ликвидность

Индекс РТС.
В целом, «картина маслом» — снижающийся ценовой канал пока не «пробит».
В текущее время индекс в «раздумьях» между 132-дневной ЕМА сверху и коалицией 65- и 21-дневными ЕМА снизу.
Визуально, внутри «локального» ценового канала определяется «фигура разворота – W», с «возможным» выходом к 1700. При этом, если пробитие верхней границы будет «ложным», то мы вправе ожидать более планомерные «продажи» к уровню 1300. Снижающийся коридор будет продолжен и не факт, что данный тренд можно будет «переломить».
Особенно, это будет трудно сделать, в условиях ограниченной ликвидности, когда ЦБР практически не «поддерживает» рынок «вливаниями» на аукционах РЕПО.
Многие банки (сейчас) «работают» исключительно на рынке МБК. Вливаний «новых денег» нет, не возникает проблем с размещением (тогда как ликвидность «раздаваемая» ЦБРом отчасти «переходит» и к инвест-компаниям и на «поддержку» РФР).

 


( Читать дальше )

Год начинается с отрицательного показателя чистой ликвидности, то есть обязательства банков перед ЦБ и Минфином превышают объем свободных средств банков, размещенных ими на корсчетах и в депозитах Центробанка, сообщает «Финмаркет».
До сих пор, — исключая кризисный 2009 год, — приток бюджетных средств в конце года позволял банкам сделать запасы на январь. В декабре же прошедшего 2011 года бюджетные средства позволили банкам лишь сократить долги, которые еще предстоит погашать в январе.
Поэтому уже первый рабочий день нового года для банков начался с повышения спроса на деньги. Спрос на однодневное репо с ЦБ 10 января в 2,5 раза превысил предложение — банки хотели привлечь 197 млрд рублей, но регулятор предоставил лишь 80 млрд рублей. Сразу же подскочила цена денег — ставка аукционного репо поднялась с допраздничных 5,3% до 6,25%.
Дороже банки согласились платить и за деньги Минфина — на аукционе 10 января было размещено бюджетных средств на 162 млрд рублей на 20 дней под 6,64% годовых. В аукционе участвовали лишь 4 банка.


( Читать дальше )

Еврозона тонет в ликвидности: баланс ЕЦБ побил рекорд ( 2,73 трлн. евро) — сигнал о фактическом наличии «количественного смягчения» в ЕС и о большой беде… Ой-ой-ой…

Кто нибудь знает почему на японской товарной бирже TOCOM ликвидность сосредоточена на дальних фьючерсных контрактах т.е чем дальше срок экспирации контракта тем контракт ликвиднее? Гугл ответа не дал.
 http://www.tocom.or.jp/souba/torihiki/index.html
 

Вот куда пошла куча выведенного за сегодня из золота и рынков бабла:

ET: 1:10pm  (Dow Jones)

...highest bid-to-cover ratio — a measure a overall demand — since at least 1993, according to DRW Holdings' Lou Brien: 3.62 compared to the 3.29 average of the last four auctions

...the US government was able to offer a mere 0.352% on its safe-haven debt — less than the going market rate at the time of the sale.

...Indirect buyers scooped up 39.1% of the sale, on par with the 40.0% average over the last four auctions.

...Direct buyers picked up 7% of the offering, below their 12.4% recent average. This sale is the first of seven auctions in eight days.

… the focus now turns to the $21B 10-year notes sale Tuesday and $13B 30-year bond sale Wednesday.

Все, что сейчас нужно рынкам – это запуск печатного станка ЕЦБ. Всем уже не много поднадоели эти бесконечные саммиты в Европе, которые по существу не решают главный вопрос – где взять ликвидность.

Я полагаю, что в нынешних условиях, без включения печатного станка, Европе не возможно будет решить проблемы с долгами и ликвидностью. Более того, в этом как я понимаю, нет ничего страшного, печатный станок для того и нужен в условиях «потреблядской» экономики, чтобы его включать, когда спрос и потребление начинает падать.

Печатные станки включали и продолжают включать все: США в 2008, Россия 1998, Англия периодически и в тихую подпечатывает фунтики. А вот Европа стесняется что-то, ломается как девочка. Я хоть и не спец в макроэкономике, но думаю, что без станка Европа долга не протянет.

Я ошибаюсь может? Есть мнения ?

избавился сегодня от неликвида)



может, и преждевременно, но уж больно стаканчик пустой

Чет краем уха сейчас по телеку услышал, типа какие то главы региональных отделений ФРС на такое намекнули.
Сорри если баянисто, я пока немножко вне всей каши :)

Избыточные резервы банков на счетах ЕЦБ остаются на высоком уровне — 252.953B (среда)
Спрос на однодневные кредиты упал до 1.207B, на прошлой недели доходили до 4 биллика.
Ситуация остается напряженной.
Спред по 10-ним итальянским и нем. Бундесами расширился до 462 BPS (+24 BPS)
 

Всегда выбирайте самый трудный путь — там вы не встретите конкурентов.
Шарль де Голль

      Давно я не писал про опционы. Хотя мой ник option-systems ))) Необходимо исправить этот пробел. И даже больше, напишу серию статей про опционы. Зачем? Об этом ниже...
      На данный момент самая главная проблема российского рынка опционов — низкая ЛИКВИДНОСТЬ опционов. Реально более-менее торгуются текущие квартальные опционы на фьючерс на индекс РТС в пределах 3-4 страйков (+-20000 пунктов) от текущей цены. Месячные опционы «оживают» за 2-3 недели до своей экспирации и так же в центральных страйках. Вот в принципе, и весь рынок опционов России. Есть конечно, опционы на фьючерсы Газпрома, Сбербанка, ЛУКойла и пр., но там ликвидность совсем плохая.
      Первой из причин почему люди не хотят использовать опционы является низкая ликвидность, и получается замкнутый круг: нет ликвидности — нет новых участников — нет ликвидности. Конечно, кто-то возразит есть ММ, выставляй заявку чуть хуже теоретической цены — и обязательно исполнят. Но во-первых, ММ бывает держат такой грабительский спред, что ни в какие ворота не лезет, и во-вторых, я использую стратегии, которые состоят из связки опционов, в которые нужно войти сразу, так как если долго будешь входить в комбинацию и при этом рынок может довольно сильно измениться. И тогда одной «ногой» войдешь, а другой нет и получишь не то что хотел (вместо дельта-нейтральной позиции получишь агрессивно-направленную позицию и против рынка). Получается в теории одно, а на практике другое. Конечно, и с такой ликвидностью можно работать, но хотелось бы, чтобы ситуация улучшалась.

( Читать дальше )