неопределённость

Нефть удержала важную поддержку 64,00 образованную верхней границей торгового диапазона до «атаки дронов» (о диапазоне ранее сообщал здесь). Сегодня СМИ начинают опять раскручивать историю с атакой Сауди Арамко и следами Ирана. Говорят оружие Made In Iran. При этом хуситы заявляют о том что могут атаковать ещё и ОАЭ. Так же есть сообщения о том что саудиты просят 20млн.б. у Ирака. Возможно первые оценки ущерба и сроков восстановления были лишь успокоительным для рынков и покупателей Арамко, которые уже начали беспокоиться и искать новых поставщиков. Естественно нефть удержавшая нижнюю границу нового торгового диапазона отталкивается от него в сторону 65-66.

В целом рынок всё еще не определился с дальнейшим движением осмысливая произошедшее вчера заседание ФРС и заявления Пауэлла (об этом здесь)



( Читать дальше )

Сохраняем краткосрочные позиции в акциях США, но готовимся к перевороту, сохраняются позиции по рублёвым облигациям, но так же готовы к сокращению позиции или полному выходу в случае негативных настроений рынка после заседания ЦБ РФ сегодня в 13-30.
По остальным инструментам неопределённость.

(Обновление 12:44)
Российский рынок возвращается к росту после выкупа утренней коррекции.

(Обновление 13:50)
ЦБ РФ ожидаемо понизил ставку на 25бп до 7,00%. При этом понизил прогнозы по рост ВВП и ценам на нефть, что оказалось негативом для российских акций.
Российские облигации стабильны, а вот акции в краткосрочном боковике, опять скатываются вниз. Отмечается негативная динамика цен на нефть с возвратом в широкий торговый диапазон последних 5 недель, что может оказаться медвежьим сигналом и возвратом продавцов на рынок.

Рынки опять зависли в полной неопределенности. Только золото и облигации продолжают демонстрировать сильный тренд.
(публикация обновляется...)



Акции США. Наблюдается снижение аппетита к риску и возобновление продаж. Впрочем это вполне логично, так как рынок быстро раскусил Трампа и Мнучина с их блефом насчет китайцев. Если они так же ведут себя и в переговорах с китайцами как и с рынком (что скорее всего) то разрешения торговой войны в ближайшем времени ждать не приходится. Теперь судя по всему рынок будет больше ориентироваться на заявления из КНР, чем на заявления из США наполненные фейками. Странно получается, Трампа ненавидит фейки и сам их плодит. Пчелы против мёда. Технически индекс S&P500 выглядит довольно печально и пока ещё испытывает поддержку в виде годовой средней, плюс Трамп с Мнучиным на G-7 изрядно запутали краткосрочную техническую картину. Снижение индекса ниже минимумов предыдущей недели и минимумов месяца будет сопровождаться более значительным обвалом на рынке акций. При этом для значительного роста фундаментальных причини не наблюдается, по этому варианты такие: или широкий боковик или продолжение падения.

( Читать дальше )

Сегодня в 21 по Москве выйдет решение ФРС по ставке. Консенсус ожидает снижение ставки. Если это произойдет, то цикл роста будет окончен, что подведет черту под периодом роста американской экономики. Проблема в том, что еще весной ФРС обещала продолжения политики повышения ставок. Что же заставило так резко изменить ее свою точку зрения?

В порядке личной саморекламы не удержусь и упомяну, что такое развитие событий я ожидал еще 27 мая.
 https://smart-lab.ru/blog/541062.php.
Многие меня тогда справедливо критиковали, поскольку на этот момент времени был официальный документ ФРС, где она обещала рост ставок. А мой пост противоречил официальной политике. Тем самым я смог угадать действие американского центробанка еще до того, как он сам об этом узнал.

За последнюю пару недель мне пришлось прочесть несколько очень толковых аналитических материалов, суть которых сводилась к тому, что в мировых финансах сейчас назрели очень нехорошие события. Это и проблемы с американским долгом, и падение собираемости там налогов, и падение прибылей корпораций. Есть много косвенных фактов вроде аврального выдвижение Б Джонсона на продвижение брексита, и окончание соглашения по золоту от ЕЦБ. И даже конспирологичесие сайты ссылаясь на неназванные источники вангуют о «принятом» решении по ускорению обесценения доллара.

( Читать дальше )

 Ок! Казалось бы, простейшая азартная игра.
Подбрасываем монетку...
Можно подбрасывать и не думать, но что-то вопросов до фига возникает.

1.1 С какой стороны стартует монетка?
 1. орёл- высока вероятность получить выпадение решки, т.к. бутерброд чаще падает маслом вниз.
 2. решка- тоже самое, как в случае с орлом.
 3. не обращаем внимания- результат полная неопределенность, т.к не смотрели как лежит монетка при старте ( я так полагаю используется в примерах про схожесть с графиками цены фин. инструмента).

