ммк

Северсталь и ММК выплачивают стабильные квартальные дивы даже в текущей ситуации (с Китаем, например) и не взирая на другой негатив.

Хотелось бы узнать мнения коллег: «Последние» ли это нормальные квартальные дивы у российских металлургов?

«ММК» объявляет  финансовые  результаты  за  4  квартал  и двенадцать месяцев 2019 года.

•  Выручка  Группы  ММК  сократилась  к  уровню  прошлого  года  на  7,9%  и  составила $7  566
млн.  Снижение  выручки  частично  обусловлено  сокращением  объема  продаж  на  фоне
реализации очередного этапа реконструкции стана 2500 г/п в течение 2019 года.
•  EBITDA  снизилась  к  уровню  прошлого  года  на  25,7%  и  составила  $1 797  млн.  Данное
отклонение  обусловлено  снижением  выручки,  а  также  негативными  тенденциями  на
мировом  рынке  стали.  Показатель  рентабельности  EBITDA  сократился  до  23,8%,
снизившись на 5,6 п.п. к уровню прошлого года.
•  Чистая  прибыль  сократилась  относительно  прошлого  года  на  35,0%  и  составила  $856

( Читать дальше )

Совет директоров ММК рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2019 года.

Акция: ММК-3-ао
Дивиденд на акцию: 1,507 руб.
Тип сф: Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Текст сущфакта:
о принятых советом директоров эмитента решениях Количественный состав членов Совета директоров ПАО «ММК» — 10 человек.
Кворум заседания совета директоров эмитента:
бюллетени для заочного голосования получены от 10 членов Совета директоров ПАО «ММК».
Согласно пункту 9 статьи 19 Положения о Совете директоров ПАО «ММК», решение Совета директоров ПАО «ММК», считается принятым заочным голосованием, если за него проголосовало большинство принимающих участие в заочном голосовании членов Совета директоров ПАО «ММК».
Содержание решений, принятых советом директоров эмитента:

По первому вопросу повестки дня заочного голосования:
Руководствуясь подпунктом 11 пункта 1 статьи 65 Федерального закона РФ «Об акционерных обществах», рекомендовать годовому общему собранию акционеров ПАО «ММК» размер дивиденда по результатам отчетного 2019 года по размещенным обыкновенным именным акциям ПАО «ММК» 1,507 рубля (с учетом налога) на одну акцию.
Выплату дивидендов произвести в денежной форме, в безналичном порядке, в сроки, установленные Федеральным законом «Об акционерных обществах».
В соответствии с пунктом 3 статьи 42 Федерального закона «Об акционерных обществах», пунктом 8.4 Устава ПАО «ММК» дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, установить на заседании Совета директоров ПАО «ММК» после принятия решения «О созыве годового общего собрания акционеров ПАО «ММК».
Результаты голосования: решение принято единогласно.

По второму вопросу повестки дня заочного голосования:
1 Одобрить совершение сделки по отчуждению недвижимого имущества ПАО «ММК» путем его продажи.
2 Поручить единоличному исполнительному органу – Генеральному директору ПАО «ММК» совершить все необходимые действия.

Дата принятия решения заочным голосованием: 04.02.2020.
Дата составления и номер протокола заочного голосования совета директоров акционерного общества, на котором приняты соответствующее решение: 04.02.2020, № 12.

Вид, категория (тип), серия и иные идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, в отношении которых устанавливается дата, на которую определяются лица, имеющие право на осуществление по ним прав: именные бездокументарные обыкновенные акции; номинальная стоимость 1 (один) рубль, 1-03-00078-А; 05.11.2002; ISIN: RU0009084396; Глобальные Депозитарные Расписки выпущены в соответствии с Правилом 144А, а также по Положению S Закона о ценных бумагах США. Каждая Глобальная Депозитарная Расписка удостоверяет права на 13 обыкновенных акций ПАО «ММК».
Международный идентификационный номер (ISIN), присвоенный представляемым ценным бумагам в соответствии с иностранным правом:
144 A ISIN: US5591891057;
Reg S ISIN: US5591892048
Перечень иностранных бирж, допустивших представляемые ценные бумаги и (или) ценные бумаги, удостоверяющие права в отношении представляемых ценных бумаг, к организованным торгам: London Stock Exchange plc.

