наблюдения

• Исчезли куда то долларовые миллионеры которые инвестируют в крипту
• Стало меньше  статей «на пенсию в 30 лет»
• Сайт стал гораздо читабельнее
• Очень много брокеров завели свои странички на SL
• Нет продажи сигналов ((((
• Ну и куда то пропали все инвесторы в Теслу и Апл на СПБ

… с января 2021 что-то изменилось. что? Речь о расхождении в доходностях между государственными и корпоративными облигациями, которое впервые заметил летом 2021.

смотрим актуальное сравнение индексов Мос биржи. 
Гос облигаций (оранжевый) и Корпоративных (синий)

Я всегда больше доверяю рынку и рынок явно чего-то ждёт… Конечно, сложно себе представить, что государству сложнее обслуживать долги, чем бизнесу… А какие ещё версии? Чего ждёт рынок?

вставлю декабрьский эфир на эту тему. но это для тех, у кого есть время погрузиться в тему и рассуждения...
0:00 Функция биржи и учебник 6:05 риски застройщиков 11:09 сравниваем ОФЗ с корпоративными 
14:03 сколько бизнесов привлекают капитал на бирже 16:15 сравнение индексов на графике 20:46 Пример с МФК «КарМани» 25:50 выводы

Интересна экономика, а не трейдинг? — подписывайся на Телеграм Мир в экономике.

Январь в истории Индекса Мосбиржи

Свою инвестиционную историю я начал в июле 2017 года с российского фондового рынка. И где-то на третий год инвестирования я начал замечать, что январь на Московской бирже занимает особенную роль:

• Январь 2018 мне запомнился тем, что индекс за один только месяц вырос почти на 8,5%. «Прикольно» — подумал я.
• Январь 2019 также отметился ростом на 6,35%. «Интересно» — снова отметил я.
• Январь 2020 года я встречал уже с предыханием...

Россия

1. Главный позитив недели в акциях Мечела. Привилегированные акции выросли на 34% после публикации квартальной отчетности по МСФО. 

Компания сообщила о росте выручки по итогам I квартала 2021 года на 13% год к году и прибыли в размере ₽7,9 млрд против убытка в ₽36,9 млрд за аналогичный период годом ранее. Позитивно на результаты влияет рост цен на уголь и сталь.

По префам Мечел платит 20% от прибыли по МСФО, то есть за первый квартал акционеры «заработали» ₽11,3 дивидендов (ДД=9,9%). Цена приближается к максимумам с 2012 года. 

Россия

1. Таттелеком лидирует в росте за неделю +12,3%, обновляя исторические максимумы. В начале апреля компания повысила дивиденды в 2 раза, после чего, акции упали на 10%. 

Немного рассуждений по рыночной ситуации.

Американский индекс S&P 500 сегодня вновь обновил исторический максимум. За 8 лет, предшествующих кризисному 2020 году, индекс S&P 500 вырос на ~150%, а с мартовского дна прошлого года его рост к текущему дню уже составляет >92%. Рост всего за ~1 год сопоставим с периодом предыдущего роста за много лет.

Наблюдаемая картина напоминает мне эксперимент с «собакой Павлова»:

  — наблюдаемый сейчас рост аномален с точки зрения темпа и игнорирования «плохих» новостей. Коррекции, которые были за последние 14 месяцев – легкий «шум» на графике в размере 10% и 8% падения в сентябре и октябре соответственно;

  — за время пандемии на рынок пришло очень много новичков по всему миру, которые не видели на своих деньгах ни кризис 2008г., ни даже более-менее серьезную коррекцию в 2018г. У многих практически на уровне рефлекса успело сформироваться убеждение: «любая просадка обязательно и быстро будет выкуплена, а максимумы переписаны». На любую новость – хорошую или плохую – рост продолжается. Поэтому алгоритм поведения на рынке всегда один – «buy the dip» (выкупай просадку).

На левом графике приведена форма сегодняшнего снижения. Таймфрейм М5.
На правом — пример реальной торговли в имеющейся ситуации.

Цена сформировала три явные волны (два импульса вниз и коррекцию между ними), обновив локальный минимум в районе 144400. После чего последовал резкий выкуп и цену подняли на 1500 пунктов.

Учитывая этот резкий рост и снижение в три волны допускаю, что только здесь цена сформировала вершину (B) и может состояться еще один импульсный заход наверх. Если смотреть более глобально, то в дальнейшем все равно ожидаю продолжения снижения.

По итогу можно обратить внимание на два момента:

📎 Как хорошо в моменте отработали границы и медианы вил (места касаний обведены на левом графике). Несмотря на кажущуюся абсурдность данный инструмент при правильном использовании позволяет находить разворотные точки.
📎 Если идентифицировано первое пятиволновое движение, то независимо от того, частью импульса или коррекции оно является в структуре большего порядка, практически всегда можно рассчитывать на формирование еще одного пятиволнового движения в том же направлении после коррекции, т.е. на формирование трех явных волн, как в сегодняшнем движении.

2 года назад я покупал в Москве апартаменты в одном из строящихся домов. Цена метра была зафиксирована на уровне 200 т.р. Поскольку покупались апартаменты, об ипотеке речи не шло, но я получил рассрочку на 2 года, а первоначальный платеж составил 12% от стоимости квартиры.

Эти 2 года прошли. Аналогичные предложения в строящихся объектах теперь имеют цену от 300 т.р. за квадрат и выше (жилые квартиры Вы с легкостью найдете и за 400-600 р./м., в строящихся еще домах). Но бог с ними, с ценами. Настораживает другое: бронирование нынче можно себе позволить, заплатив около 3% от цены апартаментов.

Цена растет пропорционально падению спроса? Парадокс, но похожий на правду. Или спрос перерождается в инвестиционный. Но эта инвестиция больше напоминает спекуляцию. Купить бронь, чтобы перепродать бронь. Количество сделок не падает или увеличивется, цена растет, реальный денежный вклад покупателей стагнирует или снижается, а компенсация этого вклада (в частности, в случае с жилыми квартирами и ипотекой) происходит за счет банка.