ключевая ставка цб рф

Сегодня ВАЖНОЕ событие для нашего рынка👇

В 13:30 мы узнаем уровень ключевой ставки (КС), который объявят на заседании Совета директоров Банка России.

💡Уровень КС важен для всех. При повышении КС:

📌Люди, кто не инвестируют и не занимаются бизнесом, тяжелее всего переносят рост цен на товары и услуги (в большинстве случаев КС поднимают тогда, когда инфляция выше таргета). Плюс сталкиваются с удорожанием потребительских кредитов и ипотеки.

📌Бизнесмены, в том числе крупные фирмы, испытывают сложности со снижающимся спросом на их товары и услуги, с рефинансированием долгов. При этом могут сокращать затраты на инвестиционные программы.

📌Инвесторы наблюдают снижение активов или отсутствие роста. Облигации с постоянным купоном снижаются в цене, акции находятся под давлением из-за привлекательной доходности консервативных инструментов (депозиты, облигации) и т.д.

Это если кратко👆 При этом, к сожалению, есть предпосылки для дальнейшего повышения уровня КС:

❗️Инфляционные ожидания населения в сентябре выросли с 12,5% до 13,4%

( Читать дальше )

В преддверии заседания Центрального банка, предлагаю вспомнить, как менялись прогнозы аналитиков в текущем году. Для чего всё это нужно? Увидеть, что прогноз актуален в момент его выхода и то не всегда. Хороший аналитик — переобувающийся аналитик.

В 2024 ключевая ставка Центробанка России оказалась одним из главных показателей, вокруг которого сосредоточены ожидания и прогнозы аналитиков крупнейших финансовых организаций. Постоянные изменения экономической ситуации, инфляционные вызовы и усиливающийся спрос на рубль делают ключевую ставку важным фактором для анализа. Рассмотрим, как крупнейшие российские аналитики и банки, включая Сбер, ВТБ и Тинькофф, меняли свои прогнозы по ключевой ставке в течение года.

Начало года: осторожные прогнозы и ожидание роста

В начале 2024 года ключевая ставка была относительно стабильной, что объяснялось стремлением ЦБ России удержать инфляцию под контролем. Так, декабрьское заседание 2023 года установило ставку на уровне 16%, и аналитики на тот момент прогнозировали умеренные изменения на протяжении первой половины 2024 года. Александр Морозов из Сбербанка предполагал, что ставка может остаться на уровне 16-17% в первом квартале, если инфляционные ожидания будут сдерживаться.

( Читать дальше )

Недельная инфляция снова выросла, а ЦБ вынужден принимать самые жёсткие меры. Какое решение ждёте сегодня?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#68. За чашкой чая..

С прошлого обзора инфляции прошло не так много времени.

Статистика Росстата с 15 по 21 октября показала неприятную динамику: инфляция продолжает набирать обороты. Этот факт заставляет ЦБ принимать более жесткие меры для стабилизации ситуации.

📈 Ключевые данные отчета:

• 🔹Недельная инфляция — 0,2% (против 0,12% неделей ранее). Это уже третий скачок за месяц. Полное отсутствие устойчивого тренда к снижению.

• 🔹Годовая инфляция — 8,52% (на прошлой неделе была 8,51%). Несмотря на незначительное повышение, тренд остаётся «тревожным». Все равно значения остались выше целевого уровня ЦБ в два раза.

( Читать дальше )

//

Давайте погадаем коллеги. Стою смотрю в окно в Питере на Финский залив, неделю почти штормило, а сегодня с утра штиль, вот и подумал что ставка ЦБ станет сегодня умеренной и предсказуемой т.е. 20%, скоро проверим.

На рынке важна не сама новость, а
лучше или хуже ожиданий.

Пишу личное мнение.

1.
Ставка ЦБ России
вероятно, повысит ставку.
Участники рынка готовы к повышению на 1- 2%.
Значит, 20% — это позитив.
22% — неожиданность и резкий негатив.
21% — неопределённая ситуация.