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=9
Дивиденды ММК: https://smart-lab.ru/q/MAGN/dividend/

ПАО «ММК» размер дивиденда по результатам отчетного 2019 года  — 1,507 рубля (с учетом налога) на одну акцию.

дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, установить на заседании Совета директоров ПАО «ММК» после принятия решения «О созыве годового общего собрания акционеров ПАО «ММК».

сообщение

ТОРГОВЫЙ СИГНАЛ: ПОКУПКА MAGN, РОБОТ AVP

ВРЕМЯ ДЕЙСТВИЯ: ДО ЗАКРЫТИЯ ТОРГОВ

УСЛОВИЕ: ЦЕНА >= 46.16

СТОП-ЛОСС: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ — 1.4

ТЭЙК-ПРОФИТ: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ + 1.4

СТАТИСТИКА С 22.09.1997 ПО 29.12.2018: 442/248

(ЧИСЛО ПРИБЫЛЬНЫХ СДЕЛОК/ЧИСЛО УБЫТОЧНЫХ)

ММК завтра представит финансовые результаты за 4К19 по МСФО и проведет телефонную конференцию. Учитывая негативную динамику цен на сталь и сезонно низкие объемы продаж в 4К19, мы ожидаем, что рентабельность снизится, и показатели будут относительно слабыми.

Мы хотели бы отметить сильный рост цен на сырье – цены на железную руду (62% Fe) превысили $90/т, CIF, Китай в 2П19. Высокие цены на железную руду могут оказать дополнительное давление на финансовые показатели ММК, так как компания не располагает собственной железорудной базой. При этом финансовое положение ММК остается сильным, о чем свидетельствует чистая денежная позиция в плюсе на конец 3К19. Мы ожидаем, что 100% СДП компания направит на дивиденды. В итоге дивидендная доходность на годовой основе может составить 10%.

Красноженов Борис
Толстых Юлия
«Альфа-Банк»

Между тем ситуация на рынке стали улучшилась, и бенчмарки на горячекатаный рулон по февральским контрактам восстановились до $500/т. Неопределенность вокруг спроса на сталь в Китае в связи с эпидемией коронавируса в ближайшие 2-3 недели, на наш взгляд, сохранится. Начало строительного сезона в России остается главным позитивным драйвером для крупнейших российских производителей стали на внутреннем рынке. Мы также хотим отметить сильный спрос со стороны автопрома и поддержку российским ценам на сталь от импортных пошлин на оцинкованную сталь, поставляемую из Китая и Украины. Кроме того, Китай, завершив празднование Китайского Нового года, вступает в традиционный сезон пополнения запасов. Снижение цен на сырьевые товары на фоне опасений эпидемии коронавируса может поддержать спрос на материковом Китае.

( Читать дальше )

ММК должна опубликовать финансовые результаты за 4К19 завтра, 5 февраля.

Согласно нашему прогнозу, выручка компании составит $1 703 млн (-15% кв/кв), показатель EBITDA — $328 млн (-38% г/г), чистая прибыль — $142 млн (-55% г/г). На результаты ММК, как и на всю отрасль в целом, оказывают неблагоприятное влияние падение цен на сталь, а также сезонное замедление внутреннего спроса.

Мы сохраняем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по ММК, учитывая ее низкую оценку (консенсус-мультипликатор EV/EBITDA 2020П составляет всего 4.4x против среднего уровня 5.2x по российскому стальному сектору) и ориентацию на внутренний рынок, которая должна поддержать компанию на фоне роста инвестиций в инфраструктурные проекты.

Телеконференция состоится 5 февраля, в среду, в 16:00 МСК / 13:00 GMT, доступ: +7 495 646 9315 (Россия), +44 207 194 3759 (Великобритания), ID конференции: 32737593.

