мосэнерго

Акции «ОГК-2» рухнули более чем на 4% после новости о продаже своего казначейского пакета акций другой энергетической компании – «Мосэнерго». Ранее акционеры «ОГК-2» на общем собрании акционеров отказались от погашения данного пакета, что увеличило бы прибыль и дивиденды на акцию «ОГК-2». Если предположить, что казначейский пакет «ОГК-2», составляющий около 3,9% капитала компании, был продан по 0,54 руб. за акцию, то «ОГК-2» получит около 2,3 млрд руб. прибыли. Тем не менее, в отчете о прибылях и убытках компания отразит убыток. Это произойдет потому, что данный казначейский пакет покупался по 1,72 руб. за акцию в 2011 году. Таким образом, пакет в 4,4 млрд акций был оценен в 7,5 млрд руб. В связи с этим совокупный убыток от текущей сделки в отчете о прибылях и убытках составит порядка 5,2 млрд руб.

Это приведет к более низким, чем ожидалось, дивидендам за 2019 год: при направлении 35% чистой прибыли на дивиденды дивидендная доходность составит порядка 4%. При этом, если «ОГК-2», которая контролируется через дочерние компании «Газпромом», решит направить 50% чистой прибыли на дивиденды, то дивдоходность составит лишь около 6%. Необходимо отметить, что убыток в размере 5,2 млрд руб. является «бумажным», поскольку в отчетном периоде (2019 год) компания не несет убытки в 7,5 млрд руб., при этом получает 2,3 млрд руб. прибыли. Если «бумажный» убыток будет исключаться из базы расчета дивидендов, то в текущих котировках дивидендная доходность «ОГК-2» при направлении 35% чистой прибыли на дивиденды может составить около 7,5%, а при 50% – 10,5%. Компромиссом с акционерами мог бы быть вариант с направлением 35% скорректированной чистой прибыли на дивиденды.

( Читать дальше )

Акции ОГК-2 утром во вторник упали на 5% — к уровням середины июня, на новостях о планах продажи компанией собственных акций, выкупленных ранее у акционеров.

Для ОГК-2 эта новость означает увеличение объема акций в свободном обращении на 4% (2,3 млрд руб.). Это слабонегативная информация для компании, тем более что частично данный фактор будет нивелирован ее вхождением в капитал «Мосэнерго» на сумму, эквивалентную 1% капитализации ОГК-2. Проблема для рынка в том, последняя ли это продажа. Энергокомпании остро нуждаются в модернизации, замене изношенного оборудования, а при отсутствии государственной программы поддержки, механизмов стабильной компенсации расходов на эти цели за счет выручки компании будут вынуждены продавать активы.

Осин Александр
ИК «Фридом Финанс»

Однако в последнее время на рынке, похоже, отмечается оживление инвестиционного интереса к энергетическим компаниям, и это благоприятно отражается на их лоббистских возможностях. На днях Минэнерго выступило с предложением значительно повысить плату за присоединение к энергосетями ряда категорий потребителей.

( Читать дальше )

Согласно информации, которую сообщил управляющий энергетикой концерна Газпромэнергохолдинг, Газпром рассматривает обмен казначейскими пакетами ОГК-2 и Мосэнерго. В дальнейшем не исключается продажа этих долей.

Казначейский пакет ОГК-2 в размере 3,889% капитала может быть передан на баланс Мосэнерго и наоборот — казначейский пакет Мосэнерго в 0,35% — на баланс ОГК-2.

Условия сделок определят советы директоров компаний.

Кроме того, в настоящее время Газпромэнергохолдинг прорабатывает вопрос определения условий реализации и продажи указанных ценных бумаг, что позволит увеличить долю акций ОГК-2 и Мосэнерго в свободном обращении и повысить ликвидность

источник

Решения совета директоров ОГК-2:

Согласовать реализацию обыкновенных именных бездокументарных акций ПАО «ОГК-2» (государственный регистрационный номер 1-02-65105-D, дата регистрации 19.04.2007) в количестве 4 295 819 438 (Четыре миллиарда двести девяносто пять миллионов восемьсот девятнадцать тысяч четыреста тридцать восемь) штук, номинальной стоимостью 0,3627 (Ноль целых три тысячи шестьсот двадцать семь десятитысячных) рубля каждая, выкупленных ПАО «ОГК-2» по требованию его акционеров в соответствии с законодательством Российской Федерации и Уставом ПАО «ОГК-2».
Определить цену реализуемых акций ПАО «ОГК-2» равной средневзвешенной цене, рассчитываемой по сделкам, совершенным через организатора торговли на рынке ценных бумаг в течение одного торгового дня, на дату совершения сделки.

Согласовать участие ПАО «ОГК-2» в публичном акционерном обществе энергетики и электрификации «

( Читать дальше )

С учетом анонсированных дивидендных выплат в 2019 году в размере 50% от чистой прибыли в группе «Газпром», вызвавших рост публичных дочерний компаний, наибольшим потенциалом обладает ТГК-1.

После анонса «Газпромом» перехода на распределении на дивиденды 50% чистой прибыли, ГЭХ и «Газпром нефть» последовали этому же примеру. Благодаря чему, с мая, Мосэнерго выросла на 11%, ОГК-2 – 26%, ТГК-1 – 11%, «Газпром-нефть» – 11%. Наибольший потенциал сохранился в ТГК-1, ввиду небольшого роста котировок, щедрых дивидендов и увеличения финансовых показателей.