2.
ЛУКОЙЛ
Ждут 500р.
Возможно, есть уже инсайдеры, которые знают больше.
Как ВЫ понимаете, фьючерс дороже спота на ключевую ставку (КС).
Отклонения — это или неэффективность, или дивиденды
(преимущество — у инсайдеров и у самых быстрых).

Уже сегодня состоится долгожданное заседание ЦБ, на котором регулятор, судя по всему, снова повысит ключевую ставку. Главный вопрос заключается в том, на сколько именно он ее повысит, и как на это могут отреагировать рынки акций и облигаций? Давайте разберемся в этом вопросе.

Чтобы понять, насколько сильно ЦБ может повысить ставку, как всегда, нужно хотя бы посмотреть, что последнее время происходит с инфляцией. В целом, сомнений в том, что ЦБ повысит ставку, у меня нет, как и у большинства опрошенных аналитиков банков, которые в основном считают, что регулятор повысит ключевую ставку с 19% до 20%. Некоторые же полагают, что ЦБ осмелится на повышение сразу в 2 п.п., до 21%, а кто-то рассчитывает и на повышение до 22%. Но прежде чем делать прогнозы, давайте оценим динамику инфляции за последние недели.

Текущие темпы инфляции всё ещё остаются высокими. Инфляция за сентябрь составила 0,48% против 0,2% за август. Недельная инфляция же с 15 по 21 октября снова ускорилась до 0,2% после 0,12% с 8 по 14 октября и 0,14% с 1 по 7 октября. То есть с начала месяца рост цен к 21 октября составил 0,46%, а значит, инфляция в октябре получится выше, чем в сентябре. То есть торможение месячной инфляции мы так и не наблюдаем, скорее, наоборот.

( Читать дальше )

24 октября Госдума в первом чтении приняла проект бюджета России на 2025 год и плановый период 2026–2027 годов. Из 393 депутатов за документ проголосовали 314, против – 1, воздержались – 78. В связи с ростом ВВП доходы бюджета в 2025 году могут вырасти на 20% по сравнению с прошлым годом. Доля ненефтегазовых доходов ожидается на уровне 77,4% к 2027 году, что свидетельствует о снижении зависимости экономики от сырья.

Основные статьи расходов включают национальную оборону (13,5 трлн руб.), социальную политику (6,5 трлн руб.) и национальную экономику (4,35 трлн руб.). Обслуживание госдолга в 2025 году обойдется в 3,2 трлн руб. Дефицит бюджета запланирован на уровне 1,2 трлн руб. (0,5% ВВП), что более чем в три раза меньше дефицита текущего года.

Обсуждались риски недополучения доходов и потенциальное влияние денежно-кредитной политики. Средняя ключевая ставка заложена на уровне 15,1%, но возможное её повышение приведёт к росту затрат бюджета на субсидии по льготным кредитам.

( Читать дальше )

Ну, господа аналитики, ваш выход

25 октября решение по ставке ЦБ

Как показал предыдущий опыт в день публикации решения по ключевой ставке, в течение пары часов до объявления (оно в 13 30 обычно) начинается резкий рост в акциях. В тех акциях которые я обычно шорчу рост составил 2-3% в предыдущий раз в сентябре.

На этот раз в среднем 60% опрошенных в различных тг каналах ожидают что ставку поднимут до 20%. Также на рынке часто слышу что после объявления 20% все начнут закупаться акциями. В целом они руководствуются тоже поведением, которое было после предыдущего заседания.

Я считаю, что ставку поднимут до 21% сразу, еще так считает Сбер и Совкомбанк.

Отсюда следующая идея:
Можно открыть шорт по бумагам с отрицательным или низким денежным потоком и высокой долговой нагрузкой (AFKS, OZON, DELI, MVID, MTSS, LEAS, MLTR и может еще пару) примерно в 13 15 и поставить стоп-лосс на 1% и сразу покупку обратно на тот же объем тех же бумаг.
Идея такая, что если сделают 20%, то рынок мб сходит небольшой свечкой вниз и потом начнет расти, либо будет сразу расти на фоне закрытия коротких позиций и закупки бумаг теми кто был не в позициях.

( Читать дальше )