медь

Будем считать т1 два раза есть

Кульминация обзора рынка металлов. В предыдущих статьях мы определили перспективы меди и палладия на 2020 год. Анализировали прогнозы агентств, компаний, а также инвестиционных банков. Вывод: медь будет дорожать, палладий будет дешеветь.

Посмотрим графики цен на эти активы.

С начала года палладий двигается в восходящем тренде, а медь в нисходящем. Не сложно даже на глаз определить, что корреляции тут никакой, но так ли было всегда??

Посмотрим более глобальную картинку, например за последних 4 года.

( Читать дальше )

По мнению АКРА дефицит на рынке меди увеличится в ближайшие два года. В свежем отчете ожидается, что дефицит на мировом рынке меди сохранится вплоть до 2023 года, так как рост спроса на металл продолжит опережать развитие производственных мощностей. В ближайшие два года дефицит на рынке усилится, в том числе из-за аварии на шахте Коррего ду Фейжао (принадлежит компании Vale) в бразильском штате Минас-Жерайс. В качестве одной из мер по предотвращению подобных ситуаций в будущем власти Бразилии (около 1,2% мировой добычи меди) запретили строить новые дамбы для хранения отходов добывающей отрасли и распорядились к 2021 году закрыть все действующие дамбы. Дефицит на мировом рынке меди начнет сокращаться с 2022 года за счет реализации проектов в Панаме (шахта Кобре-Панама — 375 тыс. т в год), Австралии и Индии (рудник в штате Мадхья-Прадеш, а также расширение добычи в штатах Джаркханд и Раджастан суммарно обеспечат прирост производства на уровне около 160 тыс. т в год). В результате цена меди в период с 2019–го по 2023 год консолидируется в районе 5 900–6 300 долл./т. на Лондонской бирже металлов. Для CME это приблизительно 2.50-2.90.

( Читать дальше )

Узнайте, почему лучше использовать волновой анализ Эллиотта для прогнозирования краткосрочных изменений тренда.

В четверг, 5 сентября, цены на медь продемонстрировали самый резкий двухдневный рост с ноября 2018 года. И, по мнению основных аналитиков, один основной катализатор вызвал раскаление красного металла; а именно, оптимистичный поворот в продолжающейся торговой войне США против Китая. Написал The Wall Street Journal:

«Цены на медь выросли в четверг, в результате чего их двухдневный рост составил 4,5% в надежде на то, что предстоящие торговые переговоры могут ослабить некоторое давление на мировую экономику».

Проблема в том, что когда дело доходит до мыльной оперы, которую я называю «По мере того, как разворачивается торговая война», надежда все время меняется на страх и неопределенность. Это эмоциональные американские горки, которые никогда не останавливаются.

Фактически, 3 сентября цены на медь были опущены до самого низкого уровня за последние два года. Тот же климат торговой войны был тогда совершенно безнадежным, так как президент Трамп ввел новый 15-процентный тариф на ряд китайских товаров, а Пекин принял меры в ответ на собственное повышение тарифов на американские товары на сумму 75 млрд долларов. Подчеркнул 3 сентября источник новостей:

( Читать дальше )

Vale S.A. 
Производство никеля 2018г: 244,6 тыс т  
Производство меди 2018г: 395 тыс т  
(BVMF: VALE3)
BRL46.01 +0.44 (+0.97%) 
09/02/2019 at 07:04pm 

(NYSE: VALE) 
$11.00 +0.28 (+2.61%) 
08/30/2019 17:09:53 
http://www.vale.com/EN/investors/Equity-debt/stock-price/Pages/default.aspx 

ГМК Норникель 
Производство никеля 2018г: 218,8 тыс т 
Производство меди 2018г: 473,7 тыс т 

Glencore 
Производство никеля 2018г: 139 тыс т 
Производство меди 2018г: 1,56 млн т 
(LSE: GLEN) 
£p236.90 -0.05 (-0.02%) 
02-Sep-2019 22:52
https://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-markets/stocks/summary/company-summary/JE00B4T3BW64JEGBXSET1.html?lang=en 

BHP Billiton 
Производство никеля 2019ф/г (зав.30.06): 87 тыс т 
Производство меди 2019ф/г (зав.30.06): 1,69 млн т 
(ASX: BHP) 
A$36.58 +0.29 (+0.80%) 
09/02/2019 16:10 AEST 

(LSE: BHP) 
£p1,7654.60 -7.40 (-0.42%) 
09/02/2019 16:35 BST 
https://www.bhp.com/investor-centre/shareholder-information/current-share-price 

( Читать дальше )

30.08.2019
ГМК Удокан построит турецкая компания за 28 млрд рублей. 

Байкальская горная компания (БГК) заключила с «Ренейссанс Хэви Индастрис» (РХИ) договор подряда на строительство объекта: «ГМК «Удокан». 1-я очередь строительства на 12,0 млн. тонн руды в год. Технологический комплекс». Цена договора составляет около 28 млрд. рублей (около $420 млн по курсу на 30.08.19). Свои подписи на документе поставили генеральный директор БГК Юрий Рябов и генеральный директор РХИ Михаил Ледовских.

В частности, компания построит технологический комплекс, включая обогатительную фабрику, гидрометаллургический завод, дробильно-конвейерный комплекс. Кроме того, подрядчик обеспечит поставку оборудования и материалов для указанных объектов, монтаж технологического оборудования, проведение индивидуальных испытаний и пуско-наладочных работ. 

Завершить строительно-монтажные работы планируется в 2022 году.

Компания «Ренейссанс Хэви Индастриз» – «РХИ» является дочерней компанией бизнес-группы «RC Rönesans İnşaat Taahhüt A.Ş.», которая в свою очередь управляет строительными активами Холдинга «Ренейссанс». Rönesans Holding — турецкий холдинг, занимающийся строительством, инвестициями в недвижимость, энергией и здравоохранением.

( Читать дальше )

ГАЗ VS МЕДЬ

По данным ресурса Оanda процент корреляции этих активов 81 за последние полгода.

В причинах и фундаментальных основах этой закономерности я разбираться не стал. Для меня достаточно того, что это оба сирьевых актива и торгуются они против доллара. Кстати, если у кого нибудь есть информация почему эта корреляция имеет место быть или это просто совпадение, которое длится полгода, то будет интересно с ней ознакомиться.

Так вот, разница между этими активами в среднем 20п. В некоторые моменты она достигала 120п и дальше шло схождение графиков. Сейчас мы видим расхождение 120п, поэтому смею предположить, что стоит ожидать сужение спреда. Газ продавать, медь покупать.

ЗОЛОТО VS СЕРЕБРО

( Читать дальше )