По итогам 2018 года, ТГК-1 распределила прибыль $0,00001(0,000645 руб.) на акцию, в размере 35% чистой прибыли по РСБУ. Текущая дивидендная доходность – 6,3%, дата закрытия реестра под дивиденды – 26 июня. Если выплата увеличится до 50% чистой прибыли по РСБУ, то за 2019 год может составить $0,00002 (0,0013 руб.), что даст акционерам 13% дивидендную доходность при текущей цене $ 0,000016 (0,00102 руб.).

Возможные оценки.
1. $0,0002(0,013 руб.), что соответствует 10% дивидендной доходности за 2019 году при росте выплат до 50% чистой прибыли по РСБУ, кроме того целевая оценка соответствуют текущей стоимости ОГК-2 (EV/EBITDA=3). Срок достижения целевой цены – от 6 месяцев до года. Потенциал роста котировок ТГК-1 – 27% или 33% с учетом дивидендов.
2. $0.0005 (0,035 руб.) на акцию — долгосрочная целевая цена ТГК-1, по которой Фортум в 2007 выкупал допэмиссию акций и хочет выйти из капитала дочерней компании ГЭХ. Срок достижения целевой цены – три года.

Компанищенко Никита
«Инвестиционная компания ЛМС»

Интересны бумаги «Мосэнерго», мы прогнозируем рост актива, так как компания участвует в ДПМ2 и увеличила норматив выплат по РСБУ с 25% до 50%, став одним из лидеров по дивидендной доходности среди основных конкурентов в данном сегменте.

Таким образом, интересна идея на покупку, вход по рыночной цене, объем входа — 10%, цель движения 2,97 рублей, стоп – 2,29 рублей.

Розинов Станислав
ГК «ФИНАМ»

«Мосэнерго» за 2018 г. выплатит дивиденды из расчета 0,21004 рубля на акцию.

ПАО Мосэнерго за 2018 год выплатит дивиденды из расчета 0,21004 рубля на одну акцию. Всего на выплату дивидендов будет направлено 8,319 млрд рублей, что составляет 35% чистой прибыли за 2018 год по РСБУ.

В мае глава Газпром энергохолдинг Д. Федоров заявлял о готовности увеличивать дивидендные выплаты, что и получило подтверждение. За 2017 г. «Мосэнерго» выплатило акционерам 25% чистой прибыли по РСБУ — 6,57 млрд руб., или 0,17 руб. на акцию. Дивидендная доходность по акциям Мосэнерго составит 8,7%.

Промсвязьбанк

Газпромнефть Бесспорно пользуется спросом.

SIBN Frankf	04:34:08	€26.5	€27	€26.6	+1.3	+5.14%	€25.3	€26.6	€26.6	€26.6	€26.6	0
SIBN London	13.06.2019 19:30:01	N/A	N/A	$30.3	+1	+3.41%	$29.3

Сбербанк-ускоренное закрытие див-гэпа

SBER Frankf	04:34:08	€13.44	€13.54	€13.445	+0.32	+2.44%	€13.125	€13.445	€13.445	€13.445	€13.445	0
SBER London	02:39:08	$14.3	$16	$15.2	+0.23	+1.54%

Металлурги- Хороший рост

NLMK London

02:39:08

$24

( Читать дальше )

Сегодня состоялось ещё одно позорное собрание, бессмысленное и неприятное мероприятие для инвесторов. Выражаю сочувствие тем кто вкладывается в эти акции, но менеджменту на собрании были нужны не вы, а деградирующие безработные люмпены, живущие за счёт халявы на разных мероприятиях. Инициативная группа акционеров обращалась к менеджменту Мосэнерго прекратить издеваться над настоящими акционерами и не устраивать цирк с раздачей бокс-ланчев, сделав тем самым приход на собрание для люмпенов бессмысленным, однако личные корыстные интересы, а возможно и откаты за организацию питания оказались для организаторов важней, чем репутация и имидж компании. Другой причины продолжать дискредитировать своё собрание акционеров я не вижу. Собрание проходило на территории Газпрома по адресу ул.Намёткина, дом 16, корп.2.

К началу регистрации у автомобиля, где акционеров проверяли на наличие акций на дату отсечки под собрание и выдавали пропуск на территорию Газпрома, собралась довольно длинная очередь. Отстояв очередь акционеры получали пропуск и проходили внутрь. На втором этаже регистратор распечатывал бюллетень, выдавал материалы к собранию и флешку, а также бейдж с талоном на завтрак. По талону выдавался бокс-ланч с бутербродами, пакетиками чая, сахаром и пакетиком кофе.

( Читать дальше )

Компании, входящие в группу «Газпром», постепенно наращивают размер дивидендных выплат и к настоящему моменту все они обеспечивают доходность на уровне ОФЗ. В среднем компании готовы делиться 35% чистой прибыли, и мы ожидаем движения к уровню 50%.

Мы считаем, что тренд на увеличение дивидендных выплат как доли от чистой прибыли является устойчивым и компании группы будут постепенно реализовывать соответствующие планы. При этом, по нашим оценкам, дочерние компании в итоге будут ориентироваться на политику головной компании группы и все они в течение нескольких лет придут к норме выплат 50% от величины чистой прибыли. Оговорки и корректировки, в частности, на капзатраты или величину денежного потока, под давлением Минфина РФ становятся всё менее вероятными.

Александров Дмитрий
ИГ «УНИВЕР Капитал»

«Мосэнерго»

Доходность за 2018 год – 9,2% Политика компании предусматривала дивиденды от 5% до 35% чистой прибыли. Ранее выплаты составляли обычно 25% по РСБУ. По итогам 2018 года выплаты составят 35% чистой прибыли по РСБУ.

( Читать дальше )