулирования экономики, но спрос низок из-за вялого рынка недвижимости и слабых потребительских расходов, что влияет на их прибыльность.

NFRA призвал банки улучшить свои методы управления и изучить новые возможности для роста прибыли. Сяо Юаньци, заместитель главы NFRA, заверил, что банки и страховые учреждения по-прежнему имеют достаточные ресурсы для снижения рисков.

( Читать дальше )

Друзья, в качестве эксперимента публикую здесь утренний обзор по Китаю, который я делаю каждое утро на своём канале "Акции Китая" уже несколько лет. Если такой формат будет полезен для читателей Smart-Lab, буду публиковать регулярно. Если не нужен — значит не буду публиковать :)

Доброе утро, друзья! Давайте посмотрим, как проходят торги китайских компаний на торгах в Гонконге. Топ-20 акций:

1. Alibaba -1,12%
2. JDcom -9,63% 🙈🙈
3. EDU -2,04%
4. Li Auto -1,1%
5. XPeng -2,9%
6. NIO -2,84%
7. BYD +0,27%
8. Baidu -2,08%
9. Tencent +0,65%
10. Bilibili -2,2%
11. NetEase -1,48%
12. Autohome +0,44%
13. SMIC -1,07%
14. Xiaomi -1,47%
15. PetroChina -0,45%
16. Ping An -1,74%
17. Baozun -1,55%
18. China Petroleum & Chemical -1,21%
19. Meituan -0,37%
20. Lenovo -2,33%



➡️ По сравнению с закрытием торгов на американской сессии акции Китая без особых изменений, движения ± 0.5%, часть акций выросла в районе 1%, но у JD-com падение. Индексы и ETF по Китаю в диапазоне от -0,23% до -2,35%.

📢  Акции Китая упали на спекуляциях, что иностранные инвесторы сбрасывают акции китайских технологических компаний на фоне опасений по поводу доходов и экономических перспектив, в то время как отчет показал, что все больше хедж-фондов закрывают свои ставки на китайские акции.

( Читать дальше )

США и Китай на прошлой неделе подписали соглашения о сотрудничестве в области финансовой стабильности, согласно сообщению Народного банка Китая, опубликованному в понедельник.

Соглашение было частью заседания Американо-китайской финансовой рабочей группы в Шанхае в четверг и пятницу. Брент Нейман, заместитель заместителя министра международных финансов Министерства финансов, и Сюань Чаннэн, заместитель главы Народного банка Китая, возглавляют рабочую группу.

Представители Федеральной резервной системы, Комиссии по ценным бумагам и биржам США, Национального управления финансового регулирования и Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая также присутствовали, сообщил Народный банк Китая.

Согласно переводу китайского заявления CNBC, беседа была охарактеризована как “профессиональная, прагматичная, откровенная и конструктивная”. Обсуждавшиеся темы включали рынки капитала, трансграничные платежи и денежно-кредитную политику двух стран, особенно в контексте недавно завершившегося Третьего пленарного заседания Народного банка Китая, говорится в сообщении Народного банка Китая.

( Читать дальше )

В этом году из индексов были или будут исключены почти 200 китайских акций, поскольку мировые инвесторы стали осторожнее относиться к рыночным и геополитическим рискам.
В своем последнем квартальном обзоре MSCI Inc. исключает из своих индексов еще 60 китайских акций, сообщил в понедельник американский поставщик индексов. Это уже третье масштабное исключение китайских акций из индексов MSCI Global Standard в этом году после 66 и 56 исключений, объявленных в феврале и мае соответственно. Тем временем в список были добавлены семь индийских акций, что сократило разрыв между инвестициями в две страны. В опубликованном в понедельник списке компания MSCI Inc. сообщила, что добавляет две китайские акции в свои глобальные стандартные индексы и исключает акции 60 компаний из Китая и еще одной из Гонконга. Двумя новыми компаниями стали государственная гидроэнергетическая компания Huaneng Lancang и производитель печатных плат Victory Giant. В число компаний, которые планируется исключить из индексов, также входят акции ряда компаний с государственной поддержкой, таких как CSSC Science & Technology Co.

