ключевая ставка цб рф

Самый громкий камбэк нынешнего века — безусловно, возвращение Дональда Трампа в Овальный кабинет Белого дома спустя 8 лет после первого избрания. Таким образом, старина Дональд официально стал одновременно и 45-м, и 47-м американским президентом.

Между прочим, это всего лишь 2-й раз в истории США, когда два срока одного президента были разделены перерывом. В этом, помимо Трампа, преуспел только демократ Гровер Кливленд, который был 22-м и 24-м президентом США аж в 1884-м и 1892-м годах.

Помимо повторенного рекорда Кливленда, Трамп также уникален тем, что дважды в ожесточенной борьбе заставил капитулировать двух женщин — Хиллари Клинтон в 2016-м и Камалу Харрис в 2024-м. Оба раза он «спас» Америку от первого в истории президента женского пола. Как говорится, не сегодня, девоньки😎

📈В этот исторический день наш рынок отреагировал восторженным шорт-сквизом аж сразу на +5%, ненадолго скорректировался и затем продолжил уверенный рост, ожидая первых новостей от новой американской администрации. Впрочем, возможно ждать придется еще пару месяцев — ведь официально в должность Трамп вступит только 20 января 2025.

☄️ Недельная инфляция с 29 октября по 5 ноября = +0,19%

Вообще это высокий уровень недельной инфляции, потому что в пересчете на год это 9,6%. 



Норынок воспринял данные позитивно, потому что есть: 

1️⃣ замедление в сравнении с прошлой неделей (было 0,27%). 

2️⃣ замедление инфляции год к году (с 8,57% до 8,39%, потому что годом ранее была высокая инфляция — около 0,4%)

Рынок на фоне прихода Трампа и текущих данных по инфляции хорошо подрос (+8% за неделю), но глобально наши акции все еще дешевы по мультипликаторам относительно исторических значений, поэтому возможности еще есть. Я продолжаю по чуть-чуть на пополнения счета добирать акции.

P.S. Напоминаю, что осталось всего 2 часа до завершения продаж моего портфеля на 1 ноября. Показал личный портфель и подробно объяснил идеи во всех компаниях, которые держу, пользуйтесь 😉

Приобрести можно тут: payform.ru/9n5nUZO/

Подробнее про портфель тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1294

Желаю всем хороших выходных!

По предварительным данным Минфина (с учетом уточненных данных Федерального Казначейства), доходы федерального бюджета в октябре выросли на 39% г/г (+28% г/г за 10М24) до 4,7 трлн руб. Нефтегазовые доходы снизились на 26% г/г (+32% г/г за 10М24) на фоне рекордных показателей октября прошлого года, однако ненефтегазовые доходы выросли в два раза (+27% г/г за 10М24). Расходы в октябре выросли на 41% г/г (+24% г/г за 10М24) до 4,2 трлн руб., существенно отклонившись вверх от сезонной нормы. Тем не менее, федеральный бюджет был сведен с профицитом в 0,5 трлн руб., что подразумевает дефицит на уровне 0,2 трлн руб. по итогам 10М24 (0,1% ВВП). Напомним, что по итогам 2024 года Минфин ожидает дефицит федерального бюджета на уровне 3,3 трлн руб. (1,7% ВВП) в результате традиционного роста расходов в конце года.

Представим, что ты стал(а) главой ЦБ, чтобы ты делал(а) при росте инфляции? (вопрос не мой просили задать)

Арсенал:

1. Повышение/понижение ключевой ставки;

2. Повышение/понижение резервов для банков (повышение/понижение уровня кредитования);

3. Размещать/выкупать собственные облигации (увеличивать/уменьшать количество денежной массы);

4. Ужесточение/ослабление валютной политики (увеличение стоимости нац валюты/уменьшение стоимости нац валюты);

5. Увеличение/уменьшение информации о своей деятельности в СМИ (коммуникация с народом);

6. Стимулирование инвестиционного климата, внедрение механизмов поощрения для фонды (всякие инновации в области ИИС);

7. Увеличили/уменьшили коммуникацию в плане совместных разработок макроэкономических проектов с правительством;

8. Прочее (придумай сам(а), ты же ЦБ).

Как изменения повлияют на кредитные карты?

Ставки по кредитным картам обычно выше, чем по обычным кредитам. Это связано с несколькими особенностями:

• Льготный период (грейс-период): за покупки в этот период проценты не начисляются, если долг погашен вовремя.
• Возобновляемый кредитный лимит: можно снова тратить деньги, погашая долг частично или полностью. Проценты начисляются только на потраченную сумму, а не на весь лимит.

 При умелом использовании кредитной карты можно не платить проценты, но банки компенсируют свои издержки более высокими ставками.

Что важно учесть?

При выборе кредитной карты лучше смотреть на ПСК (полную стоимость кредита) — это показатель, включающий не только проценты по долгу, но и другие возможные расходы. ПСК покажет более точные расходы на использование карты.

Ставка на уровне 21% — это уже предел? Как оказывается нет! Аналитики все чаще говорят о возможном повышении до 22–23% еще до конца года. Такой прогноз звучит совсем не как шутка, особенно на фоне нашей растущей инфляции, которая к концу 2024 года, по оценкам, может подскочить до 8–8,5%.

В результате мы оказываемся в забавной, если не сказать парадоксальной, ситуации: зарплаты вроде бы остаются на уровне, но ощущение, что денег становится все меньше, никуда не исчезает. Инфляция работает, как фильтр, пропуская сквозь пальцы все, что приходит на карту. Вот и приходится центробанку закручивать гайки. Последний шаг был особенно резким: 25 октября ставку повысили сразу на 2% до 21%. И если вам это показалось радикальным, то знайте, что рассматривались еще более агрессивные варианты. Всё ради того, чтобы обуздать инфляцию и не дать экономике окончательно сорваться в штопор.

💡 А что делать простому человеку? Тут-то как раз и кроется наш интерес. Растущие ставки выводят на сцену денежные фонды — по сути, это инструменты, которые держаться «на плаву» даже при таких темпах инфляции.

В опубликованном вчера резюме обсуждения ключевой ставки на заседании 25 октября Банк России еще раз обозначил жесткую позицию и подтвердил готовность повышать ключевую ставку дальше в условиях доминирования проинфляционных рисков. Мы оцениваем вероятность повышения ключевой ставки на заседании в декабре как очень высокую и ставим наш базовый прогноз по ставке на пересмотр. Шаг повышения будет понятен после публикации детальных данных за сентябрь-октябрь (инфляция, инфляционные ожидания, заработные платы, динамика кредитования).

Бюджетный импульс – неизменный фактор для настороженности. Регулятор предполагает, что к октябрю лишь часть дополнительных бюджетных расходов проявлялась в динамике спроса (напрямую и через кредиты компаниям). Реализация полного эффекта ожидается до конца года.

КС (ключевая ставка) на уровне 21% – (временный) компромисс между 20% и 22%. Участники обсуждения в октябре согласились, что ставка 20% была бы не соразмерна проинфляционным рискам, а более смелый шаг (22%) мог бы привести к росту волатильности на финансовых рынках.