— Чтобы окончательно завершить актуализацию статуса и интереса к акциям Ленэнерго, необходимо затронуть еще один аспект, помимо отчета за 1 квартал, который был рассмотрен в прошлом посте. Речь идет о потенциальной сделке по покупке компании ЛОЭСК, предварительные параметры которой стали известны в конце прошлой недели.
Что известно по сделке?
1. Россети Ленэнерго планирует приобрести не менее 75% плюс одну акцию областного АО ЛОЭСК.
2. По информации СМИ, сделка уже одобрена президентом РФ Владимиром Путиным, и стороны ведут переговоры.
3. Сумма сделки может составить от 3 до 5 млрд руб. Подавляющее количество экспертов склоняется к тому, что сделка будет закрыта по верхней планке диапазона.
В каком состоянии ЛОЭСК?
1. С актуальной оценкой компании у рядового инвестора могут возникнуть трудности. Компания не раскрывает отчетность МСФО, РСБУ также не публикуется с 2014 года, однако, в специализированных источниках все-таки можно найти информацию.
2. Если опираться на данные доступные в специализированных источниках, то тоже возникает много вопросов.
— В начале недели компания Россети Ленэнерго представила отчетность по РСБУ за 1 квартал 2024 года. Результаты оказались рекордными, на что позитивно отреагировали котировки компании, в первую очередь, привилегированных акций, которые в моменте были выше 220 руб. за акцию. Далее кратко разберем отчет компании и посчитаем дивиденды, которые компания заработала за 1 квартал.
Комментарии по отчету:
1. Выручка сетевой компании увеличилась на 17,1% до 33,08 млрд руб. благодаря росту поступлений от оказания услуг по передаче электроэнергии.
2. Компания очень хорошо поработала над контролем себестоимости. Показатель вырос лишь на 10,4% до 20,69 млрд руб., благодаря чему существенно выросла валовая прибыль.
3. Проценты к получению выросли в 2,7 раза до 819 млн руб. Статья небольшая, однако, из-за подхода компании к постепенному сокращению долга и увеличению денежной позиции, за год только на процентах Ленэнерго может заработать чуть менее чем 3 млрд руб., что составляет около 15% чистой прибыли за 2023 год!
Россети Ленэнерго прив (LSNGP)
На дневном графике цена долгое время проводит в диапазоне 194,2-213 и сейчас пилит нижнюю границу этого диапазона.
В случае четкого теста сверху этого уровня (194,2) и отбоя можно попробовать взять лонг с целью теста верхней границы этого диапазона.
Ближайшими сопротивлениями выступают граница желтого канала (210 на сегодня), гоиз.уровень 213 и трендовая (214,8 на сегодня)
В случае закрепления цены ниже гориз.уровня 194,2 ближайшими поддержками выступят гориз.уровни 184 и 176,05, а также граница зеленого канала (179,75 на сегодня)
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Недавно посмотрел видео Тимофея Мартынова про Закон об акционерных обществах. Хорошее видео, очень просто и доступно (нет, это не второй аккаунт Тимофея, чтобы похвалить самого себя). После просмотра видео почитал (точнее, перечитал повнимательнее) Уставы тех бумаг, в которых давно сижу и которые мне нравятся. Самая добротная для меня компания — Россети Ленэнерго.
Контекст: после 24 февраля 2022 года я выбирал сектор, куда положить свои копеечки. Выбор пал на дочки Россетей, т.к. все эти компании ориентированы на внутренний спрос, их рост прибыли не отстаёт от инфляции из-за индексации, мало зависимы от санкций и всё такое. Начал смотреть отчёты, дивидендную политику, остановил свой выбор на префах Ленэнерго. Зацепила открытость компании (что я расцениваю как уважение к маленьким акционерам), предсказуемость дивидендов, прибылей, небольшое, но ежегодное улучшение показателей, грамотная работа с долговой нагрузкой (когда знают, что грядет повышение ставок — старательнее понижают долг).
— В пятницу вечером после закрытия рынка компания Ленэнерго опубликовала отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2023 года. Отчет оказался ожидаемо сильным: выручка генерирующей компании увеличилась на 14,6% до 77,77 млрд руб. Чистая прибыль Ленэнерго выросла на 29,7% до 19,06 млрд руб. А вот у кого-то из спекулянтов в пятницу не выдержали нервы, так как за последний торговый день котировки привилегированных акций упали на 1,9%. В моменте цена доходила до 203,5 руб.
— Несмотря на тот факт, что обыкновенные акции Ленэнерго продемонстрировали кратный рост за последний год, основной интерес представляют именно привилегированные акции компании. Дивидендная формула по данному типу бумаг прописана в Уставе компании и рассчитывается как раз по чистой прибыли из отчетности РСБУ. По этой причине так важны результаты которые публикует компания именно в данном формате отчетности!
— Проведя нехитрые калькуляции можно констатировать, что на одну привилегированную акцию за 9 месяцев 2023 года компания заработала 20,43 руб.
🤝Приветствую уважаемых читателей!
Что-то затянул с выходом третьей части обзора Ленэнерго. На самом деле, думал — а не дождаться ли мне выхода годового отчета за 2022 год, но решил, все-таки, проанализировать старый отчет, а когда выйдет новый — сравнить показатели.
Часть предстоит на самом деле важная, нужно определить специфику бизнеса, понять, как компания зарабатывает деньги, какие у нее точки роста и что она собирается делать для увеличения эффективности бизнеса.
Ну, вперед..
Я уже приводил небольшой отрывочек, где компания рассказывала о себе и о своей деятельности в первой части. Но приведу его сюда тоже, для ладности повествования.
«Россети Ленэнерго»— крупнейшая электросетевая компания на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Компания оказывает услуги по передаче электрической энергии субъектам оптового и розничного рынков электрической энергии. Основным видом деятельности Общества является передача электроэнергиии технологическое присоединениек распределительным электрическим сетям.
Продолжаем разбираться с Ленэнерго. В предыдущей части мы говорили о структуре акционерного капитала и о дивидендной политике. А также я размышлял о возможной выплате дивидендов по префам в 2023 году. Однако, в тот же день, в понедельник, пришла новая информация по «добровольной» выплате компаниями в бюджет – сбор предполагается осуществить с компаний (кроме нефтегазовых),
Знакомство с майнингом
Всё началось в конце 2016 года, когда мой друг предложил мне инвестировать в майнинг фермы.
Взяв в руки калькулятор, мы получили весьма интересные цифры (более 100% в год).
Мы посчитали, что если майнинг проработает хотя бы 2 месяца в текущем режиме (по тому курсу, который был летом 2016), то у нас практически нет рисков.
Майнинговая ферма состоит из:
Это майнинг ферма.