ммк

Маржинальность самая большая у Северстали, я так понимаю за счет сегмента Mining, где начали расти цены на железную руду под конец года, а поскольку у Северстали профицит сырья, она неплохо на этом подзаработала. 

Ну собственно поэтому она и самая дорогая

ссылка на диаграмму на смартлабе 

ММК планирует объем капитальных вложений в 2019 году в размере около 850 миллионов долларов — из презентации компании.

По итогам 2018 года объем капитальных вложений группы составил 860 миллионов долларов, что соответствует текущему плановому уровню и на 29,5% больше показателя годом ранее (664 миллиона долларов).

В мае прошлого года компания сообщила, что намерена ускорить реализацию своих основных крупных инвестиционных проектов относительно первоначальной схемы развития, увеличив объем капзатрат. Сначала группа планировала инвестиции на 2018 год в размере 700 миллионов долларов, потом — в 750-800 миллионов долларов.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={4F13339B-8AB5-416F-9E32-597038088F6B}

«Магнит» (-0,70%) отчитается за 2018 год по МСФО. Ожидается, что выручка ритейлера достигла 1,25 трлн руб., EBITDA – 90 млрд руб., а прибыль – 35-40 млрд. На мой взгляд, инвесторы сейчас больше ждут результатов 1-го квартала. Ожидается, что «Магнит» улучшит производственные показатели, в частности, в сегменте гипермаркетов прекратится снижение трафика и продаж. Котировки «Магнита» снижаются перед отчетностью, но, на мой взгляд, это обусловлено фиксацией прибыли спекулянтами, открывавшими длинные позиции в диапазоне 3500-3700 руб. Если компания подтвердит курс на улучшение операционных показателей, то акции могут подорожать до 4900-5200 руб. на горизонте 4 месяцев.

ММК (+1,15%) отчитается за 2018 год по МСФО. Выручка магнитогорских металлургов могла достичь 530 млрд руб., показатель EBITDA –155 млрд (соответствует рентабельности 29%), а прибыль – 80-90 млрд. Если отчетность превзойдет ожидания, то до конца 1-го квартала акции могу вырасти до 48 руб.

НЛМК (+1,24%) отчитается за 2018 год по МСФО. Прогноз по объему продаж –770 млрд руб., EBITDA – 225 млрд (соответствует рентабельности 29%), прибыли – 140 млрд. Котировки, на мой взгляд, уже в значительной мере отыграли отчетность, а также подскочили на 8% за месяц. Поэтому потенциал ожидаю небольшой, ближайшая цель – 165 руб. на горизонте 3 недель.

Сегодня разыграю 4000 р: по 1000 рэ за лучшие комментарии к отчету или телеконференции, написанные за день на форумах НЛМК и ММК на смартлабе. За лучшие комментарии к отчету Магнита — 2000 руб!!!!

ММК: smart-lab.ru/chat/?x=1913
НЛМК: smart-lab.ru/chat/?x=1912
Магнит: smart-lab.ru/chat/?x=1902

Максимальная в истории компании EBITDA, Увеличение чистой прибыли и Рост FCF в полтора раза

• EBITDA  за  12  мес.  2018  г.  составила  2  418  млн  долларов  США, увеличившись  на  19,0%  к  показателю  за  прошлый  год  –  рекордное значение в истории компании. Маржа по EBITDA выросла до 29,4%.
• Чистая  прибыль  компании  за  12  мес.  2018  г.  составила  1 317  млн долларов США, увеличившись на 10,8% к уровню прошлого года.
• Свободный  денежный  поток  за  12  мес.  2018  г.  вырос  практически  в полтора раза к уровню 2017 г. и составил 1 027 млн долларов США.

Выручка  компании  увеличилась  на  8,9%  к  аналогичному  периоду  прошлого  года.  Такая динамика  связана  с  ростом 

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок продемонстрировал по итогам торгов среды снижение, объем торгов ниже среднего, индекс МосБиржи 2539,73  (-7,54  -0,30%),  индекс   РТС  1215,83  (-7,65  -0,63%). Российский рубль незначительно ослаб по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги прошли без значимых изменений. По сообщениям Росстата, рост цен на продовольственные товары в январе ускорился до 5,5% в годовом выражении. Основной вклад в ускорение инфляции внесло повышение налога на добавленную стоимость. Минфин РФ в среду полностью разместил весь планируемый объем на аукционе ОФЗ.

Американский фондовый рынок завершил торговую сессию среды снижением, индекс DOW 30  25390,30  (-21,22  -0,08%), индекс S&P 500  2731,61  (-6,09  -0,22%). Фьючерс  S&P 500 на открытии торгов четверга находится в «красной зоне». Согласно опубликованным данным Министерства торговли США дефицит внешнеторгового баланса США в ноябре уменьшился на 11,5% по сравнению с октябрем прошлого года. В Конгрессе США накануне было возобновлено расследование, инициированное демократической партией, по обвинению в связях команды Д. Трампа с Россией во время президентской компании в США. 

