коррекция

Индекс Мосбиржи IMOEX, Таймфрейм – недельки.



Не знаю какое можно придумать название такому паттерну, может кто-нибудь придумает — пишите )

После продолжительного роста Индекса стучим пару раз в потолок, затем его пробиваем, еще небольшой рост и обвал!!!
или хорошая такая коррекция.

На чем может случится рост? На нефти, на долларе.

Просто наблюдение, забавы ради, хотя… события покажут!

  Главное событие прошедшей недели – решение ЦБ РФ по процентной ставке, которое оказалось сюрпризом для большинства в величине повышения ставки.

 🔽Российский рынок акций добравшись к годовому максимуму (3280 по индексу Мосбиржи) не смог его преодолеть и начал разворачиваться в очередную коррекцию. Сперва рынок разочаровал увесистый Лукойл, занимающий первое место по величине доли в индексе Московской Биржи (15%). Рынку не понравился размер дивидендов, которые рекомендовал СД корпорации (ниже консенсуса). Кроме этого, под давлением продавцов остается валютный рынок, где рубль продолжает укрепляться несмотря на окончание сезона налоговых платежей, что оказывает давление на акции экспортеров, которые потеряли от 2% до 3% за прошлую неделю за редким исключением. Индекс за неделю снизился на 1,4%, но в моменте снижение достигало 2,5%.

 ❗️Стоит заметить, что все больше раскорреляция между валютным рынком и рынком акций, которые еще пару месяцев назад двигались практически один к одному.

В текущих условиях слабого рубля и высоких цен на нефть в фаворитах акции нефтяных компаний!🛢

При слабом рубле привилегированные акции Сургутнефтегаза всегда привлекают внимание инвесторов благодаря высоким дивидендам.💰

❗️Сургутнефтегаз в течение многих лет накапливал значительные валютные активы на своих счетах, и их стоимость превышает капитализацию всей компании.💪

Эти активы создают ожидания среди инвесторов о возможных крупных приобретениях или других стратегических решениях. Прошлогодние слухи о возможной покупке Лукойла лишь подчеркивают, что размер активов Сургутнефтегаза дает ей свободу для стратегических маневров.🗽

☝️Важным моментом является изменение структуры активов компании в последний год. ➡️Сургутнефтегаз начала переводить свои валютные активы в рубли, и теперь около 65% активов находятся в валюте, а 35% — в рублях. Этот шаг позволяет снизить валютные риски.⚡️

При текущем курсе рубля к доллару, если он не изменится до конца года, то дивиденды составят 24% по итогам 2023 года.👍

Индекс МосБиржи в сентябре скорректировался от достигнутых максимумов. Обошлось без сильной просадки, движение перешло в горизонтальный коридор и индекс впоследствии отскочил. Как действовать сейчас трейдерам на краткосрочном и долгосрочном горизонте.

Отскок от 3000 

В сентябре отмечалось, что индекс МосБиржи балансировал в районе 3000 пунктов. Мы полагали, что даже если рынок опустится чуть ниже, такой сценарий только улучшит условия для набора новых позиций в акциях, так как предпосылок для затяжного и глубокого снижения нет, с учетом слабого рубля, уровня цен на нефть. 

Что делать

Краткосрочно. На дневном графике индекса можно обозначить текущий коридор движения как пологий нисходящий канал. Индекс уже подбирается к его верхней границе. В диапазоне 3150–3200 дэйтрейдеры могут начать фиксировать позиции и даже переворачиваться в шорт с прицелом на еще одну волну снижения в боковике в район 3000 пунктов.

Долгосрочно. Долгосрочный тренд остается растущий. Индекс держится выше 200-дневной средней и может продолжить подъем. Аналитики БКС на горизонте года видят цель по индексу на уровне 4300 пунктов. Набранные на снижении долгосрочные позиции в фундаментально сильных бумагах можно держать. Топ наших фаворитов в стратегии БКС.

Один из вопросов, который терзает душу каждого инвестора с как ему кажется прекрасными активами с хорошей диверсификацией, стоит ли докупать акции, которые показали отрицательную динамику за определенный период: неделю, месяц, год. Лично меня этот вопрос всегда заставляет напрячь мозг и однозначного ответа, как мне кажется тут нет.

С одной стороны, постоянно докупать просадку — это классическая ошибка любого инвестора, во всяком случает именно так говорят гуру-инвестирования, которые успели слить и снова восстановить миллионные портфели, которые топят за успешный успех и ежемесячную доходность в 100%. Но при падающем рынке с такой риторикой сложно поспорить — когда падают ножи лучше постоять в стороне.

Второй причиной, по которой я бы не стал докупать просадку — это высокая доля актива в портфеле. Вспоминаем классической правило диверсификации — доля конкретной бумаги в портфеле не должна превышать 5-10%. Правило дает нам возможность не уйти в дичайшие минуса, когда одна-две бумаги начнут бравое движение на дно.

Заканчивается первый месяц осени — Сентябрь, который традиционно считается «медвежьим» на рынке. Т.е. часто именно в этом месяце происходит спад рынка или коррекция с последующим ростом.
На скрине сентябрьские движения котировок индекса МосБиржи с 2018 года по настоящее время.

Конечно, это не означает, что с 1 октября рынок гарантированно станет расти, но такая вероятность есть, ведь почти месяц наш рынок откатывался от уровня, которого достиг за 8 месяцев непрерывного роста.

Индекс МосБиржи после объявления о начале СВО в феврале 2022 года начал резко падать. Котировки потеряли около -45%, но, в октябре 2022 года он достиг условного дна, оттолкнулся от него и стал восстанавливаться.
Это восстановление длится уже практически год, а без отката индекс рос 8 месяцев и назрела коррекция, которая и началась в конце августа 2023 года.

На РБК была хорошая статья по ключевой ставке и ее влиянию на экономику. Сейчас идет рост значений КС, поэтому кому лень читать статью, выдержки касаемо текущего этапа: 

«Повышение ключевой ставки ЦБ, как правило, обусловлено желанием взять под контроль и снизить инфляцию. Однако, вместе с тем высокая ставка несет и негативные последствия: покупательная способность населения и темпы развития экономики проседают.

 Последствия высокой ключевой ставки:

 ⁃ высокие ставки по кредитам;

 ⁃ высокие ставки по банковским депозитам;

 ⁃ замедление экономики и производства;

  — снижение покупательной способности;

 ⁃ снижение инфляции.»

📜 Немного современной истории: 

27.07.2020 года в последний раз ключевая ставка была снижена до 4,25%. Ниже в современной России значений не было больше никогда… В то время многим было не до ключевой ставки, мы учились работать удаленно или думали сколько продлится период вынужденного безделья. Кстати, именно в этот год и было открыто огромное брокерских счетов в России.