Постов с тегом "ключевая ставка цб": 265

ключевая ставка цб


Взгляд экономиста. ЦБ отложит возможное повышение ставки до октября

В эту пятницу, 13 сентября, Банк России объявит о решении по ключевой ставке. У экономистов нет единого мнения по этому поводу. Прогнозы разделились поровну между ожидаемым сохранением ставки и ее повышением на 100–200 б.п. Полагаем, что ставка не изменится, а ключевое решение ЦБ будет принимать на октябрьском заседании.

Главное

• Инфляция снижается, но остается выше прогнозов ЦБ.

• Экономическая активность продолжила замедляться в июле. Рост спроса замедлился в пятый раз подряд — до 6,1%. Увеличение ВВП сильно замедлилось относительно I полугодия 2024 г. — до 3,4%. Согласно опросам бизнеса, тенденция на охлаждение продолжилась в августе.

• Кредитная активность банков остается высокой и слабо реагирует на повышение ставки.

• Инфляционные ожидания выросли в августе, но высока вероятность коррекции в сентябре.

• Наш прогноз: сохранение ставки 18% в эту пятницу, повышение возможно в октябре.

В деталях

Ждем сохранения ставки на уровне 18%. Наше мнение не меняется: если Банк России действительно планирует удерживать высокую ставку в течение длительного времени, сейчас нет нужды в дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики.



( Читать дальше )

Обзор российского рынка на 03.09.2024

Осенние настроения

Рынок накануне. Российские фондовые индикаторы резко снизились в первый торговый день месяца. Индекс МосБиржи упал на 3,97% до 2545,07 п., в то время как индекс РТС потерял 2,71%, снизившись до 890,82 п. Индекс МосБиржи показал максимальное за последние два года для индекса однодневное падение. В сегменте суверенного долга тоже преобладали продажи, индекс RGBI снизился на 0,42% и достиг нового многомесячного минимума на уровне 102,81 п.
Обзор российского рынка на 03.09.2024
Текущее падение на рынке акций может быть связано с общим ухудшением настроений инвесторов в преддверии сентябрьского заседания Банка России, а также опасениями перед возможным очередным повышением ключевой ставки. Согласно опросу аналитиков от Reuters, ожидается, что на заседании 13 сентября Банк России будет вынужден повысить ключевую ставку на 100 б. п. до 19% в целях борьбы с нарастающей инфляцией и охлаждения перегретой экономики.


( Читать дальше )

📉 Европлан. Падение акций на фоне роста бизнеса

Дорогие подписчики, на прошлой неделе лидер российского рынка лизинга легковых, грузовых автомобилей и спецтехники для юридических и физических лиц Европлан, представил финансовую отчетность по МСФО за I полугодие 2024 года. Традиционно переходим к ключевым показателям:

— Чистая прибыль: 8,8 млрд руб (+25% г/г)
— Чистый процентный доход: 12 млрд руб (+49% г/г)
— Чистый непроцентный доход: 7 млрд руб (+18% г/г)
— Лизинговый портфель: 256,7 млрд руб (+15% с начала 2024 г)

📉 Европлан. Падение акций на фоне роста бизнеса

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 С момента выхода Европлана на IPO прошло 5 месяцев и можно с уверенностью сказать, что компания хорошо потрудилась. В первом полугодии 2024 года констатируем рост по всем ключевым показателям. Компании удалось нарастить количество лизинговых сделок на 25% г/г, а общее число договоров достигло 636 000. Также отмечу ROE Европлана, который сохраняется на высоком уровне и составляет 37%

❗️ Из негативного отмечу рост операционных расходов, который идет опережающими темпами +25% г/г и составил 5,3 млрд рублей, а также рост резервирования на 233% до 2,3 млрд рублей.



( Читать дальше )

🏦 Совкомбанк (SVCB). Ставка давит на бизнес

Друзья, следующим на обзоре у нас Совкомбанк — третий по размеру активов частный банк России, который на прошлой неделе также представил финансовую отчетность по МСФО за I полугодие 2024 года, и, забегая наперед, разочаровал инвесторов слабыми результатами. Давайте разбираться и для начала взглянем на основные показатели:

— Чистый процентный доход: 78 млрд руб (+17% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 16 млрд руб (+26% г/г)
— Прибыль от небанковской деятельности: 12 млрд руб (+34% г/г)
— Чистая прибыль: 39 млрд руб (-25% г/г)

🏦 Совкомбанк (SVCB). Ставка давит на бизнес

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В отчетном периоде Совкомбанк показал рост чистого процентного и комиссионного дохода на 17% и 26% г/г соответственно, что обусловлено ростом активов в розничном и корпоративном сегментах. Также констатируем рост прибыли от небанковской деятельности (страхового бизнеса) на 34% г/г и получение суммарного дохода от приобретения Хоум Банка в размере 15,4 млрд рублей.

📉 А теперь к негативу.



( Читать дальше )

⚡Интер РАО (IRAO). Лучший защитный актив?

Дорогие подписчики, сегодняшний обзор хочу посвятить российской энергетической компании и по совместительству одному из лучших защитных активов рынка в период высоких процентных ставок — Интер РАО. Недавно компания опубликовала финансовый отчет по МСФО за I полугодие. Переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 728 млрд руб (+10,7% г/г)
— EBITDA: 79,7 млрд руб (-9,8% г/г)
— Чистая прибыль: 79,5 млрд руб (+17,2% г/г)
— Операционная прибыль: 61,7 млрд руб (-6% г/г)

⚡Интер РАО (IRAO). Лучший защитный актив?