( Читать дальше )

Цены на новое жилье в Китае упали самыми быстрыми темпами за девять лет в июле (4,9% г/г), поскольку множество мер поддержки не смогли стабилизировать цены и восстановить доверие к испытывающему трудности сектору недвижимости.

Продолжительный спад на рынке жилья тяжело сказался на второй по величине экономике мира и ее потребителях, при этом аналитики говорят, что целевой показатель Пекина в 5% ВВП на 2024 год может быть слишком амбициозным, даже несмотря на стабилизацию других экономических показателей.

«Все больше похоже на то, что рынку недвижимости по-прежнему будет требоваться дополнительная политическая поддержка для достижения дна», — отмечают аналитики ING в заметке.

Пекин активизирует усилия по поддержке сектора, на долю которого на пике своего развития приходилось четверть экономики, включая снижение ставок по ипотечным кредитам и расходов на покупку жилья.

Политика играет определенную роль в подъеме рынка, но внешний спад ограничил эффект этой политики, сказал Сонг Хунвэй, директор по исследованиям Исследовательского института Tongce, исследовательской компании в сфере недвижимости.

( Читать дальше )

Промышленное производство в Китае замедлилось третий месяц подряд в июле, показывая, что восстановление второй по величине экономики мира теряет обороты, хотя пострадавший потребительский сектор немного оживился, поскольку меры стимулирования, нацеленные на домохозяйства, вступили в силу.

Смешанная серия данных в четверг указала на неоднозначное начало второго полугодия для экономики стоимостью 19 трлн долларов и дала политикам продолжающийся повод для беспокойства после мрачных показателей экспорта, цен и банковского кредитования в начале этого месяца.

Данные Национального бюро статистики (NBS) показали, что объем промышленного производства вырос на 5,1% по сравнению с годом ранее, снизившись с 5,3% в июне и оказавшись ниже прогнозов аналитиков о росте на 5,2%.

Напротив, розничные продажи выросли на 2,7% в июле, ускорившись с роста на 2,0% в июне и превзойдя ожидания роста на 2,6%.В целом, аналитики говорят, что данные усиливают настоятельную необходимость для политиков развернуть больше мер поддержки, направленных на потребителей, вместо того, чтобы вкладывать средства в инфраструктуру.

( Читать дальше )

Уровень безработицы в Китае за 7 мес 2024г снизился на 0,2 п п г/г  до 5,1% — Госстат КНР

Власти Китая ожидают, что уровень безработицы к концу 2024 года в стране составит около 5,5%, при этом будут созданы около 12 миллионов новых рабочих мест.

1prime.ru/20240815/bezrabotitsa-850896100.html

Объем операций с акциями в Китае сократился до самого низкого уровня более чем за четыре года, поскольку рост цен на местные облигации достиг апогея в условиях ослабления экономики. Оборот на биржах Шанхая и Шэньчжэня в понедельник упал до 496 млрд юаней (69,1 млрд долларов) в совокупности, что стало самым низким показателем с мая 2020 года. 

Поскольку второй по величине фондовый рынок мира четвертый год подряд терпит убытки, беспрецедентный жилищный кризис еще больше ограничил возможности инвесторов, вызвав резкий рост спроса на государственные облигации, что встревожило регуляторов. Хотя резкое падение объема торгов часто сигнализирует о том, что пессимизм близок к низу, нескольким подобным эпизодам в Китае за последние несколько лет предшествовали панические распродажи, которые подтолкнули рынок к новым минимумам.

“Оборот показывает, что рынок полон пессимизма”, — сказал Шао Цифэн, директор по инвестициям Ying An Asset Management Co., отметив низкую доходность акций по сравнению с облигациями в качестве ключевой причины. “Но я думаю, что дела не так плохи, как оцениваются в настоящее время, и добавление позиций, если это возможно, на данном этапе, не проблема”.

( Читать дальше )