мировая экономика

Предлагаю вашему вниманию макрообзор за 39 неделю года.

Искусственный интеллект выделил две темы:

1. 🚚 Россия лидирует в рейтинге европейских рынков грузовых автомобилей по итогам 2 квартала 2023 года. Российский рынок в сентябре составит около 13 тыс. единиц (+66%).

2. 📈 Индекс базовых видов деятельности в России в августе установил новый абсолютный рекорд. Выпуск товаров и услуг вырос на 7,3% к августу 2022 года. Это свидетельствует о том, что экономический рост в России продолжается.

===

Ниже оглавление и наш краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой новости с иллюстрациями.

В этом обзоре много новостей по рынкам грузовых автомобилей, они вынесены в отдельную рубрику.

   

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• В рейтинге стран мира по объёму денежной массы лидируют Китай и США. Россия не входит даже в десятку. Такое положение препятствует продвижению рубля как валюты международных расчётов.
• В США денежная масса продолжает падать как в номинальном (-3,7%), так и в реальном выражении (-7,1%). Рано или поздно, это начнёт сказываться на реальном секторе экономики.

( Читать дальше )

Разное

Золото торгуется в Китае со значительной премией по сравнению с международными ценами:
Премия золота в Китае по сравнению с мировым рынком достигает 120 долларов за унцию

 

Сплоченность ОПЕК+ (то есть корреляция между изменением поставок Саудовской Аравии и других стран ОПЕК) упала почти до нуля после самых высоких показателей соблюдения за последние десятилетия во время пандемии, что может нанести ущерб группе в следующем году:

( Читать дальше )

Разное

Общая капитализация крипторынка снова приблизилась к отметке в 1 трлн долларов:
Общая капитализация крипторынка

 

Ежедневный объем торговли биткоином и эфиром остается очень ограниченным по сравнению с основными валютами:

( Читать дальше )

    

Чем выше доллар (DX) тем больше вероятность, что ФРС потеряет контроль. Прогнозы FOMC на прошлой неделе это подтверждают, цикл ужесточения будет дольше и выше.

По основным пунктам …

• Производственный сектор находится в рецессии.
• Высокие процентные ставки оказывают огромное негативное влияние на многие секторы экономики.
• Банки ужесточают стандарты кредитования, что влияет на потребительские расходы.
• Избыточные сбережения достаточно высокие, но сокращаются.
• Заработная плата растет. Повышение заработной платы означает увеличение покупательной способности, особенно с учетом того, что инфляция заработной платы в настоящее время превышает большинство показателей общей инфляции.
• Цепочки поставок полностью восстановились после COVID. (в прошлом сбои в поставках приводили к росту расходов)
• Рынок труда – сильный. (спрос на рабочую силу высокий)
• Оценки корпоративных доходов растут (EPS). Это один из лучших показателей здоровья экономики.

( Читать дальше )

Разное

После предупреждения ФРС о “высоких ставках на долгий срок”, акции всех факторов и секторов значительно упали:
Показатели акций по факторам и секторам после заседания ФРС

 

В этом году число ликвидаций фондов ESG резко возросло:

( Читать дальше )

Попросил искусственный интеллект выделить две самые важные или интересные новости из обзора. Вот что он ответил:

===

Если выбрать только две самые важные или примечательные новости из этого обзора, то я бы выделил следующие:

1. Предварительные индексы PMI за сентябрь указывают на продолжающееся замедление экономики в Еврозоне и других развитых странах. Это важный сигнал ухудшения глобальной экономической конъюнктуры.

2. Пример денежно-кредитной политики Бразилии, которая сочетает высокие ставки с активным ростом денежной массы. Это примечательный и позитивный пример, поскольку такая политика дает хорошие результаты для экономического роста.

Остальные новости тоже важны, но эти две выделяются как наиболее значимые для понимания текущей ситуации в мировой экономике. Первая указывает на вероятное ухудшение, а вторая демонстрирует эффективную политику.

===

Ниже оглавление и наш краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой новости с иллюстрациями.

  

( Читать дальше )

Разное

Рецессии, как правило, происходили реже с течением времени, особенно с 1982 года:
Количество рецессий в странах G7 с 1929 и 1982

 

Проекты по производству аккумуляторных батарей в США получили широкое распространение с тех пор, как год назад был принят «Закон о снижении инфляции», опередив другие экологически чистые энергетические технологии, поощряемые законом о климате и налогах, и выявив значительный сдвиг в цепочках поставок из Китая:

( Читать дальше )

🚨Статистику опубликовал Институт международных финансов. Общий объём долга, включая обязательства государств, компаний и домохозяйств, вырос на $10 трлн всего за 6 месяцев. Предыдущий максимум был установлен в начале 2022 года.

🏋️‍♀️В соотношении к ВВП мировой долг в январе-июне прибавил 2 процентных пункта, и составил 336%. Рекорд на уровне 360% был зафиксирован в ходе пандемии. Напомним о том, что накануне долг США превысил 33 трлн долларов, что стало новым историческим рекордом.

😇307 трлн долларов, 336% мирового ВВП — показатели тревожные. На таких уровнях стоило бы задуматься о некоем взаимном всепрощении и перезагрузке глобальной финансовой системы, но человечество, разумеется, ещё не достигло соответствующей степени просветления.

Продолжаю мировое покрытие, сегодня Индия, Китай, ЮАР – закроем акроним BRICS и еще посмотрим на очень близкую к нам Турцию. И еще Пакистан и Колумбия.

Правила всё такие же.

Алгоритм2

1) При падении рынка (валютного индекса) на -30% покупаем акции на 50%. Выход, если рынок вырос на +30%, то возвращаем 0%.

2) Если рынок уже на -50%, то доля становится 100%. Потом ждем выход – до 0% сразу, если рынок вырос от последней точки входа на 65%.

3) Отклонения считаем от закрытия дня, и входы делаем также по итогам дня.

Здесь всё считается в долларах, мне не пришлось переводить туда и обратно из национальных валют. Кэш хранится в долларах. Данные с конца 2011 года по 21 августа 2023 г.

Трейды и результаты…

APAC

MSCI INDIA GROSS RETURN INDEX IN USD CURRENCY

( Читать дальше )

Разное

Различные активы учитывают сценарии жесткой посадки, мягкой посадки или её отсутствия, самая сильная реакция будет наблюдаться в тех группах активов, которые, в итоге, закладывают в цену неверный сценарий:
Активы, которые учитывают сценарии жесткой посадки, мягкой посадки или её отсутствия

 

Bank of America считают, что произошло кардинальное изменение в инвестиционных темах за последнее десятилетие. Так, например, основное внимание с количественного смягчения, акций с облигациями и глобализации перешло к искусственному интеллекту, наличным с сырьевыми товарами и автократии:

( Читать дальше )