2.1 Сколько оборотов будет совершать монетка?
  1. Можно не заморачиваться. Снова неопределенность в результате.
  2. А можно пристреляться и крутить примерно одинаково. Тогда получаем высокую вероятность на желаемый результат.
 
3.1 На какую высоту подбрасывается монетка ?
При неконтролируемом  броске, результат неопределенность.
При условии вопроса 2.1-2 получаем желаемый результат.
  1. 800мм. 
  2. 500мм

4.1 Стоит ли учитывать вопросы 2.1,3.1, если бутерброд чаще падает маслом вниз, через пол оборота с расстояния примерно 800мм.
 1. пессимист, то не стоит?
 2. оптимист, канеш стоит!

Итак, комрады.

прочитал все ваши ответы.
очень удивился, что на 2ую задачу были вполне здравые мысли, а вот на первую, очень простую, так и не увидел.
Итак задача 1. 
У нас есть 100000 бросков кости и мы хотим прикинуть сколько выпадет каждой грани. Ответы — «каждая грань выпадет с такой то вероятностью»  правильны с точки зрения математики,  скучны и неинтересны, так как большинство людей не смогут их интерпретировать правильно, как показывается практика. 
Самый частый ответ такой — «100000/6 в среднем».    Люди слабо представляют, что такое «среднее» или мат.ожидание. И вот почему. Согласно закону больших чисел, результат стремится  к среднему только на очень больших числах экспериментов. Что такое большое число? 100000 это много? Для людей да, но в окружающем мире большие числа это миллиарды и триллионы. Поэтому, число выпадений каждой грани совсем не будет равным на 100000.  Кроме того, игральная кость это физический объект, следовательно у неё есть погрешности. Скорей всего, какая то грань окажется тяжелее и будет падать чаще, кроме того, влияют и влажность и температура и множество других факторов, которые вносят возмущение в нашу идеальную модель задачи. На таком количестве бросков всё еще возможно существенное расхождение от среднего.  Задачка была взята из книги "

( Читать дальше )

Выбрал некторые прочитанные книги по Теме: Финансовый сектор. Напишите в комментарии, какая книги интересует. Опубликую конспект.

Cсылка на гугл-док со списком книг goo.gl/h9MiUi Вкладка: Книги с 2014 РейтингРейтинг книг до 2013

Название, Автор, Издательство, год

Год издания

Тема

Общий рейтинг

Применимость

Новизна материала

Стиль изложения

Страниц

( Читать дальше )

Инвестбанк обращает внимание инвесторов на повышенную неопределенность финансовых рынков в 2019 г., рекомендует снизить риски инвестпортфелей.

«Динамика рынка в 2019г. будет зависеть от восприятия инвестором долговечности текущей экономической экспансии», — заявили стратеги GS во главе с Дэвидом Костиным в заметке, выпущенной 14.12.2018. «Инвесторы должны повысить защиту портфеля».

Индекс S&P 500, вероятно, вырастет до 3000 пунктов к концу 2019 г., — данные аналитического прогноза GS, представленного в ноябре. Этому сценарию присвоен вес 50%. Сценарий, что индекс S&P 500 снизится до 2500 пунктов оценивается аналитиками GS с 30%-ной вероятностью. В тоже время позитивный сценарий, что индекс превысит значение 3400 пунктов оценивается с вероятностью 20%. График со сценариями GS по мультипликатору P/E по акциям, входящим в индекс S&P 500 представлен ниже.

Аналитики GS полагают, что на конец 2018 г. индекс S&P 500 закроется на уровне около 2850 пунктов. Это ниже среднего показателя из прогнозов глобальных инвестдомов, составленных Bloomberg.

( Читать дальше )

Вчера мировые фондовые рынки выросли. Раскол Конгресса (республиканцы сохранили большинство в Сенате) был самым ожидаемым сценарием перед выборами, по опросам общественного мнения и судя по рыночным индикаторам. Инвесторам нужна была определенность и после того как стали известны предварительные итоги Промежуточных выборов они эту определенность получили. В укреплении позиции Демократов есть и положительный момент в плане влияния на фондовый рынок. Если бы Республиканцы по итогам выборов получили большинство в обеих палатах Конгресса, то они продолжили бы агрессивно снижать налоги и ФРС пришлось бы увеличила бы темпы повышения процентных ставок. В долгосрочной перспективе такая политика ФРС привела бы к зарождению понижающегося тренда на американском фондовом рынке. Кроме того, есть шансы что республиканцам и демократам теперь удастся договориться по новым инфраструктурным проектам, что означает рост котировок строительных компаний и компаний производителей стройматериалов. Согласно консенсус-мнению аналитиков, вряд ли Демократы смогут отменить проведенные Трампом реформы, позитивные для рынка, в том числе снижение налогов на бизнес.

( Читать дальше )

 

( Читать дальше )