( Читать дальше )

В четверг ММК опубликует финансовые результаты за 4К18.

Мы ожидаем, что снижение продаж готовой продукции на 4% кв/кв и падение средних цен реализации на 5% окажут давление на финансовые результаты ММК: мы прогнозируем, что выручка составит $1 907 млн (-9% кв/кв, -2% г/г), EBITDA — $526 млн (-22% кв/кв, -11% г/г), рентабельность упадет на 4.5 пп кв/кв (27.6%), а чистая прибыль сократится до $292 млн (-27% кв/кв, -22% г/г). Мы предполагаем, что FCF отразит слабую динамику EBITDA, упав на 31% кв/кв до $249 млн (x2 г/г); при коэффициенте выплат 100% FCF, дивиденды за 4К18 могут составить $0.29/GDR, что соответствует доходности 3.3%.

АТОН

ММК завтра представит финансовые результаты за 4 квартал 2018 года по МСФО.

В соответствии с прогнозом самой компании мы ожидаем, что сезонная коррекция на внутреннем рынке, а также снижение мировых цен на сталь негативно повлияют на результаты за 4К18. У ММК невысокая степень интеграции в железорудный бизнес, и мы предполагаем, что этот факт негативно скажется на отчетности, так как повышение цен на окатыши (65% Fe) в 4 квартале могло вызвать повышение цен на внутреннем рынке. Некоторую поддержку СДП может оказать высвобождение оборотного капитала, так как компания могла снизить свою дебиторскую задолженность и запасы в последнем квартале года.

По нашему прогнозу, выручка опустится на 8% к/к до $1 920 млн. Мы ожидаем значительного снижения EBITDA до $558 млн. По нашему прогнозу, чистая прибыль составит $230 млн. По нашему прогнозу, СДП составит $240 млн и, исходя из опыта предыдущих кварталов, мы ожидаем, что 100% СДП будет направлено на дивиденды. В пятницу совет директоров компании объявит о своем решении по дивидендным выплатам.

Альфа-Банк

Северсталь: EBITDA за 4К18+3% кв/кв – в рамках прогноза    

Выручка достигла $2 085 млн (1% кв/кв, -1% против консенсуса, -1% против АТОНа), поскольку снижение цен нейтрализовало рост продаж стальной продукции. EBITDA составила $794 млн (+3% кв/кв, +1% против консенсуса, +3% против АТОНа) на фоне роста рентабельности дивизиона Ресурсы, а также того факта, что цены на продукцию с высокой добавленной стоимостью упали меньше, чем мировые бенчмарки. FCF снизился на 52% кв/кв до $233 млн из-за сезонного роста капзатрат и оборотного капитала. Северсталь ожидает увидеть высокий мировой спрос на сталь и сырье в 2019, тогда как экологическая политика Китая должна поддержать цены.

EBITDA Северстали практически совпала с прогнозами, но рост кв/кв скорее всего отражает самую лучшую динамику в секторе. НЛМК и ММК еще не опубликовали свои результаты, но мы прогнозируем, что их показатели EBITDA упадут на 14% и 22% кв/кв соответственно. Чистая долговая нагрузка Северстали остается низкой на уровне 0.4x, поэтому компания сохраняет способность выплачивать дивиденды свыше 100% FCF (4К: 175% FCF, $0.49/GDR, доходность 3.1%). Мы занимаем нейтральную позицию по стальному сектору, считая текущий рост оптимизма кратковременным, поскольку структурные вызовы в Китае сохраняются. Мы сохраняем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Северстали с учетом ее вертикальной интеграции и справедливой оценки относительно НЛМК.

АТОН

В 2018 году поставки металлопродукции Магнитогорского металлургического комбината в адрес предприятий автомобильной промышленности составили почти 550 тыс. тонн, что является рекордным показателем для компании.

В настоящее время ПАО «ММК» является ведущим поставщиком металлопродукции из черных металлов для автозаводов и смежных предприятий, выпускающих автокомпоненты. Компания поставляет холоднокатаный и горячеоцинкованный прокат всем ведущим российским предприятиям отрасли. В их числе АВТОВАЗ, КАМАЗ, ГАЗ, УАЗ. Отдельное направление работы – поставки металлопродукции в адрес иностранных автопроизводителей, локализующих свои мощности в России. В 2018 году ММК удалось увеличить поставки в адрес локализованных автопроизводителей на 28%. Комбинат освоил производство более 500 новых марочно-размерных сортаментных позиций по запросам автопроизводителей. Компания поэтапно решает задачу акцептации своего проката у 100% предприятий автопрома, имеющих локализацию в России.

( Читать дальше )