Атон

Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 24 - 31 января 2020 г. и таблицу параметров по ценным бумагам 

►Портфель прибавил 0.4%¹ против снижения индекса Мосбиржи на 0.9%. На этой неделе мы выпустили аналитическую записку по mail.ru. Компания представляется потенциально привлекательной, записка доступна по ссылке: mail.ru. Мы также стали №1 среди более 40 аналитических домов в рейтинге от портала invest-idei.ru, присутствуя на портале около трех месяцев. Большинство наших идей достигли доходности 20%+, 80% идей оказались прибыльными.

►Яндекс вырос на 3.6%. Компания вышла из тройки наиболее привлекательных, уступив место ТМК.

►ЛСР подорожал на 0.4%. Компания остается в тройке наиболее привлекательных.

( Читать дальше )

Черная металлургия. Цены на сталь начали восстановление в конце 2019 года после длительного снижения во II полугодии из-за слабого спроса на фоне торговой войны Китая и США. Достигнув дна в середине ноября, восстановление цен началось в том числе на одном из наиболее пострадавших рынков – европейском. Разворот тренда связан с тем, что из-за просадки цен произошло сокращение рентабельности производства стали, что привело к закрытию наименее эффективных мощностей, оказавшихся неспособными к функционированию в настолько неблагоприятной конъюнктуре: рентабельность европейских производителей упала ниже показателя во времена кризиса перепроизводства 2013-2014 гг. К середине ноября 2019 г. 90% мировых производителей стали работало в убыток, что не могло являться устойчивым уровнем, и рост цен на сталь оказался логичным следствием.

Черная металлургия является цикличной отраслью, и мы полагаем, что достижение рентабельности мировых производителей критического значения и последующий разворот цен на мировых рынках указывают на то, что дно пройдено в 2019 г., а прогнозы по крупнейшим экономикам на 2020 г., от которых зависит состояние мирового рынка стали, предполагают дальнейшее восстановление цен. Мы прогнозируем рост цен на сталь в Китае в 2020 г. благодаря господдержке отрасли, которая в первую очередь заключается в инвестициях в инфраструктуру, однако темп роста спроса на сталь в Китае, по оценкам World Steel Association, будет всего 1% против 7% в 2019 г. из-за слабой автомобильной отрасли. Мы ожидаем, что российский рынок также отразит рост спроса благодаря реализации национальных проектов, однако он будет скромнее из-за того, что в 2019 г. действовал разовый фактор: переход застройщиков на эскроу-счета.

( Читать дальше )

2020 год начался для нефтегазовой отрасли и сектора черной металлургии смешанной динамикой. Меры по сокращению избытка предложения нефти после повышения квот в декабре 2019 г. на саммите участников ОПЕК+ начали приносить свои плоды. В это время на рынке стали продолжилось восстановление цен после длительного падения во II полугодии 2019 г. Изрядную порцию негатива принесла на мировые рынки эпидемия в Китае, из-за которой под давлением оказались как стоимость сырьевых товаров, так и финансовых активов. Мы не беремся оценить степень и сроки ее влияния, но надеемся на устранение этого фактора в ближайшее время.

Во всем остальном мы считаем, что текущая рыночная конъюнктура и прогнозы благоприятны для представителей нефтегазовой отрасли и сектора черной металлургии, и сегодняшнее время мы считаем удачным для входа в капитал этих компаний. Большинства представителей этих секторов предлагают дивидендную доходность выше 8%, что является достаточно высоким по мировым рынкам значением. Мы провели анализ с целью определить самые доходные акции российских компаний в 2020 г. и, по нашим оценкам, наиболее привлекательными инвестициями в нефтегазовой отрасли являются акции «Татнефти», «Газпром нефти» и «ЛУКОЙЛа». В секторе черной металлургии мы выделяем акции «Евраза», НЛМК, «Северстали» и ММК.

Сидоров Александр

( Читать дальше )