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Финансовые результаты компании в отчетном периоде получились довольно скромными, но в то же время позитивными. Выручка выросла на 10,7% г/г, а чистая прибыль на 17,2%, во многом благодаря высокому уровню ключевой ставки и возможностью генерировать хорошие процентные доходы. Напомню, что компания размещает средства на депозитах и получает от этого большие доходы. Так, финансовые доходы компании показали рост, более чем в два раза и составили 40,9 млрд рублей.



( Читать дальше )

📈📉 Какие компании выигрывают, а какие проигрывают от высокой ключевой ставки

Дорогие подписчики, сегодня хотел бы затронуть тему ключевой ставки и того, каким образом она влияет на компании фондового рынка. Тема является довольно болезненной и по последним данным Росстата становится очевидно, что ЦБ пока не может победить инфляцию, что делает вероятность повышения ключевой ставки до 20% более высокой.

Ключевая процентная ставка — это минимальный процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Получив такой кредит, коммерческие банки сами выдают кредиты компаниям и розничным потребителям уже под собственный процент, который выше процента ЦБ.

📈📉 Какие компании выигрывают, а какие проигрывают от высокой ключевой ставки

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

✅ Бенефициары высокой ключевой ставки:

Московская Биржа: компания отлично себя чувствует в период высоких процентных ставок, поскольку имеет возможность зарабатывать не только на комиссиях по сделкам, но и за счёт использования остатков на клиентских счетах. МосБиржа вкладывает эти средства в краткосрочные ценные бумаги и из этого получает существенный дополнительный доход.



( Читать дальше )

Ралли в котировках ОФЗ близится к окончанию. Потенциал роста цен сейчас ограничен, но волатильность на рынке может сохраниться – Ведомости

В конце июля рынок облигаций федерального займа (ОФЗ) показал рост, и индекс RGBI вырос на 4,3% до 107,3 пункта за две недели. Однако 12 августа рост внезапно прекратился, и индекс снизился на 0,3%. Эксперты связывают это с ужесточением риторики Центрального банка России, что говорит о возможном дальнейшем повышении ключевой ставки до 20%.

Несмотря на кратковременное восстановление, аналитики прогнозируют боковую динамику на рынке ОФЗ в ближайшие месяцы. Факторы, такие как замедление инфляции, временная приостановка аукционов Минфина и накопление ликвидности, способствовали недавнему росту, но устойчивого продолжения этого тренда ожидать не стоит.

В условиях сохраняющихся инфляционных рисков и ожиданий повышения ставки волатильность рынка ОФЗ, вероятно, будет высокой, а доходности останутся в диапазоне 15,5–16,5%.
Ралли в котировках ОФЗ близится к окончанию. Потенциал роста цен сейчас ограничен, но волатильность на рынке может сохраниться – Ведомости

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/08/14/1055612-ralli-v-kotirovkah-ofz-blizitsya-k-okonchaniyu?from=newsline_partner

Южуралзолото $UGLD — мы предупредили…

Настолько до безобразия простая идея, что проще уже просто некуда.

Открываем терминал и видим: золото больше $2432 за унцию. Цена золота уже больше месяца стабильно держится на уровне выше $2400.

Далее смотрим на ЮГК: примерно 81 копейка на акцию. На пике в мае акции доходили до 1.07 рубля, когда золото было примерно на аналогичном уровне.

То есть по прямой аналогии потенциал роста составляет не менее +30% от текущих.

Но ЦБ повысил ставку, налоги тоже повысились — надо включить дисконт! Давайте с солидным запасом сделаем дисконт и в качестве ориентира возьмем 1 рубль за акцию. Это +22% от текущих.

И это мы даже не берем в расчет перспективу роста золота до $2500, потому что в мире уже в полном разгаре цикл снижения процентных ставок, что выгодно для золота.

То есть по ОЧЕНЬ консервативной прикидке мы имеем не менее +20-22% на горизонте плюс-минус квартала, а то и меньше.

Просто информация к размышлению и ни разу не инвестиционная рекомендация.
Южуралзолото $UGLD — мы предупредили…



Как исторически ведет себя в августе фондовый рынок РФ и когда он уже начнет расти

Начался последний месяц лета, а наш рынок продолжает снижаться. Как он обычно ведет себя в августе и когда уже вернется к росту? Обсудим это в данной статье.

Что сейчас происходит с нашим рынком?

Он снижается! С начала коррекции (с 17 мая) наш фондовый рынок потерял уже 17%:

  Начался последний месяц лета, а наш рынок продолжает снижаться. Как он обычно ведет себя в августе и когда уже вернется к росту? Обсудим это в данной статье. Он снижается! 

Многие качественные акции, «голубые фишки» нашего рынка сейчас находятся в просадке и не помогает даже фактор реинвеста дивидендов и стремление бумаг расти после их выплаты для закрытия гэпов, которые образовались в летний дивидендный сезон.

Почему рынок снижается?

Сейчас на наш рынок давят несколько негативных факторов, но основную роль играет высокая ключевая ставка.
26 июля наш ЦБ поднял ключевую ставку до 18%, рынок акций отреагировал на это снижением, усилив коррекцию, которая продолжается уже больше 2,5 месяцев.

Ставку повышают для борьбы с инфляцией, которая на текущий момент составляет около 9% в годовом выражении:

  

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн